东北证券机构调研纪要
调研日期: 2026-05-19 东北证券股份有限公司成立于2000年,是中国证券市场的上市公司之一。公司前身为吉林省证券公司,后经过增资扩股于2007年更名为东北证券有限责任公司,最终在2007年8月于深圳证券交易所挂牌上市。公司注册资本为23.40亿元,注册地为吉林省长春市。公司已经发展成为一家完整的证券服务商,开展业务包括证券经纪、证券承销与保荐、证券自营、证券研究咨询、IB、私募基金、融资融券、约定购回式证券交易、股票质押式回购交易、代销金融产品等。同时,公司还积极开展对外投资业务,已设立东证融通私募基金子公司、东证融达另类投资子公司、东证融汇证券资产管理子公司,控股渤海期货、东方基金,参股银华基金,建立起集证券、基金、期货为一体的综合证券服务商。公司在全国28个省、自治区、直辖市的68个大中城市设立了36家经纪业务区域分公司、103家证券营业部和3家分公司,公司全国战略布局趋于合理并形成了一定的规模优势和品牌优势。 1. 你好,想了解一下东北证券"十五五"期间重点发力的方向是什么?和"十四五"相比有没有比较大的变化? 答:尊敬的投资者您好!公司董事会审批通过的"十五五"规划明确了"十五五"期间公司的方向、目标、举措。"十五五"规划既是"十四五"规划的延续,又是"十四五"规划的升级和迭代。与"十四五"规划相比,公司的使命、愿景没有大的变化,但内容有了新的定义和拓展,公司战略进行了刷新。 "十五五"期间,公司将以"金融强国建设的担当者,服务实体经济的深耕者,居民财富增长的守护者"为使命,按照"有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商"的愿景,巩固深化"三一五三"战略,全面实施"一二三一"工程,打造地方政府决策智库和企业全生命周期成长伙伴,力争在"十五五"期间实现再造一个东北证券的目标。 具体来看,公司"一二三一"工程首先明确了一个主攻方向,聚焦财富管理转型,全面升级财富管理服务理念、服务方式、服务体系,打造特色化的财富管理生态。在此基础上夯实二大战略支柱,一方面推进数字化及AI应用和推广,以科技变革重塑商业模式与生产力;另一方面深入践行"一个公司"理念的业务协同机制,为客户交付"一个东北证券"的全部价值。 与此同时同步推进三项战略任务,既要做优做强三大主航道业务,巩固并增强大财富、大投行、大投资三大业务板块的核心竞争力与市场地位;还要加快三大重点区域业务发展,即深耕细作根据地业务,稳步提高长三角、大湾区、京津冀三大核心经济圈的业务贡献度,并以香港子公司为依托推动国际化业务顺利起步;更要提升三大能力,包括综合实力、专业服务能力和品牌影响力。最终锚定一个目标,力争在"十五五"期间再造一个东北证券。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 2. 公司正在进行董事会换届,新一届领导层对"十五五"期间的战略规划有何微调?如何确保核心管理层和业务骨干的稳定性,以保障战略的连续执行? 答:尊敬的投资者您好!公司董事会近期审批通过了"十五五"规划。与"十四五"规划相比,公司的使命、愿景没有大的变化,但内容有了新的定义和拓展,公司战略和举措进行了刷新。公司"十五五"规划提出全面实施"一二三一"工程(具体见我本次跟其他投资者的交流回复),核心战略是聚焦财富管理转型,力争在"十五五"期间实现再造一个东北证券的目标。 公司5月15日已经完成董事会、管理层的换届,公司的管理层总体保持稳定,业务经营及核心业务骨干持续保持稳定。公司将在新一届董事会的领导下,坚定推进"十五五"规划的落实,实现公司的战略蓝图。我们对公司的未来发展充满信心!感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 3. 卢教授您好,东北证券近期刚完成换届,您作为独立董事和审计委员会主任委员,想问问您在2026年会有哪些工作重点,谢谢。答:投资者您好!作为公司第十二届董事会独立董事、审计委员会主任委员,2026年,我将恪守独立、客观、公正的履职原则,紧扣审计委员会"有效承接监督职权,全面提升监督质效"的总体目标,重点开展以下工作:在职责承接方面,做好监事会监督职权的承接,协助明确监督职责边界、履职标准和工作流程,推动监督机制平稳过渡、有效衔接;在专业提升方面,重点关注自身及委员会在非财务领域的专业能力建设,通过持续学习提升全方位监督效能;在协同监督方面,积极协调委员会与公司内控、合规、风控等部门的沟通协作,推动构建高效信息共享机制,助力形成事前预防、事中管控、事后整改的全链条监督闭环。结合上述工作重点,我将聚焦公司财务信息披露、内外部审 计、内部控制、合规风险管控、董事和高管人员履职行为等核心领域,构建事前预防、事中管控、事后整改的全链条监督闭环,切实维护公司整体利益和中小股东的合法权益。祝您投资愉快! 4. 请问新任四位独董的专业背景覆盖哪些领域,后续的履职配合有什么期望? 答:投资者您好!本届新任四位独立董事包括三位知名高校学者和一位法律事务专家,专业背景各具特色、优势互补。其中,江萍女士深耕国际经济贸易与金融创新领域,兼具ESG研究背景;田大原先生为资深法律专家,在合规治理与律师实务方面经验丰富;潘士远先生长期从事经济学与民营经济研究;刘柏先生深耕商学与管理学科,兼具财务学术背景与企业治理实践经验。四位新任独立董事均长期深耕法律、经济、管理、金融及ESG等关键领域,理论深厚、实践经验丰富,他们的加入将进一步增强董事会的专业多元性与决策支撑能力。我本人留任并继续担任审计委员会主任委员,将与新任独董密切配合,充分发挥各自专业优势,在财务审计、法律合规、战略研究及ESG治理等方面形成履职合力,做好工作衔接,更好提升董事会科学决策水平和审计监督质效,切实维护公司整体利益和中小股东合法权益。 5. 现在行业都在围绕金融"五篇大文章"做布局,咱们公司在这方面有什么进展和成果吗? 答:尊敬的投资者您好!2025年,公司坚守金融主体功能性定位,结合行业特点和自身发展阶段,制定《东北证券金融"五篇大文章"行动方案》,聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融五大重点领域加大资源投入与服务支持。科技金融方面,公司加大科技领域金融服务资源投入,科技领域股权融资项目完成及储备数量保持稳定、债券发行金额持续提升,完成亚东投资财务顾问项目、有效化解半导体企业华微电子退市风险,另类投资业务覆盖25个国家级专精特新小巨人企业和16个省级专精特新中小企业,并成功发行东北地区首只证券公司科技创新次级债券;绿色金融方面,公司重点对环保、节能、清洁能源、绿色交通、绿色建筑等领域的项目投融资、项目运营、风险管理提供金融服务,并发布有关节能、绿色环保、新能源上下游产业链相关主题上市公司深度报告或行业深度报告等共计79篇;普惠金融方面,公司全面提升社会公众端财富管理与机构端融资服务质效,连续4年荣获"新财富最佳投资顾问团队"奖项,成功发行黄河流域乡村振兴债券和中小微企业支持债券,并完成相关领域融资5亿元;养老金融方面,公司积极推进交易系统适老化改造,控股子 公司东方基金推出养老目标基金,参股公司银华基金围绕养老金融领域广泛参与课题研究、强化宣传推广、深化投教服务;数字金融方面,公司深化业务与技术的融合共创,在客户服务、业务赋能、运营支持等关键领域取得扎实成效,并获得2025智能化软件工程(AI4SE)"银弹"优秀案例、Gtest软件测试行业"金质评选"2025年度软件测试技术领航奖等多项荣誉。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 6. 作为公司特色的"根据地战略",在服务东北全面振兴方面,2026年有哪些重点落地的项目或计划?特别是在汽车、光电、生物医药等优势产业链上,是否有具体的服务模式创新? 答:尊敬的投资者,您好!"根据地战略"作为公司"十五五"战略内容之一,在服务东北振兴方面,公司将持续重点服务区域内核心上市公司和具有资本市场潜力的非上市公司,聚焦省内核心产业集群、特色产业链与战略性新兴项目;同时在服务模式创新上,公司积极践行"以客户为中心"的理念,以"三大专班"为核心组织积极协同各业务板块,逐步形成对客户的全生命周期的持续服务。感谢您对公司的关注 。祝您投资愉快! 7. 股东结构变动一直是市场关注的焦点,第一大股东亚泰集团的股权转让事项进展缓慢。目前该事项是否存在实质障碍?如果长发集团等地方国资力量进一步增持,对公司未来的市场化运营机制会产生何种影响? 答:尊敬的投资者您好!公司第一大股东吉林亚泰(集团)股份有限公司正在就上述股权转让事项与各相关方持续沟通协商,由于股权受让方作为证券公司股东资格尚需进一步沟通,相关事项的推进尚存在不确定性。公司和亚泰集团将根据上述股权转让事项的进展情况,严格按照相关法律法规的规定履行有关的决策审批程序和信息披露义务。本次转让对公司的影响暂时无法预计,目前公司经营正常。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 8. 公司提出打造"东北债王"的目标,力争吉林区域市占率超40%。请问目前这一目标的完成进度如何?在防范地方债务风险的背景 下,公司将如何拓展创新品种债券(如绿色债、科创债)? 答:尊敬的投资者您好!从2025年来看,公司债券承销业务紧密围绕服务区域布局深耕、创新品种突破、业务模式升级,多措并举提升市场竞争力。业务布局方面,公司持续加强对吉林区域城投平台和产业类企业开拓力度,实现区域市场影响力和客户粘性稳步提升;业务创新方面,公司强化新型投行功能性定位,紧密围绕国家战略重点领域和金融"五篇大文章",承销全国首单"乡村振兴公司债券(黄河流域建设)""光电信息"的主题贴标债券,实现在创新债券领域的业务突破;在防范地方债务风险的背景下,公司将积极通过创新产品如绿色债券、科创债券、ABS和私募REITs等创新业务的不断引入,提升融资服务效率和能力。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 9. 公司去年业绩改善挺明显的,想了解一下主要是哪些业务贡献了增长?另外,今年公司在经营方面有哪些重点安排,能不能给我们简单介绍下? 答:尊敬的投资者您好!2025年,公司坚守主责主业,聚焦战略引领,部署落实金融"五篇大文章"要求,推进大财富、大投行、大投资 三大业务线创新和协同发展,提升资产配置效率,深化金融科技赋能,筑牢合规风控防线,加速业务转型升级,经营业绩实现同比较好提升。2025年,公司实现营业总收入50.69亿元,同比增长17.78%;实现归属于上市公司股东的净利润14.51亿元,同比增长66.13%,利润构成未发生重大变动。2026年,公司将落实金融"五篇大文章"精神要求,聚焦"大财富战略"与"根据地战略",开启"十五五"战略发展新篇章。其中,围绕"大财富战略",公司将整合资源打造平台能力,推进财富管理、投资银行、自营投资三大业务线的优化升级;围绕"根据地战略",公司将聚焦省内核心产业集群、特色产业链与战略性新兴项目,积极履行政府智库职能。同时,公司将强化研究与科技对业务的支撑作用,坚定保障战略性资源投入与协同支持,提升合规管理有效性和全面风险管理水平,强化公司品牌建设和声誉管理,助力公司战略高效落地和稳健发展。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 10. 公司2025年净利润同比大增66.13%,这一高增长主要由哪些业务板块驱动?进入2026年第一季度,这种增长势头是否具备可持续性? 答:尊敬的投资者您好!2025年,公司坚守主责主业,聚焦战略引领,部署落实金融"五篇大文章"要求,推进大财富、大投行、大投资三大业务线创新和协同发展,提升资产配置效率,深化金融科技赋能,筑牢合规风控防线,加速业务转型升级,实现经营业绩同比较好提升,但因证券行业的经营受宏观环境和市场影响较大,公司业绩与行业其他公司一样存在一定波动性。公司将始终坚持聚焦主责主业,坚定不移推进战略规划落地和业务转型升级,持续夯实合规风控体系,不断强化核心竞争实力,全力保障稳健经营和高质量可持续发展。感谢您对公司的关注,祝您投资愉快! 11. 2025年公司总资产突破1100亿元,创下新高。管理层如何看待当前的杠杆水平?未来在资产负债表扩张与风险控制之间将如何平衡?