泰和新材：2018年半年度报告

2018年半年度报告 2018年07月 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人孙茂健、主管会计工作负责人顾裕梅及会计机构负责人(会计主管人员)顾裕梅声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 受宏观经济形势和行业竞争因素影响，公司存在产品价格波动、运营成本上升、收购资产整合等风险，敬请投资者留意。相关情况详见“第四节经营情况讨论与分析十、公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................2第二节公司简介和主要财务指标................................................6第三节公司业务概要..........................................................8第四节经营情况讨论与分析...................................................11第五节重要事项.............................................................18第六节股份变动及股东情况...................................................24第七节优先股相关情况.......................................................27第八节董事、监事、高级管理人员情况.........................................28第九节公司债相关情况.......................................................29第十节财务报告.............................................................30第十一节备查文件目录......................................................114 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司简介 二、联系人和联系方式 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见2017年年报。 2、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见2017年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 六、非经常性损益项目及金额 √适用□不适用 单位：元 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司专业从事氨纶、芳纶等高性能纤维的研发生产及销售，主导产品为纽士达®氨纶、泰美达®间位芳纶、泰普龙®对位芳纶及其上下游制品。 1、氨纶业务 公司是国内首家氨纶生产企业，纽士达®氨纶主要应用在纺织领域及医疗卫生领域，用于增加织物的弹性，被誉为纺织品中的“调味品”，产能居国内前五位。 氨纶在纺织服装领域已经得到了普及应用，成为必不可少的纺织原料，随着人们对时尚潮流和舒适性的追求以及消费观念的升级，市场需求量总体呈增长态势。然而，由于业内企业过度依赖投资拉动的增长模式，产品价格总体呈现周期性的波动，同时原料价格也波动较大，产品及原料价格的波动对氨纶业绩产生重大影响。 受新增产能较多、下游需求不旺等因素影响，2018年上半年氨纶市场较为平淡。自去年11月以来，行业累计新增产能7.1万吨，淘汰落后产能1.85万吨，累计新增产能5.25万吨，国内总产能达到75.85万吨。在行业龙头集中扩张的背景下，上半年下游织造及经销商对氨纶刚需拿货为主，下游整体备货天数较短，氨纶工厂库存缓慢上移，产品价格逐步走低。其中，20D产品较年初下跌6.98%，40D产品较产初下跌7.30%。 上半年，氨纶的主原料（PTMEG及纯MDI）小幅调整为主，整体来说原料成本仍处于相对高位。在氨纶售价不断走低的背景下，业内企业盈利压力普度上升，行业亏损面不断扩大。 在盈利与环保的双重压力下，中小企业的限产、关停计划逐步提上日程，龙头企业的扩张与中小企业的退出同步进行，行业洗牌不断加速。 （本节氨纶行业相关数据及图表均引自中国化纤信息网） 2、芳纶业务 公司是我国芳纶产业的开拓者和领军企业，主要产品包括泰美达®间位芳纶、泰普龙®对位芳纶，产能均位居国内首位，其中间位芳纶产能居全球第二位。泰美达®间位芳纶具有优异的耐高温、阻燃、绝缘性能，广泛应用于个体防护、环境保护、航空航天、电气绝缘等领域；泰普龙®对位芳纶同时具有耐高温、阻燃、高强度、高模量等优异的综合性能，不仅是国防军工、安防反恐必需的关键材料，还广泛应用于光缆、汽车等领域，具有广阔的市场前景。 芳纶行业的竞争相对寡头，目前的市场容量相对较小，宏观环境、供求形势及竞争手段的变化都会对行业产生较大影响。经过十多年的自我调整，2017年以来行业产生了一些积极变化：一是某国际巨头因战略调整，间位芳纶、对位芳纶各关闭了一条生产线，加上某军事强国换装，导致全球供应减少；二是国内两家生产企业因长期亏损退出竞争，低端领域的竞争压力明显减轻；三是受环保因素影响，国内需求增加，但供应因原料短缺等问题一度减少。受此影响，芳纶呈现出供不应求的局面，产品价格逐步上涨。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 公司是一家以高性能纤维的研发、生产和销售为主营业务的高新技术企业，持续的创新能力、领先的行业地位、良好的品牌声誉、健全的营销网络、稳健的经营策略共同构成了公司的核心竞争力。 公司是国家创新型试点企业，拥有国家认定企业技术中心、国家芳纶工程技术研究中心，先后研发形成了氨纶、间位芳纶、对位芳纶的国产化技术，填补国内多项空白；公司建有国家高性能芳纶纤维动员中心，是相关领域国家和行业标准的制定者，先后承担国家级科技项目16项，荣获国家科技进步二等奖2次，牵头和参与编写了30多项国家和行业标准，被中国化学纤维工业协会授予全国首家“国家高性能纤维材料研发生产基地”；公司拥有国内最为完备的氨纶、芳纶产品体系，产品质量及技术指标在国内处于领先水平，纽士达®氨纶、泰美达®（NEWSTAR®）间位芳纶、泰普龙®对位芳纶在国内外享有较高声誉；公司在全国率先通过知识产权管理体系认证，具备了参与军工科研生产许可的所有资质，在国内外相关领域建立了较为完备的产品应用推广产业链；拥有业内较为健全的营销网络，销售价格及附加值在业内处于较高水平。公司秉承稳健经营的发展策略，坚持走可持续发展之路，资产质量、财务状况、盈利能力等在业内处于较好水平。 第四节经营情况讨论与分析 一、概述 2018年上半年，受益于间位芳纶、对位芳纶两大业务板块的增长，公司盈利水平出现了较大幅度的提升。 间位芳纶方面，受竞争环境改善、需求大幅增加影响，上半年市场供应持续紧张，间位芳纶产品销量大幅增长。公司适时调整产品售价，确保产品供应，同时对产品结构进行梳理，加大高附加值产品的销售比例，在公司的努力下，间位芳纶业务产销两旺，实现利润的大幅增加。 对位芳纶方面，下游需求持续增加，产品供不应求，呈现出量价齐升的良好局面；同时，产品品质和生产效率均有较大提升，单位成本进一步下降。公司加大对细旦丝、色丝等高附加值产品的销售力度，重点开拓防弹市场，经济效益大幅增加。 氨纶方面，宁夏氨纶收购项目进展顺利，生产、销售逐步步入正常，但试生产产生的成本费用相对较高；同时，国内新增产能陆续投放，下游市场需求持续不旺，氨纶价格不断走低，原料价格高位运行，公司氨纶业务实现的利润有所下滑。面对这一局面，公司坚持差别化竞争与低成本扩张并重的发展策略，积极优化产业布局、不断提升竞争实力，积极迎接行业洗牌带来的机遇与挑战。 总体而言，得益于芳纶业务销量、利润的大幅增长，2018年上半年公司共实现营业利润11,171.26万元，同比上升46.78%；利润总额11,174.24万元，同比上升39.44%；归属于上市公司股东的净利润10,021.56万元，同比上升62.66%；基本每股收益0.16元，同比上升60.00%。同时，由于公司成功收购宁夏氨纶项目，总资产较年初增加42.03%。 二、主营业务分析 概述 参见“经营情况讨论与分析”中的“一、概述”相关内容。主要财务数据同比变动情况 单位：元 营业收入构成 √适用□不适用 芳纶业务实现的收入同比增加60.41%，营业成本同比增加41.60%，主要是芳纶竞争环境改善，产品价格不断上涨，销售数量同比增加。 三、非主营业务分析 □适用√不适用 四、资产及负债状况分析 2、以公允价值计量的资产和负债 □适用√不适用 3、截至报告期末的资产权利受限情况 截至报告期末无资产权利受限情况。 五、投资状况分析 1、总体情况 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 □适用√不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 √适用□不适用 单位：元 4、以公允价值计量的金融资产 □适用√不适用 5、证券投资情况 □适用√不适用 □适用√不适用 7、募集资金使用情况 □适用√不适用 8、非募集资金投资的重大项目情况 √适用□不适用 单位：万元 六、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用√不适用 2、出售重大股权情况 □适用√不适用 七、主要控股参股公司分析 √适用□不适用主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况 单位：元 □适用√不适用 八、公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用 九、对2018年1-9月经营业绩的预计 2018年1-9月预计的经营业绩情况：归属于上市公司股东的净利润为正值且不属于扭亏为盈的情形 十、公司面临的风险和应对措施 1、产品价格波动的风险 氨纶属于周期性产品，根据往年经验每隔三年左右就会经历一轮价格周期。受成本推动影响，上轮涨价周期自2016年7月开始，目前已经经历了2年时间。目前，氨纶行业虽然已经进入整合期，但由于新增有效产能的投放速度仍高于落后产能的退出速度，2018年上半年氨纶价格持续走低。在国际贸易摩擦日益加剧的背景下，一旦供求再度失衡，氨纶产品将面临较大的价格压力。 2、运营成本上升的风险 自2016年以来，氨纶的原材料、包装物均出现了不行程度上涨，其中纯MDI涨幅超过100%，PTMEG涨幅超过50%。进入2018年，各种原材物料的价格涨幅趋缓，但仍在高位运行。随着环保力度的加大，氨纶生产企业在环保方面的投入将逐步加大，而清洁能源的使用也将使动力成本大幅上升。所有这些，都有可能造成公司运营成本上升。 3、收购资产整合的风险 为兼顾实施低成本策略，公司在宁夏收购氨纶资产打造新的生产基地。本次收购将极大地增