先锋期货期权日报

风险揭示

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目录

本报告主要分析了上交所、深交所、中金所、郑商所、大商所、上期能源和广交所的期权品种，包括其基本信息、波动率交易和无风险套利机会。

上交所期权

1. 上证50ETF：成交量398984手，持仓量876726手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.35，加权平均隐含波动率为17.54%。波动率交易建议关注不同月份期权曲线的差异；无风险套利最低年化收益率为5.94%。
2. 华泰柏瑞沪深300ETF：成交量549205手，持仓量354538手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.28，加权平均隐含波动率为20.18%。无风险套利最低年化收益率为263%（结算价成交）和56.5%（对手价成交）。
3. 南方中证500ETF：成交量1315131手，持仓量433747手，看涨期权与看跌期权成交量比率为0.93，加权平均隐含波动率为30.06%。无风险套利最低年化收益率为130%。
4. 华夏上证科创板50ETF：成交量1722662手，持仓量883107手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.31，加权平均隐含波动率为53.97%。无风险套利最低年化收益率为765%。
5. 易方达上证科创板50ETF：成交量338199手，持仓量231171手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.3，加权平均隐含波动率为52.49%。无风险套利最低年化收益率为569%。

深交所期权

1. 嘉实沪深300ETF：成交量76126手，持仓量126739手，看涨期权与看跌期权成交量比率为2.32，加权平均隐含波动率为19%。无风险套利最低年化收益率为36.7%。
2. 易方达创业板ETF：成交量1564375手，持仓量749765手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.22，加权平均隐含波动率为46.74%。无风险套利最低年化收益率为156%。
3. 嘉实中证500ETF：成交量202402手，持仓量162781手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.09，加权平均隐含波动率为37.86%。无风险套利最低年化收益率为254%。
4. 易方达深证100ETF：成交量44741手，持仓量39398手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.26，加权平均隐含波动率为44.14%。无风险套利最低年化收益率为341%。

中金所期权

1. 沪深300：成交量94526手，持仓量107468手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.74，加权平均隐含波动率为14.75%。无风险套利最低年化收益率为19.6%。
2. 中证1000：成交量302459手，持仓量254762手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.09，加权平均隐含波动率为23.98%。无风险套利最低年化收益率为33.7%。
3. 上证50：成交量20705手，持仓量47315手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.59，加权平均隐含波动率为15.01%。无风险套利最低年化收益率为15.8%。

郑商所期权

分析了白糖、棉花、精对苯二甲酸、甲醇、菜籽粕、动力煤、花生、菜籽油、对二甲苯、烧碱、短纤、纯碱、尿素、锰硅、硅铁、苹果、红枣、玻璃、瓶片、丙烯共20个品种，其中无风险套利最低年化收益率最高为1097%（棉花），最低为0%（动力煤）。

大商所期权

分析了豆粕、玉米、铁矿石、液化石油气、线性低密度聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、棕榈油、豆一、豆二、豆油、乙二醇、苯乙烯、鸡蛋、玉米淀粉、生猪、原木、纯苯、焦煤、铸造铝合金、沥青、纸浆、双胶纸、燃油共23个品种，其中无风险套利最低年化收益率最高为44735%（红枣），最低为0%（聚丙烯）。

上期所期权

分析了铜、橡胶、黄金、铝、锌、白银、螺纹钢、合成橡胶、铅、镍、锡、氧化铝、铸造铝合金、沥青、纸浆、双胶纸、燃油共17个品种，其中无风险套利最低年化收益率最高为2.07%（螺纹钢），最低为0%（合成橡胶）。

上期能源期权

1. 原油：成交量62280手，持仓量46654手，看涨期权与看跌期权成交量比率为1.24，加权平均隐含波动率为59.02%。无风险套利最低年化收益率为0.95%。

广交所期权

分析了工业硅、碳酸锂、多晶硅、铂、钯共5个品种，其中无风险套利最低年化收益率最高为7.33%（多晶硅），最低为0.74%（钯）。

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公司简介

先锋期货有限公司成立于1993年3月，是中国成立最早的期货公司之一，现注册资本为人民币壹亿叁仟万元。公司具有稳定、高效的交易系统，并提供全面多样的“信息中介和研发服务”。分析师信息：曾维国。