诚志股份机构调研纪要

调研日期: 2026-05-13 诚志股份有限公司成立于1998年,是一家以清洁能源化工为核心产业的国有控股高科技实业集团。作为上市公司,其使命是“惠泽民生、实业报国”。经过20余年的发展,诚志股份已经构建了“一体两翼”的产业体系,业务涵盖了清洁能源、半导体显示材料、生命医疗等领域,形成了以环渤海地区、粤港澳大湾区、长江经济带为核心并辐射全国的产业布局。此外,该公司在境内、境外拥有三十余家分子公司。2021年12月,诚志股份成功完成校企改革,引入青岛西海岸新区海洋控股集团有限公司作为股东,实控人变更为青岛西海岸新区国有资产管理局。在未来的发展中,诚志股份将继续依托清华大学的人才、学科优势,致力于成为具有核心竞争力的产业创新、科技创新、管理创新的国际化高科技实业集团。 1、公司未来产业布局和发展方向? 未来,公司将持续聚焦主责主业,坚定贯彻落实“诚志 2.0版”战略决策部署,在“一体两翼”产业格局基础上,向化工新材料、高端半导体显示材料、合成生物学等高精尖领域加快产业链延伸。 2、在产学研合作方面,公司都与哪些高校院所建立了合作关系? 公司稳步推进产学研合作,与包括清华大学、北京化工大学、中科院兰州化学物理研究所、青岛科技大学和北京石油化工学院等高校院所紧密合作,推进科技创新和产业创新深度融合,加快科技成果转化落地,助力公司产业链延伸。 3、大股东对公司的战略定位有何展望? 控股股东始终坚定看好公司未来发展前景,高度认可和支持公司围绕“诚志 2.0 版”发展战略,在保证战略核心框架“一体两翼”稳定的基础上,深耕科技实业,进一步聚焦“化工新材料”业务,大力发展高端显示材料、合成生物学业务,并将继续从政策支持、资源配置、产业赋能、项目引导等多维度助力公司精准把握行业发展机遇,优化业务布局、提升核心竞争力,实现高质量发展。 4、公司一季度业绩大幅增长的驱动因素是什么? 2026 年一季度,公司紧抓中东局势冲突后的市场变化契机,依托煤制烯烃成本优势、南京化工园区管道直供配套壁垒,乙烯、丙烯、辛醇、丁二烯等核心化工品价格大幅上行,盈利空间显著修复,实现归母净利润 2.33 亿元,同比增长 177.38%。 5、公司今年 4 月的业绩情况及南京主要装置运行情况? 公司主要化工产品乙烯、丙烯、辛醇等,近期价格均呈现上涨态势,且整体涨幅较大。目前公司南京地区主要装置基本维持高负荷稳定运行。 6、公司煤头 MTO 在华东区域的独有优势有哪些? 南京诚志在华东布局大规模煤头 MTO 产能,依托煤炭资源构建稳定原料供应链,不受国际油气价格波动影响。采用先进煤-电-化一体化技术,自有发电系统与高效气化工艺加持,当前价格体系下单位产品成本显著低于气头、油头路线。 7、公司碳四制丁二烯的优势有哪些?原料自给率、工艺转化率优势,对比外购原料路线的成本情况,以及产能释放与盈利贡献情况? 公司碳四制丁二烯装置依托 MTO 装置副产碳四,原料自给率近 100%,采用先进萃取精馏与催化脱氢技术,工艺转化率在行业内处于领先水平。该装置不依赖石脑油裂解,抗风险能力强。相比外购原料路线,自有碳四制丁二烯成本大幅降低,产能稳定释放。2026 年一季度,丁二烯产品价格大幅反弹,产品盈利水平极大提升,成为公司新的业绩增长点之一。 8、公司气体产品主要客户结构,产品定价机制及议价能力? 气体产品主要客户全部为园区内下游企业,通过管道输送。气体产品基于其无法大量存储、依赖上下游配套建设及管道输送等特点,结合国 家政策原因带来的园区煤化工独有经营,采取战略合作签订长期合同、产能占用收费模式,并根据客户类型(需求量及稳定性)进行差异化定价。由于采用固定收益+成本转移模式,具有一定范围的议价能力。 9、面对主要原材料甲醇近期的价格波动,公司的成本控制措施是什么? 目前公司以自有甲醇产能为基础,通过国内外多元化采购渠道拓宽原料资源保障,并通过签订长期供应协议、开展套期保值业务及灵活调整库存策略等方式,有效保障供应链稳定,强化原料成本与经营风险管控。 10、丙烯价值链一体化项目的当前运营情况? 新材料一体化丙烯价值链项目装置于 2024 年建成投产,2025年逐步实现满负荷稳定运行。目前生产参数及运营指标均处于正常范围。 11、公司一氧化碳管道输送核心供应商,乙烯、丙烯核心下游客户,以及园区配套壁垒、运输成本优势有哪些? 作为南京江北新材料科技园核心企业,南京诚志为塞拉尼斯、扬子石化-巴斯夫等核心客户管道输送一氧化碳,乙烯、丙烯直供园区内下游加工企业。客户与南京诚志之间建有乙烯、丙烯输送管线,输送乙烯、丙烯安全、可靠、输送成本低,供需双方合作关系稳定。依托园区一体化公用工程配套,管输交付模式大幅降低运输成本,比公路运输节省物流费用,构建起难以复制的产业集群壁垒。 12、请介绍下公司产业集群建设情况。 目前公司已形成南京化工园区、青岛董家口化工新材料、半导体显示材料三大核心产业集群,布局清晰、协同互补、向高端化延伸。 (1)南京化工园区产业集群:公司充分发挥南京化工园区的产业集群与配套优势,进一步延伸乙烯、丙烯、丁二烯等产品的下游产业链,实现资源高效整合与协同增值。子公司南京诚志为该区域主要经营载体,立足产业园区为下游大型客户提供基础化工原料综合配套。新材料一体化丙烯价值链项目 2024 年 10 月投产后,区域丁辛醇总产能增至 45 万吨/年。 (2)青岛董家口化工新材料产业基地:公司借助青岛董家口化工园区的区位资源优势,打造化工新材料产业基地,拓展高端化工新材料领域,逐步提升价值贡献和市场竞争力。子公司诚志华青 4 万吨/年超高分子量聚乙烯项目被山东省人民政府列入“2025 年山东省重大实施类项目”。2026 年 2 月该项目已试生产成功。 (3)半导体显示材料领域产业集群:子公司石家庄诚志永华作为全球最大的 TN/STN 混合液晶材料供应商,通过收购日本DIC 株式会社持有的 1183 项液晶专利,加速液晶材料行业高性能产品的研发和推广。高性能液晶材料产业升级项目正有序推进。