华创金工周报2026年05月31日
一、情绪监控
（一）宽基指数热度
- 宽基热度变化率最大的为沪深300（提高9.35%），最小的为“其他”（降低8.33%）。
- “其他”组热度变化率与宽基等权组合收益存在相关性。
- 构建的热度轮动策略年化收益率12.16%，最大回撤-23.51%。
（二）申万行业热度
- 建筑材料行业热度正向变化率MA2最大（提高23.8%）。
- 综合行业热度负向变化率MA2最大（降低25.5%）。
- 热度正向变化前5的一级行业：建筑材料、煤炭、电子、商贸零售、食品饮料。
- 热度负向变化前5的一级行业：综合、建筑装饰、农林牧渔、环保、轻工制造。
- 热度正向变化率MA2最大的5个二级行业：橡胶、铁路公路、非白酒、元件、一般零售。
（三）概念热度
- 免税店、培育钻石、电子纸、毫米波雷达、国家大基金持股概念热度变化最大。
- 热门概念热度TOP、BOTTOM组合历史上长期存在超额收益，BOTTOM组合年化收益15.83%。
二、市场估值监控
宽基估值
- 沪深300、中证500、中证1000的滚动5年历史分位数分别为98%、96%、99%。
行业估值
- 申万一级行业中，估值高于80%的有：建筑材料、电子、轻工制造、钢铁、煤炭、电力设备、基础化工、农林牧渔。
- 估值低于20%的有：非银金融、商贸零售、食品饮料、纺织服饰。
二级行业估值
- 估值高于80%的二级行业包括：电子化学品、橡胶、水泥、风电设备、非金属材料、元件、饲料、半导体、照明设备等。
三、本周事件跟踪
股权激励
重要股东增减持
定增事件
分析师首次覆盖
分析师上调评级
机构调研
回购事件
- 本周公告回购事件相关个股54只，其中25个已实施，29个为董事会预案。
四、总结
- 宽基热度变化：沪深300（+9.35%）、其他（-8.33%）。
- 行业热度变化：建筑材料（+23.8%）、综合（-25.5%）。
- 热度正向变化前5一级行业：建筑材料、煤炭、电子、商贸零售、食品饮料。
- 热度负向变化前5一级行业：综合、建筑装饰、农林牧渔、环保、轻工制造。
- 热度正向变化前5二级行业：橡胶、铁路公路、非白酒、元件、一般零售。
- 概念热度变化前5：免税店、培育钻石、电子纸、毫米波雷达、国家大基金持股。
- 宽基估值：沪深300（98%）、中证500（96%）、中证1000（99%）。
- 估值高于80%的一级行业：建筑材料、电子、轻工制造、钢铁、煤炭、电力设备、基础化工、农林牧渔。
- 估值低于20%的一级行业：非银金融、商贸零售、食品饮料、纺织服饰。
- 估值高于80%的二级行业包括：电子化学品、橡胶、水泥、风电设备等。
