金融衍生品日报：2026年06月01日

一、财经要闻

• 中国5月RatingDog制造业PMI录得51.8，预期51.6，前值52.2。
• 国务院公布《国务院关于对外投资的规定》，自2026年7月1日起施行，支持市场化对外投资。
• 周一南向资金净买入46.57亿港元。
• 央行开展110亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日净回笼2470亿元。

二、投资逻辑 股指期货：

• 周一股指震荡回落，上证50指数跌0.94%，沪深300指数跌0.98%，中证500指数跌1.02%，中证1000指数跌0.76%。
• 板块分化明显，煤炭、AI应用、鸡肉领涨，玻纤、半导体、元器件领跌。
• 股指期货主力合约普遍下跌，IC2606跌0.31%，IM2606跌0.14%，IF2606跌0.7%，IH2606跌0.54%，贴水收窄。
• 市场风格切换，科技硬件板块回调，AI应用、煤炭等板块走强。
• 短期投资者兑现情绪浓，高低切换中整理蓄势。

国债期货：

• 周一国债期货收盘分化，30年期主力合约涨0.25%，10年期涨0.02%，5年期平收，2年期平收。
• 现券长端优于短端，30年期收益率下破2.20%关口，创年内新低。
• 央行净回笼2470亿元，资金面小幅转松，隔夜资金价格仍位于1.3%上方。
• 基本面对债市不利空，资金面偏松态势可能延续，对债市资金分流有限。
• 单边建议保持偏多思路，日内谨慎追涨，套利建议暂观望。

三、交易策略

• 股指期货：高位震荡，高抛低吸。
• 国债期货：T、TL合约多单持有。

四、风险因素

• 内外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。