中持股份：2018年半年度报告

公司代码：603903 中持水务股份有限公司2018年半年度报告 重要提示 一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、公司全体董事出席董事会会议。 三、本半年度报告未经审计。 四、公司负责人许国栋、主管会计工作负责人王海云及会计机构负责人（会计主管人员）余艳秋声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、前瞻性陈述的风险声明 √适用□不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、重大风险提示 报告期内，公司不存在对生产经营产生实质性影响的特别重大的风险。公司已在本报告“第四节经营情况的讨论与分析”之“二、其他披露事项”之“（二）可能面对的风险”中详细描述了公司可能面临的风险，敬请投资者予以关注。 十、其他 □适用√不适用 目录 第一节释义.....................................................................................................................................4第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................5第三节公司业务概要.....................................................................................................................7第四节经营情况的讨论与分析...................................................................................................11第五节重要事项...........................................................................................................................21第六节普通股股份变动及股东情况...........................................................................................34第七节优先股相关情况...............................................................................................................39第八节董事、监事、高级管理人员情况...................................................................................39第九节公司债券相关情况...........................................................................................................41第十节财务报告...........................................................................................................................41第十一节备查文件目录.................................................................................................................154 第一节释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 六、其他有关资料 √适用□不适用 因公司实施股权激励，在报告期内完成注册资本的工商变更登记，公司工商登记注册资本变为10,333.60万元，详见公司2018-015号公告。 七、公司主要会计数据和财务指标 (一)主要会计数据 公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用□不适用 本期经营活动产生的现金流量净额较上年同期减少44,800,479.07元，主要是本期支付新增TOT项目转让款导致购买商品、接受劳务支付的现金较同期增加，扣除TOT项目转让款后本期经营活动产生现金净流出21,941,829.44元，较上年同期减少35,361,618.93元，减幅61.71%，经营性现金流有所好转。 八、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 九、非经常性损益项目和金额 √适用□不适用 十、其他 □适用√不适用 第三节公司业务概要 一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 公司是一家创新型综合环境服务商，以“创造安全、舒适、可持续的环境”为使命，聚焦于中小城市环境服务。目前主要业务有城镇污水处理、工业园区及工业污水处理、污泥处理处置、综合环境治理等。公司致力于通过内生及外延式增长，不断增加业务内容，以期构成完整的城乡环境价值创造体系，为中小城市环境建设的全面发展作出贡献。 报告期内，公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩驱动因素等未发生重大变化。 1、公司主要业务 （1）城镇污水处理 城镇污水处理业务是指公司通过投资运营、托管等不同形式，帮助客户实现城镇污水处理设施的达标排放和稳定运行。 （2）工业园区及工业污水处理 工业园区污水处理指针对工业园区内企业在生产过程中产生的污水和废液，为园区提供整体的污染源头控制、污水收集、末端治理、水资源循环利用等服务，使工业园区污染物排放达到国家排放标准和总量控制标准。 工业污水处理是指为工业企业在工业生产中排放各类工业废水提供的污水处理服务。公司可依据不同工业行业的水质特点，为工业企业提供专业化的治理和运营服务。公司在汽车、印染、皮革、电镀、石化等行业的污水处理上具有良好的业绩和声誉。 （3）污泥处理处置 污泥处理处置是公司通过污泥处理设施的建造、设备集成、项目管理，协助客户对污泥进行浓缩、调质、脱水、稳定、干化等处理，实现污泥减量化、稳定化、无害化等目标。 （4）综合环境治理 综合环境治理是指整合行业资源，为客户提供区域环境改善、黑臭水体治理、地下水治理以及海绵城市等环境综合服务，协助中小城市改善区域环境。 2、经营模式 公司逐步建立了EPC服务、运营服务、环境综合治理服务、技术产品销售相结合的经营模式，既考虑了业绩快速增长和现金流快速回笼的中短期目标，也为未来业绩持续稳定增长和现金流持续好转的中长期战略奠定基础。此外，公司把握国内环保行业高速发展的契机，将通过投资、并购等方式加速推进产业布局，提高细分市场占有率，增强协同效应，打造综合性环境系统服务提供商。 （1）EPC服务模式 EPC服务模式是指技术方案-采购-建造（Engineering-Procurement-Construction）模式，即按照合同约定对工程建设项目的技术方案、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包的服务方式 （2）运营服务模式 运营服务模式主要指采取投资运营或委托运营等方式，在特定或不特定期限及区域内为客户提供的环境治理服务，具体模式包括BOT、ROT、TOT、OM等。截至报告期末，公司已签订合同的运营类项目共33个，其中城镇污水处理运营项目20个，工业园区及工业污水处理运营项目12个，污泥处理处置运营项目1个。 （3）环境综合治理服务模式 环境综合治理服务模式是面向效果，通过工程设计、工程承包、系统集成、投融资、运营等环保全产业链服务，帮助客户实现环境综合治理。 （4）技术产品销售模式 技术产品销售是指公司根据客户需求，依托创新技术集成出与污水处理及污泥处理处置等相关的技术产品，并销售给客户。 3、主要业绩驱动因素 （1）政策及市场驱动 近年来，随着生态文明建设上升为国家战略，环保政策日趋严厉，环保执法力度不断加大，生态文明绩效评价考核和责任追究日益严格，有效激活了环保需求。同时，国家陆续出台了一系列激励政策用以推进环保产业的市场化进程。政府和社会资本合作模式（PPP模式）作为公共服务供给机制的重大创新，有利于加快转变政府职能，盘活社会存量资本，发挥企业市场主体活力和发展潜力。目前，PPP模式被广泛用于政府环境治理公共服务项目。 公司定位于中小城市，致力于为中小城市改善区域环境。中国中小城市数量众多，且中小城市的环境呈现出污染量多、面广、技术难度大、综合性强等特点，是我国总体环境改善的重点。凭借丰富的技术和行业经验，以及多年深耕中小城市，公司有效抓住了行业发展机遇，各项业务取得了显著成效。 （2）全产业链服务能力驱动 公司业务范围覆盖城镇污水处理、工业园区及工业污水处理、污泥处理处置和综合环境治理，具有系统化的方案设计和实施能力，能满足政府、工业企业、工业园区等客户跨领域业务打包整合的需求，提供系统化的解决方案。而且公司将通过内生和外延增长的方式，紧紧围绕着帮助中小城市改善区域环境这一方向，逐步构建和提升在环境咨询服务、综合环境治理、环保技术产品及环境工程配套等领域的服务能力，完善公司业务板块和产业链，全面提升公司综合环保服务能力。 （3）深耕中小城市带来规模效应 公司长期深耕中小城市客户，追求极致的客户体验。通过与客户直接的、高频的互动，客户对公司的感知不断强化。在获得单一业务之后，公司能够继续获得满足客户延伸需求的机会，而且增量业务的获得成本较低，利润空间更大。 4、行业的发展阶段 十九大报告提出，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。现阶段人民对生态环境的需求日益增长，生态环境已成为人们追求美好生活的必须品。这一关于社会主要矛盾的新判断，已经把生态环境“发展不平衡不充分”的问题，明确纳入社会主义初级阶段的主要矛盾。另外报告还指出，2020年前要坚决打好污染防治的攻坚战，实现2035年生态环境根本好转的目标。未来几年，“环境大建设”仍将是环保产业的主题，环保行业将继续高速发展。 《水污染防治行动计划》（“水十条”）要求2020年全国所有县城和重点镇具备污水收集处理能力，县城、城市污水处理率分别达到85%、95%左右，京津冀、长三角、珠三角等区域2019年完成。推进七大重点流域综合治理，基本消除劣V类水体，加大黑臭水体整治力度，地级及以上城市建成区黑臭水体控制在10%以内。未来几年，国内中小城市污水处理新增投资及污水处理厂的提标改造需求都将进一步释放，提供更多的投资机会。 在污水处理、污泥处置等环境基础设施建设不断加速推进的同时，国家在生态文明制度体系完善方面亦加快推进，环境治理体系改革力度加大，环境治理和生态保护市场体系加快构建，生态文明绩效评价考核和责任追究制度基本建立。未来几年，中国在环境治理体制和环境设施建设等方面的“立梁架柱”工作将基本定型，是公司为中小城市打造和实现“环境梦”的重要战略机遇期。 十九大报告提出实施乡村振兴战略，《中共中央国务院关于实施乡村振兴战略的意见》对乡村振兴进行了全面部署，其中农村环境和生态建设是乡村振兴的重