国海计算机继续看好鼎通科技聚焦海外高端cage液冷市场加速液冷产线布局

#率先实现液冷cage研发与量产、绑定头部客户✔Cage产品需通过终端客户严格认证，#公司已完成核心客户的全流程认证、先发优势显著、绑定核心客户、占据 主要市场份额、4月底已处于批量交付前的最后准备阶段。 公司通讯业务核心合作方为安费诺、泰科、莫仕等头部厂商，终端覆盖英伟达、谷歌、思科等全球顶级科技企业。 【国海计算机】继续看好鼎通科技：聚焦海外高端cage液冷市场、加速液冷产线布局 #率先实现液冷cage研发与量产、绑定头部客户✔Cage产品需通过终端客户严格认证，#公司已完成核心客户的全流程认证、先发优势显著、绑定核心客户、占据 主要市场份额、4月底已处于批量交付前的最后准备阶段。 公司通讯业务核心合作方为安费诺、泰科、莫仕等头部厂商，终端覆盖英伟达、谷歌、思科等全球顶级科技企业。 #液冷产线建设进度加快、全年出货或超60万套✔新增3条液冷产线将分阶段投产，首条预计Q2末投产，剩余2条Q3内落地，单条产线年产能约30 万套。 后续规划建设第4、5条产线，5条产线全部投产后合计年产能可达150万套。 ✔海外客户的定价机制平稳，未来2-3年价格体系保持稳定。 液冷产品单套价格约2000元，当前毛利率约为40%以上，随着产能饱和、产能利用率提升，毛利率还存在提升空间。 预计26/27年公司归母净利润8/25亿元，看2027年PE20X，对应市值约500亿。