计算机行业周报：CPU重要性提升，智谱刷新模型API速度上限

计算机行业周报

摘要

• CPU重要性提升：Agent市场快速增长推动算力需求从训练端向推理端转移，CPU在调度、I/O、内存管理等方面的重要性日益凸显。英特尔CEO陈立武表示CPU与GPU配比将从1:8向1:1靠拢，甚至可达4:1。英伟达预计基于Arm架构的VeraCPU市场潜力达2000亿美元。
• CPU供需不平衡：AI基建需求旺盛导致CPU缺货持续，Intel、AMD产品向AI领域倾斜，消费级CPU短缺，高端CPU成本结构性上行且扩产周期长，预计将涨价。
• 国产CPU补缺机会：Agent时代CPU出货预期由服务器更新换代转变为AI基建扩张，国产CPU已在政务、电信及关键行业规模化落地，海外供应紧张将加速国产CPU渗透率提升。
• 智谱刷新API速度上限：智谱发布GLM-5.1高速版，以400tokens/s速度推入生产环境，打破模型高速与轻量挂钩，适用于AI编程、实时交互等场景。
• 恒生科技指数纳入智谱、MiniMax：指数权重向AI倾斜，反映资本市场对国产大模型公司的认可度提升，未来资金支持或更充裕。
• 投资建议：维持计算机行业“推荐”评级，建议关注国产算力芯片（CPU、ASIC）与服务器、云计算与IDC、AI应用等领域。

关键数据

• CPU与GPU配比：从1:8向1:1靠拢，甚至可达4:1。
• 英伟达CPU总收入预期：接近200亿美元。
• 智谱GLM-5.1高速版速度：400tokens/s。

研究结论

• Agent时代CPU需求空间打开，国产CPU补缺机会值得关注。
• 智谱等国产大模型公司获得资本市场认可，将加速AI商业化落地。
• AI效率提升将推动AI下沉，带动新一轮AI基建扩张。