科士达客户进展更新260518本次客户突破主要提升公司海外

本次客户突破主要提升公司海外合作置信度，目前S、台湾电源、台湾组装厂均有订单/明确意向，公司ODM基因突出，实际订单转化业内领先。 1、新突破台湾组装厂客户，预计6月下订单。 合作细节：台湾组装厂未来定位AIDC总包商，柜外电源灰区急需合作，目前仅科士达一家接触，指引3年做到10GW/年均体量。 2、 【科士达】客户进展更新-260518 本次客户突破主要提升公司海外合作置信度，目前S、台湾电源、台湾组装厂均有订单/明确意向，公司ODM基因突出，实际订单转化业内领先。 1、新突破台湾组装厂客户，预计6月下订单。 合作细节：台湾组装厂未来定位AIDC总包商，柜外电源灰区急需合作，目前仅科士达一家接触，指引3年做到10GW/年均体量。 2、增量测算：假设远期10GW体量，按科士达能力UPS/HVDC都能做，假设2元/w（按海外UPS价格），50%份额，对应100亿增量市场，20%净利率，对应20亿利润，15xPE，300亿市值增量。 3、此前客户合作情况：S客户订单已经发到第二批，台湾客户进展顺利。 空间：26年主业预计9亿利润，30xPE，270亿市值。 北美UPS代工一共30亿潜在订单，假设拿一半，预计4亿增量利润，30xPE，对应120亿市值增量，考虑新客户远期300亿增量，合计看700亿远期市值，向上翻倍空间。