A股市场点评：探底回升

市场整体表现
5月28日，A股市场探底回升，主要指数低开高走并收红（红利指数除外），通信、建材、电子等板块相对强势，培育钻石、超硬材料等概念走强，食品饮料、商贸零售等板块相对弱势。

事件解读

• AI公司盈利预期提升：Anthropic有望在2026年Q2实现首个盈利季度，营收达109亿美元，较Q1翻倍，营业利润约5.59亿美元，而OpenAI预计到2030年才可能盈利。AI下游应用收入增速较快，AI编程成为新增长点，提振市场情绪。
• 存储芯片短缺持续：美光CEO警告全球存储芯片短缺将持续至2026年后，AI需求增速远超扩产速度，行业大规模新产能至少要到2028年释放。美光计划2026年大幅提高资本支出，转向AI加速器所需的高带宽内存（HBM）。存储仍是AI性能提升的关键瓶颈，外围存储股票跑赢市场，对国内存储行业情绪有拉动作用。
• CPU市场供应紧张：AMDCEO表示全球AI基础设施建设带动CPU需求年复合增长率超35%，当前CPU供应“紧张”，数据中心内存和电力供应也存在瓶颈，但预计问题将快速解决。AI硬件需求拉动国外CPU、国内MLCC、电子布等主题表现强势。

市场展望
下个交易日市场预计继续震荡整理，主要指数或温和震荡，板块轮动加速，需避免追涨杀跌。

风险提示
海外需求走弱、地缘风险超预期升级、大宗商品价格剧烈波动。