摩根大通美股招股说明书(2026-06-04版)

核心观点

本研报介绍了一款由摩根大通金融公司发行、摩根大通公司担保的结构化投资产品——自动 Callable Contingent Interest Notes。该产品挂钩纳斯达克100科技板块指数、ARK Innovation ETF 和 State Street®Energy Select Sector SPDR®ETF（以下简称“标的资产”），投资者将根据标的资产的表现获得或有利息支付，并面临本金损失的风险。

关键数据

• 发行日期：约 2026 年 6 月 16 日
• 定价日期：约 2026 年 6 月 11 日
• 到期日：2027 年 12 月 16 日
• 审查日期：2026 年 7 月 13 日至 2027 年 11 月 11 日（每两个月一次）
• 利息支付日期：2026 年 7 月 16 日至 2027 年 11 月 16 日（每两个月一次）
• 最低发行金额：1000 美元
• 或有利息率：至少为每年 13.05%，每月至少为 1.0875%
• 初始价值：标的资产在定价日的收盘价
• 最终价值：标的资产在最终审查日的收盘价
• 触发价值：标的资产的初始价值的 50%
• 自动赎回触发条件：任何审查日（不包括首次、第二次和最终审查日）标的资产的收盘价等于或高于其初始价值
• 赎回付款：1000 美元加上适用审查日的或有利息支付
• 到期付款：1000 美元加上适用最终审查日的或有利息支付，或最终价值减去最低表现标的资产的回报率

风险提示

• 本金损失风险：如果最终价值低于触发价值，投资者将损失部分或全部本金。
• 利息支付不确定性：只有当标的资产在审查日等于或高于其初始价值时，才会支付或有利息。
• 信用风险：投资者受发行人和担保人的信用状况影响。
• 流动性风险：产品不在交易所上市，二级市场交易价格可能低于发行价。
• 标的资产风险：投资者需承担标的资产价格波动的风险，包括科技板块、非美国证券、新兴市场等风险。

研究结论

该产品适合寻求高收益、能够承受本金损失风险的投资者。投资者应仔细阅读风险因素，并评估自身风险承受能力。