总结
上海证券基金评价研究中心从募集质量和资产管理能力两个维度评估基金管理人的长期发展质量与运营成效，重点关注基金管理人能否通过持续服务和长期运营留住资金，以及为投资者创造的实际收益。
募集质量分析
- 服务投资规模持续扩大：截至2025年12月31日，鹏华基金旗下共有386只公募基金，管理规模达10,150.09亿元，近五年增长33.30%。
- 新增资金留存能力与长期运营能力双优：
- 偏股基金持营质量：近三年净申购占比为2.90%，显著高于行业中位数，表明公司旗下产品持续实现资金净流入，投资者认可度高。
- 偏股基金持营占比：近三年为93.50%，高于行业中位数，显示新增资金更多来自存续产品的持续申购，体现出较强的客户服务能力和长期运营韧性。
资产管理能力分析
- 鹏华基金下辖公募基金利润合计：近十年全市场产品（含货币基金）累计为投资者创造利润1,383.85亿元，全市场产品（非货币基金）累计创造利润697.52亿元，均位居行业前25%。其中，固收类产品累计利润410.88亿元，权益类产品累计利润269.33亿元（主动权益类贡献198.13亿元）。
- 鹏华基金下辖权益类公募基金平均资产回报率：三年期平均资产回报率为13.48%，与大公司组中位数相近，显示公司旗下权益类公募基金在单位规模回报效率方面保持稳健表现。
研究结论
公募基金行业正迈向高质量发展阶段，鹏华基金在固收、权益等多元产品线上持续夯实投研基础，并通过存续产品持续营销与客户陪伴实现资金沉淀，体现出较强的长期经营韧性与综合服务能力。上海证券基金评价研究中心推出“投资者获得感观察”系列研究，旨在识别兼具经营质量与客户价值创造能力的优秀管理人，推动公募基金行业回归受托本源、实现高质量发展。
