爱婴室2025年营收37.82亿元，同比增长9.09%；2026年一季度营收8.89亿元，同比增长3.54%。公司持续推进直营门店全国化布局，并通过收并购加速拓店；同时深耕自有品牌建设，提升分销规模，探索产业链整合。
2026年一季度扣非净利润同比增长91.41%，主要得益于自有品牌及定制化商品销售提升毛利率。公司认为这一增长驱动力将持续，加盟业务对毛利率影响有限。
公司自建智慧仓储物流中心，2025年运输费同比下降265.57万元，费用率下降0.10个百分点。未来计划逐步替换运输车辆为新能源电车。
面对出生率下行压力，公司保持新开店速度，开放加盟业务，尝试成人产品，拓展IP万代合作等非婴业务。2026年非婴业务收入占比目标未明确，但公司将持续投入资源。
同行业公司增持，爱婴室暂无增持或回购计划，但会结合实际情况采取积极措施提升股东回报。2025年经营性现金流净额3.73亿元，同比增长11.83%；2026年资本开支主要投向门店拓展、供应链整合及数字化升级，暂无股权融资计划，将适度债务融资，保持分红稳定性。
2026年计划新开万代基地店及500家加盟店。低线城市下沉过程中，公司通过精细化运营平衡数量与质量，2026年净开店目标100家左右，闭店率控制动态优化。
2025年新店盈亏平衡周期缩短至6个月，坪效显著提升，但达到成熟门店水平仍需时间。2026年自有品牌收入占比目标提升1-2个百分点，通过研发与供应链投入避免低价换量，实现差异化定价权。
公司深化与万代南梦宫合作，拓展多元化IP矩阵降低单一IP依赖。抖音、小红书等新媒体渠道以引流为主，O2O即时零售占比10%以内。2026年线上业务计划实现盈利。
奶粉等核心品类毛利率下滑，公司将引进渠道专供产品，优化产品组合，强化供应链议价能力改善毛利结构。与万代南梦宫合作期限和条款明确，公司为主要授权经销商。
2026年首次开放加盟，不收取品牌使用费，分成模式为主帮毛利额增加后的分成收益，通过统一管理系统、货盘、形象、培训等确保服务标准。2026年加盟店数量目标500家。
