资金监测周报：解禁高峰来临，产业资金压力略增，但资金面总体偏好

1 [Table_Title] 资金监测周报 解禁高峰来临，产业资金压力略增，但资金面总体偏好 2017 年 09 月 13 日 [Table_Summary] 【资金监测】  上周央行连续多日零投放，继续净回笼，单周共计回笼2015亿元，上上周为净回笼2800亿，净回笼额度连续下降。期限方面，在自6月19日以来，暂停超过两个月后，上周央行重启了28天期逆回购。上周央行还开展了1年期中期借贷便利操作，同时有885亿元6个月期和810亿元1年期MLF到期。利率方面，短期利率回落，中期利率平稳略回升，长期国债利率平稳略回落。  各类资金当中，产业资金方面，上周大股东解禁额度大幅上升；重要股东继续净减持；上周定增配股额度大幅回升，结束此前连续4周下降趋势；IPO募资额度平稳。产业资金方面压力略有增加。上周机构资金继续大幅净流入。杠杆资金也保持大幅净流入状态，两市融资余额一举超越9600亿。海外资金上周虽然继续保持净流入，但有所转弱，资金南下好于北上。新增投资者开户数连续7周保持在30万户以上，个人投资者情绪持续偏好。  上周行业板块和概念板块的主力资金数据均有所转弱。主力资金主要从有色金属、信息技术、金融、基础化工、化石能源、电子设备、食品饮料、钢铁、公用事业、机械设备等板块中流出；流入房地产、股权转让、基因测序等板块中。个股方面，主力资金主要从钢铁等周期股和AI等概念板块相关个股中流出，流入房地产、基因治疗、稀土永磁等概念相关的个股当中。  央行继续净回笼。市场短期利率回落，中期利率平稳略升，长期利率平稳略降。场内资金方面，9月市场进入一个解禁高峰期，单月解禁额度近3000亿，产业资金压力加大，不过，在减持新规影响下，预计市场压力不会过于明显；机构资金、杠杆资金继续大幅净流入，海外资金也保持净流入，但额度回落。上周主力资金从周期、金融等板块和相关个股中流出，流入房地产、基因治疗等相关品种当中。 【风险提示】 货币收紧及利率抬升风险；场内资金流出风险；汇率波动风险。 [Table_Author] 东方财富证券研究所 证券分析师：闵立政 证书编号： S1160516020001 联系人：高思雅 电话：021-23586487 [Table_Reports] 相关研究 《市场现增量资金入场迹象》 2017.09.06 《上周海外资金好转，主力资金再度流入金融板块》 2017.08.30 《杠杆资金再成市场主推力，主力资金从周期股中流出》 2017.08.23 《市场调整过程中资金面并未恶化》 2017.08.16 《上周资金从前期强势品种中流出》 2017.08.09 挖掘价值 投资成长 [Table_Title1] 策略研究 / Ａ股策略 / 证券研究报告 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 2 正文目录 1.宏观流动性观察 .................................................................................................... 4 1.1.货币投放情况 ...................................................................................................... 4 1.2.市场利率表现 ...................................................................................................... 4 1.3.宏观流动性总况 .................................................................................................. 5 2.场内资金情况监测 ................................................................................................ 6 2.1.场内资金流向 ...................................................................................................... 6 2.1.1.产业资金 ........................................................................................................... 6 2.1.2.杠杆资金 ........................................................................................................... 7 2.1.3.海外资金 ........................................................................................................... 7 2.1.4.机构资金 ........................................................................................................... 9 2.1.5.个人资金 ........................................................................................................... 9 2.1.6.总结 ................................................................................................................... 9 2.2.板块资金动向 ...................................................................................................... 9 2.3.个股资金动向 .................................................................................................... 11 3.一周市场资金总况 .............................................................................................. 11 4.风险提示 .............................................................................................................. 12 2017 敬请阅读本报告正文后各项声明 [Table_yemei] 资金监测周报 3 图表目录 图表 1：央行公开市场按月投放额度趋势图 ........................................................ 4 图表 2：SHIBOR利率走势图 ................................................................................. 4 图表 3：银行间债券质押式回购利率走势图 ........................................................ 5 图表 4：国债利率走势图 ........................................................................................ 5 图表 5：各项资金进出情况统计表 ........................................................................ 6 图表 6：重要股东增减持趋势图 ............................................................................ 6 图表 7：两市融资余额趋势图 ................................................................................ 7 图表 8：南向北向资金流向图 ................................................................................ 7 图表 9：上周沪港股通每日十大成交上榜个股资金情况统计 ............................ 8 图表 10：上周深港股通每日十大成交上榜个股资金情况统计 .......................... 8 图表 11：股票型基金份额逐月变动趋势图 .......................................................... 9 图表 12：行业板块资金净流向排名 .................................................................... 10 图表 13：概念板块资金净流向前十后十排名 .................................................... 10 图表 14：一周个股主力资