龙腾光电机构调研纪要

调研日期: 2026-05-27 昆山龙腾光电股份有限公司成立于2005年,是一家专注于薄膜晶体管液晶显示面板(TFT-LCD)的研发、生产与销售的企业,主要应用于笔记本电脑、车载、手机、工控、智慧互联等显示终端。公司于2020年8月登陆上海证券交易所科创板,是显示面板科创板第一股,2021年7月被首批列入上证科创板新一代信息技术指数样本。公司通过实施差异化、高值化的竞争策略,为客户提供全方位的防须显示解决方案,创造客户价值,目前已发展成为隐私防须显示行业领导者。公司坚持以客户为中心,不断拓展与客户合作的深度与广度,2021年公司首创的防须笔记本电脑面板在全球防须面板市场市占率第一,笔记本电脑、车载面板等出货量位列全球前十。公司坚持以创新驱动发展,建立了国家企业技术中心、国家博士后科研工作站、江苏省(龙腾)平板显示技术研究院、苏州市先进技术研究院等多个科研技术平台;自主研发了隐私防须、金属网格On-ce11触控、人眼保护等行业先进技术以及负性IPS液晶面板、光配向、PET广视角、异形、低功耗、窄边框等市场主流技术;研发布局氧化物TFT、四向防须、中大尺寸In-ce11触控、MiniLED等技术,加强技术储备;同时,持续进行技术产品的优化升级与整合应用,提升产品附加价值,形成差异化竞争优势。公司积极响应国产化政策,原材料本土化采购比例达70%以上,处于行业领先地位。 为便于广大投资者更全面深入地了解公司2025年度及2026年第一季度经营成果、财务状况,公司于2026年5月27日在上海证券交易所上证路演中心召开了2025年度暨2026年第一季度业绩说明会,公司董事长、独立董事及管理层出席了本次说明会,与投资者进行互动交流,就投资者关注的问题在信息披露允许的范围内进行了回答。相关内容如下: 1、看到说贵公司全彩电子纸已经量产,技术上有何优势?商业化落地怎么样?尊敬的投资者,您好!公司积极推进全彩电子纸技术研发与产业化布局,已开发出多款不同规格的全彩电子纸产品。公司全彩电子纸产品具备双稳态超低功耗、高反射率、超宽温适应性及无蓝光、无频闪等特性,在刷新画面内容时才消耗电能,而在保持静态图像时功耗为零,并在刷新速度、色彩丰富度、宽温性能等方面拥有明显竞争优势,可实现大尺寸全彩显示,且材料体系更成熟、供应链更可控。目前公司部分全彩电子纸产品已实现量产出货,在教育终端、商用显示、户外显示、智慧零售、智慧城市等应用场景中逐步推广,市场反应良好。谢谢! 2、看到公司年报披露陶园董事长兼总经理为国资背景,没有显示行业专业经历,其是否为政府委派?会给公司提供哪些发展资源?在中小尺寸面板红海竞争中,如何推动公司尽快扭亏为盈?怎么看待公司的未来发展前景? 尊敬的投资者,您好!当前中小尺寸显示行业竞争激烈,公司将坚持“绿智融合、双轴驱动”的发展战略,围绕“战略布局+技术布局”双主轴持续推进业务升级与经营改善。在车载、工控显示领域,市场需求稳步增长、产品规格持续升级,公司将持续加大布局力度,提升高附加值产品占比与盈利能力;在消费电子显示领域,以手机、笔记本电脑为代表的细分市场受存储芯片及其他电子元器件涨价、供应偏紧等因素影响,面临阶段性压力,但中长期亦呈现技术多元、规格升级的趋势,公司将围绕电竞、防窥等高阶笔电产品持续推进技术升级与产品优化,提升产品附加值与市场竞争力。同时,随着5G/6G、AIoT、生成式AI及“双碳”战略持续推进,电子纸、AI显示等新兴细分市场正加快发展,公司将积极推进全彩电子纸、AI显示等创新产品的产业化与市场拓展,培育新的业务增长动能。谢谢! 3、领导们好,关注到公司当前一季度仍处于亏损状况,请问未来发展方向是什么,有没有机会转亏为盈? 尊敬的投资者,您好!受存储芯片及其他电子元器件涨价、供应偏紧等因素影响,消费类电子市场需求面临阶段性压力,行业竞争加剧,公司2026年第一季度业绩仍面临一定压力。面对市场挑战,公司将坚持“绿智融合、双轴驱动”的发展战略,紧抓数字经济、绿色低碳发展机遇,以“战略布局+技术布局”双主轴发展,一方面全面推动海外生产基地产能爬升与全球化业务布局,积极开拓全彩电子纸、智能座舱、智能家居、电竞及防窥高阶笔电、AI显示等新兴细分显示领域,着力打造差异化高附加值产品,同时持续推进运营提质增效;另一方面推动绿色低碳技术与智能显示技术协同创新,以创新技术塑造新优势、布局新赛道、拓展新市场,持续提升核心竞争力与经营质量,努力增强长期盈利能力。谢谢! 4、我来自《证券市场周刊》。龙腾光电是全球中小尺寸显示领域的领军企业,2025年在全彩电子纸、AI智能显示等新兴赛道持续取 得突破。首先,请陶园先生分享,在行业弱周期中,公司通过哪些策略来巩固技术领先优势?目前全彩电子纸业务的商业化进展是怎样的,在哪些应用场景成功落地了? 尊敬的投资者,您好!公司坚持差异化、高值化发展策略,持续强化全彩电子纸、动态隐私防窥、氧化物、Mini LED、HUD抬头显示、三维立体显示等前沿技术创新,推动绿色低碳技术与智能显示技术协同创新,以创新技术塑造新优势、布局新赛道、拓展新市场。公司积极推进全彩电子纸技术研发与产业化布局,已开发出多款不同规格的全彩电子纸产品,目前公司全彩电子纸产品已实现批量出货,在教育终端、商用显示、户外显示、智慧零售、智慧医疗、智能家居、智慧城市等应用场景中逐步推广,市场反响良好。谢谢! 5、接下来请您再介绍一下,公司在智能座舱领域布局了Mini-LED、电子侧视镜(CMS)等高端产品,且越南生产基地已进入量产爬坡阶段。请问目前Mini-LED车载屏在日系高端车型之外的新客户拓展进展如何?随着越南基地的产能释放,公司预期在海外车载Tier1厂商的订单 导入情况怎么样?最后,请陶园先生分享,龙腾光电的重要发展战略之一是绿色低碳、可持续发展。公司是如何将企业实践和国家“双碳”战略进行深度契合与融合发展的?请介绍公司未来绿色发展的整体构想。 尊敬的投资者,您好!公司已在Mini LED领域布局多年,持续推进技术方案优化与产品开发,已成功推出多款搭载Mini LED分区调光技术的车载显示、笔电及电竞面板产品,并积极拓展该技术在游戏、医疗、工业等新兴场景的应用。其中,Mini LED车载产品凭借在亮度、对比度、可靠性等方面的突出表现,已应用于日系知名品牌旗下量产车型,为日本市场推出的首款,获得了良好市场口碑。公司持续看好MiniLED技术在高端车载显示的技术优势及应用前景,结合国内外市场需求,积极推进Mini LED技术应用与客户拓展。公司越南生产基地已进入量产爬坡阶段,将逐步推进与欧洲、日本Tier1厂商的合作导入,进一步增强公司在车载显示市场的竞争力。 公司始终将绿色低碳发展理念融入经营管理、技术研发与生产运营全过程,一方面持续推进节能降耗、绿色制造及数字化管理,建立完善的 ESG管理体系,提升能源利用效率与绿色制造水平;另一方面,积极布局全彩电子纸、TED低功耗、BMFree等绿色显示技术与产品,通过降低产品功耗、优化材料应用及工艺流程,推动显示产品向绿色化、低碳化方向升级。公司已连续5年自愿披露《环境、社会和公司治理(ESG)报告》,ESG表现持续获得第三方机构认可,获得中诚信A级评价、华证A级评价、秩鼎AA级评价,并获得国家绿色工厂、江苏省绿色工厂、中国证券报ESG金牛奖百强、上海证券报ESG金质量奖等荣誉奖项。未来,公司将紧跟国家“十五五”关于加快全面绿色转型发展规划,继续围绕“绿智融合”发展战略,深化绿色技术与智能显示技术、智能制造协同创新,推动公司实现可持续、高质量发展。谢谢! 注:本次业绩说明会如涉及对行业的预测、公司发展战略规划等相关内容,不视作公司或管理层对行业、公司发展或业绩的承诺和保证,敬请广大投资者注意投资风险。