计算机行业周评：我国最大AI4S计算集群发布

计算机行业周评20260419—我国最大AI4S计算集群发布评级：强于大市（维持） 2026年4月19日 本周（4.13-4.17）沪深300指数上涨1.99%，计算机行业指数收盘上涨3.35%，跑赢沪深300指数1.36个百分点，本月以来计算机行业指数持续跑赢沪深300指数。 4月14日，由中科曙光全栈自主研发的我国最大AI4S计算集群正式发布。该集群达到6万卡规模，并实现了全栈自主可控，这一项目被视为我国在未来科技竞争的关键基础设施。 相关报告 《计算机行业月报—11月市场数据分析及展望》2025-11-30 6万卡集群的落地，决定了未来我国在新材料、新能源和新药研发的主导权。这也标志着中国在AI赋能基础研究的全球赛道上，已经从“跟随者”变为了“规则制定者”之一。 《计算机行业月报—12月市场数据分析及展望》2025-12-29 计算机行业周评20260315—腾讯云服务价格大幅上调2026年3月15日 维持计算机行业强于大市的投资评级。本周市场算力产业链有较优表现，但市场数据表明出现连续上涨的可能性偏低，我们维持计算机行业在国际地缘风险因素逐渐平息之后，算力设备板块在利好持续刺激之下会有进一步市场表现的判断。 《计算机行业月报—3月市场数据分析及展望》2026-3-30 分析师：周强Tel：075582752129执业证书编号: S0370524080004zhouqiang@jyzq.cn 风险因素分析：地缘政治风险、Agent落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。 目录 一、本周计算机行业指数再度跑赢沪深300指数.........................................3二、本周重点事件：中国最大AI4S计算集群发布........................................51、发展AI4S项目是国家战略发展的需要...........................................62、我国最大AI4S计算集群的技术特性.............................................61）系统全栈自主研发........................................................62）6万卡规模在全球范围内处于顶尖水平。.....................................73）领先的能力验证：可实现的“时间压缩”....................................74）集群将全面支撑国家超算互联网应用........................................83、大规模AI4S集群将改写科研与产业竞争格局.....................................8三、本周计算机行业市场数据及判断...................................................91、计算机行业市占率指标本周呈现低位振荡状态....................................92、行业换手率指标表明市场热点板块轮动格局难于改变.............................103、对行业短期市场机会的综合判断...............................................11四、行业风险因素分析..............................................................11 图表目录： 图表1：本周（4.13-4.17）计算机行业指数再度跑输沪深300指数：.....................................3图表2：本周申万一级行业涨幅排名（4.13-4.17）：...................................................................4图表3：本周申万一级行业跌幅排名（4.13-4.17）：...................................................................4图表4：计算机行业成分个股本周涨幅榜（4.13-4.17）：...........................................................5图表5：集群在多个前沿领域可实现效率的非线性增长：...........................................................8图表6：本周（4.13-4.17）计算机行业市占率数值：...............................................................10图表7：本周（4.13-4.17）行业日均换手率排名前十（流通股算术平均）%............11 一、本周计算机行业指数再度跑赢沪深300指数 本周（4.13-4.17）沪深300指数上涨1.99%，计算机行业指数周收盘上涨3.35%，计算机行业指数跑赢沪深300指数1.36个百分点，本周计算机行业指数再度跑赢沪深300指数。 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 横向来看，本周A股市场延续了上周反弹走势，申万31家一级行业指数中25家上涨6家下跌。计算机行业指数本周上涨3.35%，居于申万行业全行业涨幅榜第9位，处于上游水平。本周TMT行业中通信、电子行业指数表现依旧抢眼，二者分别大涨8.40%、5.95%，排名全市场第一、三名，计算机、传媒行业表现相对较弱，行业指数涨幅分列全市场第九、二十位。 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 据Choice数据，本周计算机行业成分个股249家上涨81家下 跌，其中品高股份（63.01%）、盛视科技（49.85%）、宏景科技（42.77%）占据了计算机行业周涨幅榜的前三名。 二、本周重点事件：中国最大AI4S计算集群发布 2026年4月14日，由中科曙光（Sugon）全栈自主研发的我国最大AI4S（人工智能驱动科学创新）计算集群正式发布。该集群规模达到6万卡，实现全栈自主可控，该计算集群旨在全面支撑国家超算互联网应用，也被视为我国在人工智能和科学探索领域实现自主可控、引领未来科技竞争的关键基础设施。 1、发展AI4S项目是国家战略发展的需要 AI4S，即“AI for Science”，指的是将人工智能技术应用于基础科学研究，加速科学发现和技术创新。传统科学研究高度依赖于实验、观察和理论推导，科研的周期长、成本高。而AI4S通过大数据分析、机器自主深度学习等手段，能够处理海量科学数据，发现复杂模式，模拟仿真，甚至提出新的假设，极大地缩短了科研周期，大幅降低研发成本，为人类探索未知领域提供了前所未有的高效工具。当前，AI4S已在材料科学、生物医药、能源、气候变化等多个领域展现出巨大科研潜力。 随着全球科技竞争日益加剧，以及“卡脖子”等技术问题的加剧，我国对建立自主可控、高性能计算基础设施的战略需求愈发迫切。高性能计算集群不仅是支撑前沿科学研究的基石，也是国家数字经济发展、科技自立自强的重要保障。 2、我国最大AI4S计算集群的技术特性 1）系统全栈自主研发 我国最大AI4S计算集群由中国高性能计算领域的领军企业中科曙光（Sugon）全栈自主研发。全栈自主研发意味着从硬件到 软件，从底层芯片到上层应用框架全部采用国产技术，因此，该计算集群具备高度的自主可控性，有效规避了潜在的供应链风险。 2）6万卡规模在全球范围内处于顶尖水平。 此次发布的计算集群核心亮点在于其前所未有的规模—“6万卡”。如此大规模的AI加速单元集成，意味着其能够提供极其庞大的浮点运算能力，足以支撑当前及未来一段时间内最复杂的AI模型训练、科学仿真模拟和数据分析任务，而6万卡的规模在全球范围内也属于顶尖水平。 3）领先的能力验证：可实现的“时间压缩” 在正式投用前，该AI4S计算集群已在多个国家级实验室进行了实测，并成功跑出了令人瞩目的数据，充分验证了其强大的“时间压缩”能力。实测数据表明，该集群能够大幅缩短传统科学研究和实验所需的周期，通过高性能AI算力，在更短的时间内完成数据处理、模型训练、模拟仿真和结果分析，从而加速科学发现的进程，这对于需要进行海量计算、复杂模拟的材料科学、药物研发、气候预测等领域具有革命性的意义。 4）集群将全面支撑国家超算互联网应用 6万卡AI4S计算集群将全面支撑国家超算互联网应用。大规模AI4S计算集群的加入，将极大地丰富我国超算互联网的服务能力，特别是为AI驱动的科学研究提供专属的、高性能的算力支持，打破现有资源壁垒，促进跨学科、跨区域的协同创新。 3、大规模AI4S集群将改写科研与产业竞争格局 传统科研的“实验-假设-验证”循环由于成本高、周期长，已遇到发展瓶颈。AI4S集群的发布，标志着科研进入“自下而上”的数据驱动时代。AI从海量实验数据中提取人类无法察 觉的微弱信号，使得科研从“理解因果”转向“实现预测”，极大加速了基础科学的突破。 由2025年下半年以来，美、英、欧、日等国密集出台AI4S战略。此次我国6万卡集群的落地，是利用“举国体制”在算力基础设施上的反超。AI4S将直接应用于原子级、分子级制造的生产力，决定了未来我国在新材料、新能源和新药的主导权。 中国最大AI4S计算集群的发布，不仅仅是一次算力数值的刷新，更是一次科技主动权的交接。当国产自主算力与“开箱即用”的科研平台相结合，科学家们将从繁重的“算”中解脱出来，回归到“想”的本质。大规模AI4S计算集群的发布也标志着中国在AI赋能基础研究的全球赛道上，已经从“跟随者”变为了“规则制定者”之一。 三、本周计算机行业市场数据及判断 1、计算机行业市占率指标本周呈现低位振荡状态 据Choice数据，本周计算机行业成交总金额为7022.73亿元，相较上周四个交易日总成交5163.86亿元的日均交易量进一步放大，计算机行业的全市场市占率也由上周第七位上升到第六 位，位于电子、电力设备、通信、机械设备、有色金属行业之后。由市占率数据走势图来看，本周计算机行业市占率数值依旧处于低位小幅振荡状态，因此短线来看，计算机板块对于市场资金的吸引力相较电子等行业仍将处于偏弱态势。 2、行业换手率指标表明市场热点板块轮动格局难于改变 以Choice流通股日均换手率指标数据来看，本周计算机行业在申万31个行业中的排名维持在第七位。而以日均流通股换手率指标来看，本周电力设备（电池）、通信（光模块）等行业仅处于小幅优势低位，预计短期市场热点处于板块轮动的格局难以改变。 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 3、对行业短期市场机会的综合判断 结合本周市场重点事件及市场行情数据双向分析，本周市场算力产业链有较优表现，存储（HBM4/DDR5）、光互联（1.6T/CPO）和先进封装环节重点个股出现较大幅度上涨。但由本周计算机行业市场数据来看，计算机行业本周仍处于低位震荡状况，叠加目前地缘政治因素，我们判断计算机行业出现连续上涨的独立行情可能性较低，维持计算机行业在国际地缘风险因素逐渐平息之后，算力设备板块在利好的持续刺激之下会有进一步市场表现的判断。 四、行业风险因素分析 地缘政治风险Agent落地进程不及预期算力成本与投资收益率压力 金元证券股票投资评级标准： 买入：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅15%以上；增持：预期未来6个月内股价收益率超越沪深300指数的涨跌幅5%～15%；中性：预期未来6个月内股价收益率相对沪深300指数涨跌幅的差异在-5%～+5%之