越南汽车和摩托车行业报告

越南汽车和摩托车行业 一、越南汽车市场 二、越南电动车市场 三、企业与股票 越南汽车市场保持增长趋势，主要得益于： •越南中产阶级比率的增加以及汽车使用率的上升趋势•个人车辆使用趋势依然强劲•优惠政策为购买汽车的个人创造了条件：降低进口税（得益于贸易协定）；注册费优惠政策（非定期）；纯电动汽车（BEV）优惠政策。•新品牌和新产品的加入，带来丰富的选择和极具竞争力的价格。•然而，短期内市场仍面临一些困难，尤其是在豪华车领域。 一、越南汽车市场 •越南的人均收入正在增长，2024年达到每人每年4620美元，预计到2025年将达到每人每年4900美元，2030年将达到每人每年7500美元。2024-2025年，越南的购买力再次提升，尤其是在汽车、摩托车和电子产品等耐用品方面。 中产阶级正在快速增加。据世界数据实验室预测，到2030年，越南中产阶级人数将增加2320万人，在9个增长最快的国家中排名第七。据《劳动报》报道，2024年越南中产阶级约占总人口的17%，预计到2026年将增至26%，这将为企业创造巨大的机遇。收入的增长伴随着更加个性化的消费趋势，优先考虑增值产品和品牌产品，从而推动了高档汽车和摩托车的销售。 与该地区其他国家相比，越南的汽车保有率较低。 •越南的汽车保有率在东盟排名第六（约55辆/千人），远低于其他东盟国家，但可以看出，越南经济正处于“机动化”阶段——从低汽车保有率转向快速增长。随着收入水平的提高、优惠政策的出台以及2030年实现年销量100万辆的目标，越南将继续保持汽车保有量的增长率。 同时，根据越南统计总局2024年的人口调查数据，全国平均有9%的家庭拥有汽车，这一比例在全球处于最低水平。 在越南，目前的购车需求主要来自三大群体：（1）有年幼子女的年轻家庭，他们优先考虑出行的安全性和便利性；（2）城市地区中等或以上收入人群，他们将汽车视为必不可少的交通工具，而非奢侈品；（3）省际互联互通基础设施发达的省份的居民倾向于使用私家车。另一方面，汽车价格竞争日益激烈、财政支持更加便捷、税收优惠等因素也有助于扩大潜在客户群。 在公共交通项目少、实施进度缓慢的背景下，优先发展私家车。 目前，越南的地铁项目进度落后、预算超支且耗时多年。迄今为止，只有吉灵-河东线已投入运营，其余线路仍在建设中或尚未开工。这种延误导致公共交通无法满足需求，迫使人们继续依赖私家车： •在河内: 最新更新的河内地铁线路图 •2A号线（吉灵-河东）：该线路已于2021年11月正式运营，是越南第一条正式运营的地铁线路。然而，由于线路连接有限，运营效率不高，客运量仍低于预期。•3号线（Nhon-河内火车站）：截至2024年8月，8.5公里长的路段已投入运营。剩余路段（包括地下段）预计将于2027-2028年完工。与原计划（2022年完工）相比，该线路已落后多年，显示出对建设城市地下基础设施的困难。•公共交通策略：该市正在调整规划，提议将快速公交（BRT）转换为地铁。目标是到2025年满足27%-31%的公共出行需求，但实际满足率仍然偏低（约10%）。预计到2030年，地铁将占公共交通市场份额的10%-14%。 在胡志明: •地铁1号线（滨城-仙泉）：已于2024年12月22日投入商业运营。这是多年来拖延后迈出的重要一步。•地铁2号线（滨城-谭良）：目前正处于建设准备阶段，预计将于2025年底完成场地清理后开工。这是将地铁网络向城市西北方向扩展的关键线路。•长期规划：到2040年至2045年，该市计划共开发6条地铁线路和3条单轨线路，总长度超过149公里。然而，其中大部分线路仍处于规划阶段，或缺乏具体的资金投入和实施规划。 预计2025年下半年汽车消费将有所改善，全年总销量将同比增长12% •2020-2024年期间，越南汽车消费波动剧烈。受疫情和供应链中断影响，2020-2021年越南汽车消费下滑后，2022年市场强劲复苏，销量超过40.4万辆，创历史新高。然而，受高利率、购买力疲软以及注册费支持政策终止的影响，2023年越南汽车消费出现下滑。到2024年，购买力在上半年急剧下降，但得益于注册费减免支持政策，在2024年最后几个月强劲反弹。 •2025年，越南汽车市场销量大幅下滑。预计支撑汽车制造商增长的细分市场将是大众型、中端车型和环保型汽车。与此同时，豪华车市场面临诸多挑战。 •电动汽车扶持政策，有助于推动需求转变。其中包括：直到2027年维持免除注册费的政策、对特殊消费税的优惠政策以及促进基础设施投资等。 •越南工贸部预测，2025年全年汽车销量将达到约60万辆，同比增长12%。然而，根据VF上半年的销量数据（VF是主要的增长动力），预期数字可能会更低。 政策变化有助于在短期和长期改善消费量 •汽车销量在一定程度上受到政策和收入的影响。例如，在国内组装汽车50%注册费优惠政策失效期间（该政策于2022年5月到期，并于2024年9月至11月重新实施）。可以看出优惠政策对汽车销量的影响力。VAMA的数据显示，2024年上半年汽车销量与2023年同期相比下降了约35%，而在2024年9月至11月优惠政策实施期间，销量大幅增长。将CKD零部件进口税降低至0%的政策继续维持，旨在支持国内生产。然而，由于其他投入成本仍然处于高位，该政策对售价的影响有限。 •未来五年，根据EVFTA、CPTPP、RCEP等自由贸易协定，降低整车进口税的路线图将从2026年开始显现明显效果。税率将根据车型和合作伙伴的不同逐步降至0%。当税率接近0%时，进口汽车将拥有巨大的价格竞争优势，这将给国内整车企业带来压力。因此，国内企业被迫提高国产化率，优化供应链，以保持市场份额。 •从长远来看，当自由贸易协定全面生效后，许多国家（包括美国）的汽车进口税将降至0%，越南汽车市场将全面向一系列进口车型开放。如果没有适当的生产支持政策，越南国内汽车行业可能会在进口汽车浪潮中失去竞争优势。然而，消费者将受益于产品的多样性和更具竞争力的价格。 •2024年越南汽车市场的供应结构继续保持三大支柱：（i）国内组装的外国品牌汽车-CKD（例如现代、丰田、起亚、马自达、福特等）；（ii）整车进口-汽车CBU；（iii）国产品牌汽车，其中VinFast占据主导地位。在经济困难、购买力疲软、利率高企以及登记费优惠取消的背景下，2024年上半年汽车行业总消费量与2023年同期相比下降了35%以上（据越南汽车制造商协会（VAMA）统计）。然而，国产汽车仍然占总供应量的很大一部分，这反映了企业在本地化方面的努力。 •国产汽车约占总消费量的60%。得益于稳定的生产体系，主要品牌仍然保持强势地位。与此同时，由于监管政策、物流成本和汇率上升等因素，进口汽车数量正在逐渐减少，但在高端汽车市场仍然占有重要地位。值得注意的是，中国汽车（名爵、五菱、比亚迪、奇瑞等）凭借极具竞争力的价格和现代化的设计，尤其是在电动汽车领域，在越南市场增长强劲，给东盟进口汽车和越南国内组装汽车都带来了巨大压力。 •与此同时，电动汽车开始崛起，加上政府推出的绿色消费促进政策，将逐步重塑市场，使其朝着更可持续的方向发展。 VIETNAMVinfast的汽车销量强劲增长，这主要得益于多项同步政策的实施，包括服务车业务合作战略以及SMGreen汽车。 2025年上半年，越南汽车市场的总销量达约25.4万辆汽车，比2024年同期增长9.5万辆以上，这得益于新车型带来的购买力以及厂商的强力折扣政策。其中，VinFast以超过6.7万辆的销量保持第一的位置；丰田的销量超过2.9万辆，略有增长；而现代和起亚等一些品牌的销量则与去年同期相比有所下降。 2024年，Vinfast销售8.7万辆电动汽车，主要产品线为VF3、VF5和VF6。与此同时，其他主要汽车品牌的销量主要来自传统汽油车，其中现代以超过6.7万辆的销量位居第二，丰田以6.6576万辆的销量位居第三。 越南汽车和摩托车行业 2024年至2025年期间传统汽车消费趋势 •可以看出，2024年底出台的注册费优惠政策和促销活动已成为提升这两个细分市场购买力的主要驱动力。同时，进口税政策的积极变化以及自2025年中期起对电动汽车和绿色汽车的激励措施也有助于支撑复苏势头，尤其是在豪华车细分市场，这是直接受到进口政策和高端消费趋势影响的细分市场： •中档车在越南汽车市场占据较大比重，销量稳定在高位，且往往在年底出现大幅增长。2024年7月至11月期间，越南汽车销量迎来突破性增长，并在2024年10月至11月创下新高，主要得益于春节前的购物需求和注册费优惠政策。然而，2024年12月至2025年2月，由于春节后购买力下降，越南汽车销量大幅下降，但自2025年第二季度起略有回升。 •豪华车规模较小，但波动性较大，且易受经济和政策因素影响。自2024年8月起，销量逐步回升，并在2024年11月至12月创下新高，随后在2025年初急剧下降。值得注意的是，从2025年4月至6月起，该细分市场显著复苏，尤其是雷克萨斯和宝马+Mini，这很可能得益于进口税减免政策或新车型上市的积极影响，加上高端消费者消费心理的回暖。 越南汽车和摩托车行业 •消费者行为和认识的转变：消费者对节能电动汽车、自动驾驶汽车和车对车通信技术的偏好日益增长。 •政府鼓励企业转向环保产品、减少燃油排放并提供激励措施 •竞争激烈的市场中，国内供应商的崛起 二、越南电动车市场 •充电基础设施投资快速增长。在越南，VinFast目前是充电基础设施的最大投资者（约15万个）。除VinFast外，第三方或其他公司对充电站的投资仍然相当有限。 展望:积极2.1电动汽车市场2.2电动摩托车市场 •得益于消费趋势和激励政策，越南电动汽车市场持续增长。根据VinFast的数据，2024年电动汽车约占越南汽车总销量的4.5%，预计到2025年将增至约10%。在电动摩托车领域，市场份额在2023年超过了10%，并且仍在快速增长。 •据Statista统计，专家预测到2028年越南道路上将有约100万辆电动汽车，到2040年预计将达到350万辆。VinFast预计将凭借其本地优势和到2026年84%的本地化计划继续引领市场，而外国品牌却倾向于带来技术方面的突破。 越南汽车和摩托车行业 法规和激励措施为电动汽车市场创造驱动力 •激励政策：第51/2025/ND-CP号法令修订了第10/2022/ND-CP号法令第8条第5款c点关于电动汽车登记费的规定。根据新规定，自2025年3月1日至2027年2月28日，电动汽车的首次登记费仍为0%（此前，根据第10/22/ND-CP号法令，电动汽车已享受0%的税收优惠）。 •根据越南政府第876号决定，自2030年起，城市地区100%的出租车必须使用电力和绿色能源。 •一些政策不仅对电动汽车生产和组装企业创造有利条件，而且还促进民众对电动汽车的消费需求，例如：对不符合投资激励条件的电动汽车生产和组装企业免征零部件进口税（第229/QD-TTg号决定）。此外，国家还积极创造条件建设充电站和检测站基础设施，并且颁布第02/2023/TT-BGTVT号通知关于规范电动汽车充电站和检测标准，以支持完善生态系统。第八电力计划和优先投资可再生能源的政策有助于稳定未来充电站基础设施的供应。 得益于个人用户的推动以及越南出租车行业的转型，电动汽车市场不断扩大： •与世界其他国家相比，越南目前鼓励电动汽车发展的优惠政策对投资者的吸引力并不大。除了优惠的登记税外，越南电动汽车目前仅享受15%的特别消费税优惠税率，低于传统的汽油和柴油汽车（35%-50%）。近期，越南政府提议在法律修正案生效后的前五年内将纯电动汽车的特别消费税降低5%-12%。然而，业内专家认为，这一税率不足以强力推动绿色汽车的发展并刺激投资者。 •目前，对于在国内组装电动汽车的汽车制造商（例如现代Ioniq5、五菱Mini EV）来说，其零部件必须从韩国和中国进口，并