天海电子：首次公开发行股票并在主板上市招股说明书

公司概况

• 主营业务： 为汽车整车厂商提供汽车传输系统、连接系统、智能控制模块解决方案，主营汽车线束、汽车连接器、汽车电子产品等汽车零部件产品的研发、生产和销售。
• 主要产品： 汽车线束、汽车连接器、汽车电子产品。
• 主要客户： 奇瑞汽车、Y公司、上汽集团、吉利汽车、长安汽车、T公司、通用汽车等国内外知名整车厂商，以及理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、小鹏汽车等造车新势力头部企业。
• 行业地位： 国内知名汽车零部件企业，在行业内已建立良好的品牌形象和客户口碑，主持或参与制定多项国家或行业标准，拥有多项专利。

业务与技术

• 核心业务： 汽车线束、汽车连接器、汽车电子产品。
• 主要产品： 汽车线束（低压线束和高压线束）、汽车连接器（高低压连接器、板端连接器、高频高速连接器等）、汽车电子产品（车身智能控制产品和车灯智能控制产品）。
• 经营模式： 订单式生产为主、备货式生产为辅的生产模式，直销模式为主、经销为辅的销售模式，以客户需求驱动型同步研发模式为主，同时基于对未来市场趋势的判断进行自主设计研发模式。
• 核心竞争力： 研发优势、技术储备优势、垂直整合优势、品牌和客户优势、区域布局优势、智能制造优势。
• 行业发展趋势： 汽车行业电动化、智能化、网联化、共享化发展趋势，汽车零部件行业轻量化、模块化发展趋势。

财务状况

• 营业收入： 报告期内持续增长，2025年度达到15.97亿元，年均复合增长率为17.59%。
• 净利润： 报告期内扣除非经常性损益后净利润持续增长，2025年度达到61.0035万元，年均复合增长率为0.62%。
• 毛利率： 报告期内主营业务毛利率略有下降，2025年度为13.43%，主要受市场竞争、原材料价格变化等因素影响。
• 研发投入： 报告期内研发投入持续增长，2025年度达到70,931.13万元，占营业收入的比例为4.44%。

未来发展规划

• 募集资金运用： 本次募集资金将用于“连接器技改扩产建设项目”、“线束生产基地项目”、“汽车电子生产基地项目”、“智能改造及信息化建设项目”和“天海智能网联汽车产业研究院及产业园配套项目”。
• 未来发展战略： 成为全球一流的汽车电子电器系统供应商，持续提升公司的垂直整合能力和智能制造能力，加快传输、连接、控制三大赛道的全面发展，为客户提供汽车电子电器系统解决方案。