*ST皇庭机构调研纪要

调研日期: 2026-05-15 深圳市皇庭国际企业股份有限公司是一家以高新技术及不动产运营管理为主要业务的集团化上市公司。公司成立于1983年,由经营零售商业起步,1993年改组为股份公司,成为深圳本地唯一一家零售商业类A+B股上市公司,并获评“中国最大的三百家股份制企业”。自2013年公司首个商业地产开发并运营的大型高端购物中心项目——皇庭广场正式开业以来,公司一直在推进“123”转型发展战略构想。其中,“1”即坚持创新发展战略、激发人才创新活力、构建创新发展新格局,形成创新发展新优势。“2”即聚焦“高新技术+商业管理”2条主线。“3”即在高科技领域重点投资和发展半导体、物联网与智慧城市(AIOT),在商业管理重点加强对现有存量资产效益的挖掘和在大消费市场的品牌孵化。在半导体领域,公司将依托已经投资的德兴意发功率半导体公司,聚焦和深耕功率半导体器件,打造涵盖功率半导体器件设计、晶圆制造、先进封装为一体的IDM公司,包括但不限于硅基MOSFET、IGBT、GaNMOSFET、SiCMOSFET等。在AIOT领域,公司将通过战略投资、深度合作搭建一个天地一体化物联网平台发展特色智慧城市业务,在特种设备管理、防灾减灾、遥感遥测等领域形成公司的核心竞争力,并打造智慧城市特色APPStore。在商管领域,公司将基于消费升级和国家大力提高消费在GDP占比的大背景,持续挖掘现有存量资产管理的效益,同时在全国范围内开展轻资产托管、不良资产盘活、商业管理咨询服务等业务,致力于成为市场领先的商业资产综合运营商。皇庭国际将秉承国家战略,坚持科技创新驱动企业战略转型升级,敏锐把握半导体、人工智能产业大发展下AIOT发展历史机遇,融入粤 港澳大湾区的发展,与技术及资本伙伴共建产业生态,助力深圳、粤港澳大湾区乃至国家新一代信息技术产业的创新发展。公司将致力战略转型成为“新一代信息技术的创新企业”,以最好的成绩回报股民和社会。 投资者关系活动主要内容介绍: 1.做为独立董事,是否关注到公司面值退市风险?是否要求管理层重视面值退市风险? 答:我们作为独立董事将持续督促董事会和管理层采取有效措施,提升经营水平,尽快化解公司退市风险,切实维护公司及全体股东的合法权益。 2.近日,广东省人民政府办公厅印发《关于依托区域性股权市场培育服务优质企业行动方案》,鼓励有实力的上市后备企业并购拟退市企业。目前公司这种情况,是否考虑被有实力的公司并购,重整或重组。 答:您好,公司目前正在积极寻求各种有效途径化解存续债务,若有重大进展,公司将按照相关法律法规的要求及时披露。 3.公司因增加临时提案推迟股东会召开,补选钟孟龙为公司董事,请问钟孟龙具体背景,能为公司带来什么样的助力,能为公司解决部分债务或退市困境吗?谢谢! 答:《公司章程》规定公司为9名董事,现为增补一名非独立董事符合《公司章程》董事人数规定,同时完成增补董事可以完善公司治理结构。 4.公司股价已经逐渐靠近面值,丝毫没有止跌的迹象,公司会采取什么方式来防止公司股价面值退市呢? 答:公司净资产为负和可持续经营能力不足是当前面临的最大风险,公司正在采取多项措施化解上述风险。若有重大进展,公司将按照相关法律法规的要求及时披露。 5.做为公司财务总监,公司债务处理迫在眉睫,你作为财务专业人士有什么建议给董事会化债吗? 答:您好,公司目前正在积极寻求各种有效途径化解存续债务,若有重大进展,公司将按照相关法律法规的要求及时披露。如果债务能成功化解,公司的债务结构和现金流状况将得到极大改善,公司有望迎来转型发展的新机遇。谢谢! 6.贵公司债务化解是用什么办法?贵公司为什么不用重整来化解?时间上非常紧迫,请问贵公司考虑什么? 答:公司目前正在寻求各种有效途径化解存续债务,仍在积极与债权人积极沟通,公司将争取尽快解决债务问题。 7.公司有准备庭外重整吗? 答:尊敬的投资者,感谢您的关注。公司有关信息请以公司在指定披露媒体及巨潮资讯网的公告为准。谢谢! 8.你好,董秘,我是股东,我有几个问题,麻烦解惑一下,1.我想知道预重整法院受理了吗?2.有没有明确资产注入?3.目前有没有利好 的债务豁免? 答:目前公司暂未向法院申请重整。公司正在通过债务化解、提升主业、强化管理等措施解决当前面临的问题。公司有关信息请以公司在指定披露媒体及巨潮资讯网的公告为准。 9.1.截至 2026 年一季度,公司净资产为-24.05 亿元,已触及财务类退市红线。请问公司目前为实现净资产转正,制定了哪些具体、可落地的措施?预计何时能看到实质性进展?2.2026 年剩余时间里,公司在资产处置、债务豁免、资本公积转增等方面,有哪些明确的时间表和量化目标? 答:公司董事会高度重视审计报告涉及非标准意见事项对公司的影响,将积极采取有效措施,努力消除审计报告中非标准审计意见所涉及事项对公司的影响,帮助公司回归健康可持续发展,具体如下: (一)积极推动债务化解,降低整体债务风险 针对公司现存的大额债务,公司将积极寻求各种有效途径化解存续债务,包括但不限于通过以 非现金资产清偿、债务豁免等多种方式化解债务。针对公司信用借款本息,公司将积极通过市场化方式解决。 (二)聚焦核心主业,培育利润增长点 确保商业运营服务、物业管理服务以及功率半导体等存量业务稳定发展,为公司运营提供基础现金流支撑。同时依托公司在商业运营、物业管理等领域深耕多年所积累的商业品牌、管理经验、运营体系等优势,进一步在全国范围内拓展新的项目。其次,公司计划通过引进专业团队等方式,加快半导体业务发展。同时,通过先收购不良资产,再商业化运营提升资产价值的方式,增厚公司净资产。 (三)强化内部管理,提升运营效率与现金流水平 公司继续通过加强应收款催收力度、优化资金统筹安排,尽力缓解流动性压力,保障公司的正常运营。通过预算管理、技术创新、生产效率提升、质量管理、采购优化、库存管理、人力资源优化等多种措施严格控制生产经营费用,提升整体盈利效率用。 10.对于中小投资者关心的退市风险,公司能否给出明确的风险提示和应对预案?公司目前是否存在应披露而未披露的重大事项,可能影 响公司股价或投资者决策? 答:公司目前正在积极寻求各种有效途径化解存续债务,争取尽快解决债务问题,公司不存在应披露而未披露的重大事项。