台股盤勢分析
台股上週五高盤開出，指數創新高，但量能放大，指數波動幅度加大，籌碼不穩定。台積電創天價，但黑棒頻率高，需留意下半場走勢。台股焦點關注5月營收數字變化，迎接旺季。
重點新聞
- 富世達(6805 TT，買進)：手機出貨放緩，預估2Q26營收季持平，EPS 14.69元，季增10%。1.6TB光收發模組明年將放量，預計2027年貢獻46億元營收。水冷應用範圍提升，維持買進評等，目標價上調至2,700元。
- IC設計產業-矽光子IC設計服務：光收發模組將加速升級至800G / 1.6T，CPO亦將導入。元澄具備多元PIC投片資源，可協助客戶設計PIC，後續營運可望迎來顯著成長。
- 總體經濟：2026年Q1實質GDP年增14.55%，高於預期，AI外需動能強勁。國外淨需求貢獻高達10.33個百分點。內需貢獻4.22個百分點。主計總處將2026年GDP成長率預測由7.71%大幅上修至9.64%。
- 中國5月PMI：製造業PMI回落至50.0，非製造業重返擴張，但內需仍偏弱。
- 日本4月工業生產：設備投資與電子資通訊支撐，生產判斷維持波動。
- 日本5月東京CPI：通膨續降，水費免收與托育補助壓低物價。
- 日本4月失業率：勞動市場日趨緊俏，有助薪資成長維持高檔。
研究報告
- 精測擴產搶AI商機（工商）（買進：6510精測）：AI浪潮推升高階半導體測試需求，精測加速擴充產能，預計8月底產能至少成長一倍。AI相關需求成長迅速。
- 貨櫃海運價本月漲勢擴大…5月來主要航線平均漲逾四成(經濟)(持有:2603長榮)：美國政府對進口商品課徵10%臨時關稅將於7月24日落日，亞洲出口商搶出貨，推估6月運價漲勢將擴大。
- 上銀布局人形機器人加大力道(工商)(買進:2049上銀)：上銀加大布局協作、人形機器人市場，預計2026/27年，工業機器人營收將達35/57億元，年增60/64%。
- 大立光、玉晶光題材進補(經濟) (持有：3008大立光)：Apple全球開發者大會將在台灣時間6月9日登場，看好主動型AI將帶動iPhone換機潮，大立光、玉晶光業績進補在望。
股票市場
美股市場樂觀期待美伊延長停火協議，市場風險情緒改善，資金集中流向具AI與財測支撐的科技股。台股再創歷史新高，外資大舉匯入台股使台幣大幅升值。
雙率市場
美債殖利率走低，美元指數微幅收低。日本財長重申有必要將進行匯市干預，支撐日圓。台幣大幅升值。
商品市場
金價反彈。原油續跌並觸及近六週低點。
總經數據
今年台灣經濟有望挑戰兩位數成長、中國製造業PMI回落。
