公司概况
Bel Fuse Inc. 是一家设计、制造和销售关键电子组件、系统和解决方案的公司，主要服务于航空航天、国防、工业和数据驱动市场。公司拥有超过 75 年的历史，在多个产品领域都拥有丰富的经验，并与市场领导者建立了良好的合作关系。Bel Fuse Inc. 通过两个业务部门运作：航空航天、国防和坚固解决方案（ADRS）以及工业技术和数据解决方案（ITDS）。2025 年，ADRS 部门收入占总收入的 55%，ITDS 部门收入占总收入的 45%。
本次发行
Bel Fuse Inc. 拟发行 130 万股 B 类普通股，每股发行价格为 302.73 美元。此外，主承销商拥有在 30 天内以公开发行价格购买最多 19.5 万股 B 类普通股的期权。本次发行旨在偿还现有债务、完成对 Enercon Technologies, Ltd. 剩余 20% 的收购，或进行其他收购或合作机会，以及用于一般公司用途。
风险因素
投资 Bel Fuse Inc. 的证券涉及高风险。投资者应在投资前仔细阅读风险因素，包括市场风险、客户流失风险、行业风险、宏观经济环境风险、成本上升风险、整合风险、汇率和利率波动风险、法律诉讼风险、产品市场风险和监管环境风险等。
股息政策
Bel Fuse Inc. 历史上曾按季度支付股息，2025 年、2024 年和 2023 年每股股息分别为 0.06 美元（A 类）和 0.07 美元（B 类）。公司董事会拥有决定是否支付股息以及支付金额的自主权。
税收影响
本研报概述了美国联邦所得税对投资者购买、持有和处置 Bel Fuse Inc. 普通股可能产生的影响。美国持有人和 non-U.S. 持有人应咨询其税务顾问，以了解具体的税收后果。
承销商
Citigroup Global Markets Inc.、BofA Securities, Inc. 和 Wells Fargo Securities, LLC 将担任本次发行的联合簿记经理和主承销商。承销商及其关联方将获得本次发行净收入的至少 5% 作为补偿。
销售限制
本次发行受到某些销售限制，包括锁定期、反收购条款和州法律限制。此外，公司高管和董事已签署锁定期协议，在锁定期内不得出售其持有的部分股权。
信息获取
投资者可通过 Bel Fuse Inc. 官方网站或美国证券交易委员会网站获取更多信息。
