华创计算机软件达梦数据深信服中控技术美股应用34个交易日

1吞噬逻辑反转，美股业绩带来应用大涨。 4月10日以来，美国应用板块集体大涨，尤其是IGV软件ETF，其中，5月30日IGV软件ETF单日大涨6.24%。 【华创计算机｜软件】#达梦数据、深信服、中控技术——美股应用34个交易日大涨，聚焦核心20260602事件：美股软件服务指数（8882218）自4月10日以来连续大涨（>35%），5月底尤为突出。 1吞噬逻辑反转，美股业绩带来应用大涨。 4月10日以来，美国应用板块集体大涨，尤其是IGV软件ETF，其中，5月30日IGV软件ETF单日大涨6.24%。 近两日，ServiceNow涨14.39%/9.25%、Oracle涨10.80%/9.87%、Salesforce涨8.37%/9.25%、Palantir涨9.20%/2.63%、Palo Alto 9.28%/6.67%，软件板块整体正在抹去自1月底因”吞噬”担忧引发的全部跌幅。 2五年衰退结束，我国龙头企业业绩反转。 从业绩角度，自2025Q3以来，龙头公司尤其是#海康威视、深信服、金山办公等龙头企业，#正结束2021年以来的五年的营业收入衰退周期，并在2026Q1迎来业绩加速修复窗口。 这是关注和聚焦龙头企业核心底层逻辑——头部企业率先走出衰退，我们认为，#板块正迎来5年维度景气新周期，当前为戴维斯双击起点。 3聚焦龙头企业，业绩赛道龙头核心指标。 我们从#赛道景气度、企业经营业绩（反转）、卡位关键龙头几个维度，筛选出， 1）【达梦数据】高毛利95%+/净利率35%+；CAGR增速35%+；AI Infra龙头；合理估值水平（ORCL/MDB）2）【深信服】业绩2026Q1反转增速超25%+；AI赋能利润充分释放有望超预期；穿越周期基建+安全龙头（PANW）3）【中控技术】TPT大模型工业龙头；AI RaaS逻辑率先跑通；激励目标强引导（SIE） 其他相关标的，关注：#海康威视、金山办公、科大讯飞、金蝶国际、用友网络、三六零、虹软科技、迈富时、合合信息、税友股份、卫宁健康等。