泸州老窖：2026年第一季度报告（英文）

关键财务信息

• 营收与利润：2026年Q1营业收入80.25亿元，同比下降14.19%；归属于上市公司股东的净利润37.08亿元，同比下降19.25%。
• 现金流：经营活动现金流净额45.43亿元，同比增长37.35%。
• 资产负债：总资产661.67亿元，同比增长2.12%；归属于上市公司股东的净资产516.99亿元，同比增长3.65%。
• 非经常性损益：政府补助1.13亿元，公允价值变动收益1.38亿元，其他非经营性损益0.79亿元，合计24.88亿元。

主要财务数据变动及原因

• 应收账款：增加12.90亿元，同比增长212.31%，主要因海外白酒销售合同期内应收账款增加。
• 应收账款融资：减少6.26亿元，同比下降42.69%，主要因票据贴现和到期兑付。
• 预付款：增加9.75亿元，同比增长66.94%，主要因向供应商支付广告预付款。
• 短期借款：增加30亿元，主要因新增一年期银行贷款满足经营需求。
• 长期借款：减少9.75亿元，主要因长期借款转短期借款。
• 投资收益：增加2236.52万元，主要因投资收益增加。
• 净利润：同比下降19.25%，主要受收入下降影响。

股东信息

• 股东结构：总股本182.10亿股，前十大股东中，泸州老窖集团持股26.05%，泸州兴泸投资集团持股24.86%。
• 关联方：泸州老窖集团与泸州兴泸投资集团为一致行动人，合计持股26.13%。

重大事项

• 分红：2025年中期每股分红13.58元（含税），总分红19.99亿元。
• 股权激励：2021年限制性股票激励计划第二、三 unlocking 期条件满足，1.99亿股获解锁。
• 投资：投资4.78亿元实施智能白酒生产（一期）技术改造项目，目前在建。

财务报表

• 资产负债表：2026年3月31日总资产661.67亿元，净资产516.99亿元。
• 利润表：2026年Q1营业收入80.25亿元，净利润37.08亿元。
• 现金流量表：经营活动现金流净额45.43亿元，投资活动现金流出1.81亿元，融资活动现金流出20.64亿元。

审计情况

• 财务报表未经审计。