核心观点
- 本周商品市场指数多数下降，股指期货指数普遍上涨，国债指数普遍下降。
- 商品板块指数净值多数下降，波动率普遍上升。
- 商品期货市场成交持仓处于正常区间，股指期货市场成交持仓处于正常区间，国债期货市场成交持仓处于正常区间。
- 量化CTA策略收益率超过50%为正，CTA时序量价中周期收益表现较好。
- CTA时序量价、CTA截面多空、CTA混合时序截面在风格因子上的暴露较大。
市场行情回顾
- 商品指数下跌0.82%，贵金属指数上涨5.08%，有色金属指数上涨1.95%，黑色指数上涨0.90%，农产品指数下跌1.23%，工业品指数下跌1.44%，能化指数下跌4.24%。
- 原油指数下跌8.90%，黄金指数上涨2.17%。
- IM指数上涨4.48%，IC指数上涨4.41%，IF指数上涨1.65%，IH指数上涨0.68%。
- TS指数下跌0.03%，T指数下跌0.04%，TF指数下跌0.05%，TL指数下跌0.62%。
- 20日截面动量(0.18%)和20日时序动量(-0.29%)表现最好，多空20%展期(-2.86%)和60日截面动量(-3.89%)表现最差。
商品期货市场板块走势
- 商品指数波动率12.02%，贵金属指数波动率27.81%，农产品指数波动率8.28%，有色金属指数波动率14.63%，黑色指数波动率11.90%，工业品指数波动率15.79%，能化指数波动率29.27%。
商品期货市场成交及持仓情况
- 平均成交额2.19万亿元，平均持仓额2.92万亿元，平均成交持仓比0.75。
股指期货市场板块走势
- IC指数波动率26.91%，IF指数波动率17.84%，IH指数波动率14.77%，IM指数波动率24.33%。
股指期货市场成交及持仓情况
- 平均成交额0.71万亿元，平均持仓额1.70万亿元，平均成交持仓比0.42。
国债期货市场板块走势
- TF指数波动率0.87%，TL指数波动率5.63%，TS指数波动率0.32%，T指数波动率1.31%。
国债期货市场成交及持仓情况
- 平均成交额0.41万亿元，平均持仓额1.06万亿元，平均成交持仓比0.39。
赛道维度量化CTA跟踪
周期维度量化CTA跟踪
CTA策略指数区间业绩指标
策略市场环境
- CTA中短周期策略市场环境：日成交额、日内波动及日间波动下降，日内趋势流畅性持续回升。
CTA风格因子
- 5日时序动量、20日时序动量、60日时序动量、5日截面动量、20日截面动量、60日截面动量、截面期限结构等因子的净值走势及收益贡献分析。
CTA因子波动率和相关性
- CTA时序量价、CTA截面多空、CTA混合时序截面在风格因子上的暴露较大。
CTA风险监测
- 从风险因子敞口暴露角度来看，CTA时序量价、CTA截面多空、CTA混合时序截面在风格因子上的暴露较大。
