云南锗业机构调研纪要
调研日期: 2026-05-13 云南临沧鑫圆锗业股份有限公司(简称云南锗业)是一家集锗矿开采、精深加工和研发为一体的、锗产业链较为完整的高新技术企业。公司拥有全资和控股子公司8家,下属企业分布在云南临沧、云南昆明、湖北武汉等地。公司于2004年通过了ISO9001国际质量管理体系认证,于2015年通过了ISO14001环境管理体系ISO18001职业健康安全体系认证。是2008年云南省第一批认定的“高新技术企业”和“国家火炬计划重点高新技术企业”,是2010年国家科学技术部认定的“临沧国家锗材料高新技术产业化基地骨干企业”。至2016年底,公司已拥有10大类产品:高纯二氧化锗、有机锗、区熔锗、红外锗光学元件、红外热像仪整机、太阳能电池用锗单晶及晶片、高效聚光太阳电池模组、光纤四氯化锗、高纯度砷化镓单晶及晶片、磷化铟单晶及晶片。公司拥有专门的研发机构——企业技术中心,于2007年9月被认定为省级企业技术中心(云经技术[2007]393号),于2010年云南省认定的“云南省锗材料工程技术研究中心”,并于2015年12月被国家发改委认定为国家级企业技术中心(发改高技[2015]3264号)。公司主要从事太阳能电池用锗单晶及晶片、超高纯锗单晶及高纯锗探测器、红外光学锗精密元器件、红外热像仪、锗高端新产品、磷化铟单晶及晶片等和其它半导体材料的核心关键技术开发和产业化技术开发。“十二·五”期间,公司确立了新技术、新产品研发投入机制和技术创新合作机制,与中国科学院半导体研究所、北京航空航天大学、深圳大学、华北电力大学等院校合作,创建了以中国科学院院士、研究员等为核心的科研团队,建立了产、学、研研发平台,实现了科工贸一体化。公司通过自主 研发和合作研发,掌握了锗、砷化镓、硅等半导体材料加工关键技术48项,经成果转化实现了精深加工产业化。公司主持并参与制定的国家锗行业标准共41项,正在起草的标准项目9项。2011年、2015年两次获云南省标准化创新贡献奖,先后获得全国半导体材料标准优秀奖8项;先后承担国家科技支撑计划课题2项、国家863科技计划课题1项,省市级科技计划项目6项;拥有授权专利65件,其中发明专利23件。先后获得2014年度云南省技术发明一等奖、2011年度科技创业奖、云南省科学技术进步奖等各级科技奖励10余项。近年来,公司曾多次被省、市政府及相关部门评为“守合同重信用单位”、“科学技术进步单位”、“工商企业诚信单位”、“劳动关系和谐企业”、“云南省百户优强工业企业”、“云南省科技小巨人企业”等。品牌建设方面,公司注重品牌建设,注重产品质量的提高,以顾客满意为关注的焦点,并及时与顾客进行沟通,了解顾客的需求。于2002年向国家商标局申请注册了商标为“临鑫圆”牌的“二氧化锗,有机锗”产品,于2008年11月又申请注册了区熔锗锭的“临鑫”牌及重新注册了“临鑫圆”牌。云南锗业拥有1项中国驰名商标、1项云南省著名商标、2种省级名牌产品和2种云南省重点新产品。“临鑫圆LINXINYUAN及图商标”于2012年4月被国家工商行政管理总局商标局认定为中国驰名商标。“临鑫圆”牌区熔锗锭于2010年10月被云南省名牌战略推荐委员会认定为云南省名牌产品。“临鑫圆”牌高纯二氧化锗于2013年10月被云南省名牌战略推荐委员会认定为云南省名牌产品。“开盒即用高效太阳能电池用锗单晶片”和“有机锗-132”于2014年被评为云南省重 点新产品。“临鑫圆”牌产品“二氧化锗,有机锗”于2010年被认定为云南省著名商标。 公司于 2026 年 5 月 13 日(周三)15:00-17:00 在全景网举办 2025年度网上业绩说明会,本次年度业绩说明会采用网络远程的方式举行,问答环节主要内容如下: 1、2026 年研发投入的情况如何? 你好,公司高度重视研发工作,公司会根据公司实际情况,并结合行业发展趋势,合理安排研发投入。2026 年研发投入情况,公司将在2026 年半年度报告和年度报告中进行公开披露,敬请关注。谢谢! 2、为什么每次发布年报季报都要拖到法定日期的最后一天? 你好,公司严格遵照证券监管法律法规及交易所信息披露相关规定,结合自身财务报表编制进度、审计工作开展情况(如需)、内部审议审批流程安排等综合因素,统筹安排各项工作推进节奏,合理预约并审慎确定公司定期报告的官方披露日期,并严格按照既定预约时间及监管要 求,依规履行信息披露义务,确保定期报告披露工作合法合规、规范有序开展。谢谢! 3、今年的每股分红会是多少? 你好,公司于2026 年4 月23 日公开披露了《关于2025 年度利润分配预案的公告》,综合考虑投资者的合理回报并兼顾公司可持续发展,公司拟制定 2025 年度利润分配预案如下:以截至 2025 年 12 月 31 日公司总股本653,120,000 股为基数,向全体股东每10 股派发现金红利 0.10 元(含税),合计派发现金红利6,531,200 元人民币(含税),不送红股。考虑到公司总股本与目前的经营规模相适应,本年度拟不进行资本公积转增股本。上述分配方案已经公司董事会审议通过,尚需经公司2025 年年度股东会审议批准。谢谢! 4、当前公司锗深加工产品、化合物半导体材料产品的产能、良率及客户进展如何?该业务未来规划如何?公司是否已进入主流高速光模 块或光芯片厂商供应链?公司如何看待近期资本市场对"AI 磷化铟"概念的关注?公司预计未来几年光通信材料业务能否成为核心利润增长点? 你好,截至2025 年年末,公司材料级锗产品锗锭产能为47.60 吨/年,太阳能锗晶片产能为 125 万片/年(折合4英寸),光纤用四氯化锗产能为60 吨/年,红外光学锗镜头产能为 3.55 万套/年,砷化镓晶片产能为 80 万片/年(2—6英寸),磷化铟晶片产能为15 万片/年(2—4英寸)。良品率的不断提升是影响产品制造成本持续下降的重要因素,总体而言,公司各类产品的良品率均处于逐步提升过程中。目前公司项目建设和市场开拓工作正稳步推进。截至目前,公司主要业务为锗系列产品的精深加工及研究开发。公司生产的化合物半导体材料磷化铟晶片可以用于生产光模块中的激光器、探测器芯片。但2025 年度公司化合物半导体材料产品(包括砷化镓晶片、磷化铟晶片)营业收入占总营业收入的比重为 12.93%,占比较低,化合物半导体材料产品毛利仅占公司合并报表口径毛利的 14.29%。请投资者充分关注磷化铟晶片价格涨跌趋势及未来供需关系变化均存在较大不确定性。对公司未来业绩的影响需结合未来市场环境及公司业务开展情况进行综合判断,同样存在较大不确定性。敬请广大投资者理性分析、谨慎决策,注意投资风险 。谢谢! 5、您好,请问在AI 发展刚需下,贵公司的业绩落地节点有预期吗,预计什么时间能释放业绩?贵公司有远期业绩目标吗?你好,公司管理层将坚持既定发展战略、切实履行忠实勤勉义务,紧抓市场机遇,加大技术创新和研发力度,积极开拓市场,通过向下游深加工领域不断升级,持续增强公司综合竞争力,提升盈利能力。公司具体经营业绩将在定期报告中披露,敬请关注。谢谢! 6、请问目前公司磷化铟产能有多少万片良品率多少?产能扩张后预期年产量有多少?新建产能预期能进行生产的时间。目前磷化铟有无出口。 你好,截至2025 年底,公司磷化铟产能为 15 万片/年(2-4 寸)。经公司董事会批准,公司于 2026 年4月开始实施"高品质磷化铟单晶片建设项目",该项目计划建设期为 18 个月,计划在现有产能基础上扩建一条年产30 万片(折合4英寸计算 ,其中包括6000 片6英寸)高品质磷化铟单晶片生产线,最终达到年产 45 万片(折合4 英寸)高品质磷化铟单晶片的产能。目前上述项目建设工作正按计划开展,项目产能将随着建设进度逐步释放。公司磷化铟产品在出口管制之列。在涉及出口管制公告相关类别的产品时,公司已按照国家法律法规及相关规定申请办理相关出口许可,获得许可后方可出口。公司各期来自境外的销售收入情况可参阅公司各年度及半年度报告。谢谢! 7、为何增收不增利,盈利拐点何时确认? 你好,公司管理层将坚持既定发展战略、切实履行忠实勤勉义务,紧抓市场机遇,加大技术创新和研发力度,积极开拓市场,通过向下游深加工领域不断升级,持续增强公司综合竞争力,提升盈利能力。公司具体经营业绩将在定期报告中披露,敬请关注。谢谢! 8、半导体衬底赛道的良率情况与成本优化空间是怎样的? 你好,良品率的不断提升是影响产品制造成本持续下降的重要因素,总体而言,公司化合物半导体材料产品的良品率处于逐步提升过程中。谢谢! 9、目前半导体下游的头部客户拓展节奏如何? 你好,目前公司与原有客户一直保持良好合作关系,新客户认证工作正常推进。谢谢! 10、长远是否受益于稀土和两用物项管控? 你好,目前公司主营产品均被列入国家出口管制清单。在涉及出口管制公告相关类别的产品时,公司需按照国家法律法规及相关规定申请办理相关出口许可,获得批准后方可出口,是否能够取得许可存在不确定性。敬请广大投资者理性分析、谨慎决策,注意投资风险。谢谢! 11、现金流偏于紧张的主要原因以及未来对策是怎样的? 你好,公司2025 年度经营现金净流量为负值,主要是公司对外采购原料部分支付的现金增加所致。公司管理层将履行忠实勤勉义务,一方面督促市场营销部门加快销售回款进度,提高应收账款周转效率;另一方面加强生产经营管理,提高原料周转效率,降低原料资金占用。谢谢! 12、未来盈利的主要路径和持续性是怎样的? 你好,公司将进一步加大市场开拓力度,持续做好生产经营工作,在维护好现有客户的基础上,拓展高附加值产品的新客户,提升公司经营规模;同时,全面深化精益运营,强化项目统筹和智能升级,全力做好降本增效工作,全面提升质量管理水平和技术研发及转化能力,保障公司盈利的持续性。谢谢! 13、出口管制的严格背景下,境外收入在 2026 年一季度变化趋势是怎样的? 你好,在涉及出口管制公告相关类别的产品时,公司已按照国家法律法规及相关规定申请办理相关出口许可,获得许可后方可出口。公司各期来自境外的销售收入情况可参阅公司各年度及半年度报告。谢谢! 14、磷化铟和四氟化锗价格不断上涨,公司是否已开展成本的价格传递谈判,进展如何? 你好,公司产品价格均是按照市场化原则确定,公司市场营销部门遵循行业惯例,根据产品规格、型号、技术参数、订单量、供货周期等各种因素,结合市场供需关系与客户协商定价。谢谢! 15、未来的分红政策是怎样的? 你好,为完善公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制,积极回报股东,引导投资者树立长期投资和理性投资的理念,根据相关法律法规 、规范性文件以及《公司章程》的相关规定,公司制定了《公司未来三年(2025年度-2027 年度)股东回报规划》,该规划经公司第八届董事会第二十五次会议、2024 年年度股东大会审议通过。上述回报规划详细内容可见公司于2025 年3月28 日公开披露的《公司未来三年(2025 年度-2027 年度)股东回报规划》。谢谢! 16、公司是否会有规划融资需求作为扩产? 你好,如有相关具体融资计划,公司将按照相关规定及时进行信息披露。谢谢! 17、请问在目前磷化铟供给缺口很大(如Omdia、Yole 报告的70 以上)的背景下,公司比原先计划(27 年前45 万片)更快地推进产能爬坡的可能性有多大,以及可能的困难是什么? 你好,目前公司"高品质磷化铟单晶片建设项目"建设工作正按计划开展,项目产能将随着建设进度逐步释放。请投资者充分关注磷化铟晶 片价格涨跌趋势及未来供需关系变化均存在较大不确定性。敬请广大投资者理性分析、谨慎决策,注意投资风险。谢谢! 18、光伏级、光纤级产品的价格谈判进展如何?已有多少增量订单落地? 你好,目前公司上述产品的价格谈判正常进行中。谢谢! 19、6英寸磷化铟产品是否已经量产?大规模出货预计是什么时候?出口申请许可有没有进展?你好,目前公司"高品质磷化铟单晶
