期市博览股指期货：周期股强势带动沪指小幅上涨，中小创板块表现抢眼

广州期货研究所 叶倩宁 F3022667 2017-08 期市博览 股指期货 周期股强势带动沪指小幅上涨，中小创板块表现抢眼 一周行情 本周沪指周一延续上周五的强势涨幅较大，从周二开始进入箱体震荡一直维持至周五，周五收于3367.12点，周涨幅1.07%。板块方面，这周周期股变现突出，多日领涨大盘，主要与中报业绩增长傲视所有行业及周期商品价格持续上涨有关。这周证金公司继续增持券商个股，其中九家券商准举牌，持股比例达4.99%，证金公司对券商股的布局也是这周券商股大涨的原因之一。另外，这周中小创板块表现抢眼，这也印证了我们在之前报告中指出应重点关注优质中小创的观点，由于创业板估值处于历史底部、并购提速及国家队进驻等利好因素，后市应继续关注中小创板块的表现。下周将在厦门举行金砖峰会，预计近期“一带一路”也是值得关注的热点。股指期货方面，本周三大股指同时上扬，沪深300指数上涨0.9164%，上证50上涨0.1432%，中证500上涨2.8358%。受益于大盘的较好表现，本周三大股指期货也同时上涨，其中IC的上涨幅度最大达3.1831%，预计后市继续维持箱体震荡为继续上攻3400点做准备，操作上建议总体以偏多的操作为主。 投资策略 期限 建议 短期 供给侧改革+国家队增持券商个股使周期股和金融股成为近期投资热点，监管部门持续完善A股制度建设以及对于投融资环境的规范，提振投资者信心； 中期 结构性交易的博弈机会，投资驱动＋结构改革稳步推进，不过操作可能短期化结构化，预计中短期市场核心波动区间为3100-3500； 长期 中长期来看，经济仍是L型走势，全年走势难以出现趋势性投资机会，慢就是快，周期性行业与供给侧改革方向值得配置，其次主要配置优质蓝筹，全年走势核心波动区间2900-3650。 目录 一、一周经济数据 .............................................................................................................................................. 5 二、一周要闻回顾 .............................................................................................................................................. 6 三、宏观经济数据分析 ..................................................................................................................................... 7 1、制造业采购经理人指数（PMI） .................................................................................................... 7 2、全国居民消费价格(CPI)及工业品出厂价格指数（PPI） ...................................................... 8 3、规模以上工业增加值 ........................................................................................................................ 10 4、 固定资产投资完成额 ..................................................................................................................... 11 5、房地产开发与销售 ............................................................................................................................ 12 6、社会消费品零售总额 ........................................................................................................................ 13 7、进出口与外贸收支 ............................................................................................................................ 14 四、股指期货 ..................................................................................................................................................... 15 1、三大期指情况 ..................................................................................................................................... 15 2、股指情况 ............................................................................................................................................... 15 3、资金流向情况 ..................................................................................................................................... 15 3.1证券市场资金流向 ............................................................................................................................. 15 3.3 沪港通资金流向 ................................................................................................................................ 16 4、资金流动性 .......................................................................................................................................... 16 4.1公开市场操作 ...................................................................................................................................... 17 4.2 上海银行间拆借利率（Shibor） .................................................................................................. 17 4.3 融资融券余额 ..................................................................................................................................... 17 5、证券发行与限售股解禁 ................................................................................................................... 17 6、一周申万28行业情况 ...................................................................................................................... 18 7、股指与其他主要商品指数比较 ..................................................................................................... 19 图表目录 图表 1：一周经济数据 ............................................................................................................................ 5 图表 2：全球主要地区制造业PMI指数........................................................................................... 7 图表 3：中国制造业PMI和非制造业PMI分项 ............................................................................ 8 图表 4：全国居民消费价格CPI .......................................................................................................... 9 图表 5：中国工业生产者出厂（PPI）同比/环比 ....................................................................... 10 图表6：规模以上工业增加值 ............................................................................................................. 11 图表 7： 固定资产投资累计同比 ..................................................................................................... 12 图表8：房地产开发与销售 .................................................................................................................. 13 图表 9：社会消费品零售总额及同比 .....................