数字经济周报（2026年第13期）：AI监管新风向：美国强调国家安全，欧盟释放简化信号

——数字经济周报（2026年第13期） 2026年05月11日 核心观点 ⚫本 期 焦 点：全 球AI监 管 风 向 发 生 转 变 。在 全 球 范 围 内 ，美 国 和 欧 盟 的AI监管 范 式 具 有 代 表 性 。 一 方 面 ， 自 特 朗 普 第 二 任 期 以 来 ， 美 国AI监 管 的 整 体 政策 基 调 长 期 偏 向“ 去 障 碍 、促 创 新 ”，强 调 避 免 过 度 监 管 削 弱 美 国 技 术 领 先 地位 。 另 一 方 面 ， 欧 盟 一 直 是 全 球AI监 管 走 在 最 前 列 的 地 区 ， 强 调 以 规 则 先 行来 保 障 安 全 、 权 利 与 秩 序 。 分析师 彭雅哲：010-80927607：pengyazhe_yj@chinastock.com.cn分析师登记编码：S0130525020001 然 而 ，近 期 二 者 监 管 态 度 均 发 生 转 向 。5月5日 ，美 国 商 务 部 下 属NIST的 人工 智 能 标 准 与 创 新 中 心 （CAISI） 称 ， 已 与Google DeepMind、Microsoft、xAI签 署 协 议 ， 将 对 前 沿AI模 型 开 展 部 署 前 评 估 和 定 向 研 究 ， 重 点 围 绕 国 家安 全 相 关 能 力 与 风 险 展 开 测 试 。 此 举 被 视 为 美 国AI监 管 将 要 收 紧 的 表 现 。5月7日 ， 欧 盟 委 员 会 宣 布 ， 已 就 简 化AI规 则 达 成 协 议 ， 明 确 高 风 险AI系 统的 实 施 时 序 ， 并 通 过 更 清 晰 的 落 地 安 排 降 低 企 业 合 规 复 杂 度 。 研究助理：杨晓：yangxiao_yj@chinastock.com.cn 风险提示 ⚫AI产 业 及 代 表 性 企 业 动 态 ：融 资 热 度 持 续 高 企 ，产 品 与 应 用 加 速 落 地 。融资 层 面 ，资 本 继 续 向 头 部 大 模 型 公 司 和AI基 础 设 施 集 中 ，月 之 暗 面 完 成 约20亿 美 元 融 资，DeepSeek拟 募 资 最 高500亿 元 人 民 币 。产 品 层 面 ，Meta推 进面 向30亿 用 户 的 个 性 化 “ 代 理 型 ”AI助 手 ， 腾 讯 混 元Hy3 preview上 线 后Token调 用 量 快 速 增 长 。 1.对政策理解不到位的风险2.政策落实不及预期的风险3.技术发展不确定性风险 ⚫中 国 动 态 ：我 国 智 能 体 产 业 正 加 快 形 成 标 准 统 一 、责 任 清 晰 、生 态 协 同 的发 展 框 架 。中 国 信 通 院 先 后 发 布 云 上 智 能 体 服 务 网 络 和 数 据 安 全 自 律 公 约 、智能 体 可 信 握 手 协 议 ，并 联 合 产 业 界 推 进 开 源 社 区 建 设 ，重 点 明 确 云 服 务 商 责 任 、身 份 互 验 、 权 限 管 控 和 行 为 审 计 。 国 家 网 信 办 同 步 出 台 智 能 体 专 项 实 施 意 见 ，围 绕 技 术 研 发 、 标 准 体 系 、 安 全 治 理 和 场 景 落 地 作 出 系 统 部 署 。 ⚫海 外 动 态 ：欧 盟 正 加 快 布 局 未 来 通 信 基 础 设 施 ，提 升 其 在 全 球 通 信 标 准 和数 字 基 础 设 施 领 域 的 话 语 权 。欧 盟 委 员 会 正 式 成 为 全 球 电 信 联 盟 （GCOT）首 个 战 略 伙 伴 。未 来 ，欧 盟 将 参 与6G、云 、卫 星 及AI融 合 网 络 等 下 一 代 通 信基 础 设 施 合 作 ， 重 点 推 动 网 络 安 全 、 供 应 链 韧 性 和 国 际 协 作 。 ⚫技 术 动 态 ：国 产AI行 业正 在由 用 户 规 模 扩 张 转 向 商 业 化 运 营 。豆 包 于5月4日 上 线 付 费 订 阅 测 试 方 案 ，在 保 留 基 础 免 费 功 能 的 同 时 ，推 出 标 准 版 、加 强版 和 专 业 版 三 档 会 员 ， 重 点 覆 盖PPT生 成 、 数 据 分 析 、 影 视 制 作 等 高 算 力 场景 。 随 着 推 理 成 本 和 算 力 投 入 持 续 上 升 ，“基 础 免 费+增 值 付 费”的 模 式 有 望加 快 普 及 ， 并 影 响 通 义 、 元 宝 等 产 品 的 定 价 策 略。 ⚫智 库 观 点 ：AI带 来 的 增 长 并 不 会 自 然 惠 及 所 有 行 业 、企 业 和 劳 动 者 ，其 扩散 在 行 业 、企 业 、地 区 和 劳 动 力 层 面 都 呈 现 明 显 分 化 。金 融 、专 业 服 务 等 数字 化 行 业 和 大 企 业 受 益 更 快 ，中 小 企 业 与 传 统 行 业 则 因 资 金 、技 能 和 应 用 场 景不 足 而 滞 后 ； 低 资 源 语 言 地 区 和 入 门 级 知 识 岗 位 也 面 临 更 大 压 力 。 报 告 强 调 ，政 策 应 通 过 公 共 采 购 、共 享 基 础 设 施 、劳 动 力 转 型 工 具 和 竞 争 监 管 ，降 低 采 用门 槛 ， 并 把 分 配 公 平 和 就 业 质 量 纳 入 评 估 框 架 。 目录Catalog （一）二级市场行情更新...........................................................................................................................4（二）一级市场融资动态...........................................................................................................................5（三）加密货币市场动态...........................................................................................................................6 三、AI产业及代表性企业动态更新............................................................................................................7 （一）全球AI大模型token调用量排名......................................................................................................7（二）全球代表性AI企业投融资动态..........................................................................................................8 一、本期焦点：AI监管新风向，美国趋严，欧盟简化 近 期，全 球AI监 管 出 现 了 一 个 值 得 关 注 的 新 变 化，在 生 成 式AI和 前 沿 模 型 快 速 演 进 的 背 景 下 ，美 国 与 欧 盟的监 管风 向 均 发 生 转 变。 首 先 是 美 国 的 变 化 。自特 朗 普第 二 任 期 以 来，美 国AI监 管 的 整 体政 策 基 调 长 期 偏 向“ 去 障 碍、促 创 新 ”，强 调 避 免 过 度 监 管 削 弱 美 国 技 术 领 先 地 位 。然 而 此 次 ，5月5日 ，美 国 商 务 部 下 属NIST的 人 工 智 能 标 准 与 创 新 中 心 （CAISI） 发 布 相 关 消 息 ， 称 已 与Google DeepMind、Microsoft、xAI签 署 协 议 ， 将 对 前 沿AI模 型 开 展 部 署 前 评 估 和 定 向 研 究 ， 重 点 围 绕 国 家 安 全 相 关 能 力 与 风 险展 开 测 试 。这意 味 着 美 国 在前 沿模 型 领 域 已 不 再 完 全 满 足 于 事 后 治 理 ， 而 是 开 始 将 政 府 评 估 前 移 到模 型 发 布 之 前 。此 举 被 视 为 美 国AI监 管 将 要 收 紧 的 表 现 。 促 使 美 国AI监 管 转 向 的 直 接 诱 因 ，是 今 年4月7日Anthropic公 布 新 一 代 前 沿 模 型Mythos，该 模 型 展 现 出 自 主 网 络 攻 击 能 力——能 够 独 立 发 现 系 统 安 全 漏 洞 ， 并 在 几 乎 无 需 人 类 指 令 的 情 况 下编 排 完 整 的 攻 击 链 路 。Mythos证 明 了 前 沿AI模 型 已 经 具 备 了 破 坏 关 键 基 础 设 施 的 实 操 能 力 ，使AI监 管 从“ 社 会 治 理 议 题 ”升 级 为“ 国 家 安 全 威 胁 ”。因 此 ，美 国AI监 管 或 将 倾 向 于一 种 有 边 界 、有重 点 的“ 定 向 收 紧 ”：一 方 面 ，美 国 对 普 通 应 用 层AI仍 倾 向 于 维 持 较 强 的 创 新 弹 性 ；另 一 方 面 ，对可 能 涉 及 网 络 攻 击 、 关 键 基 础 设 施 渗 透 、 军 事 利 用 等 国 家 安 全 风 险 的 前 沿 模 型 ， 强 化 联 邦 层 面 的 评估 介 入 。 美 国AI治 理 的 核 心 变 化 ， 不 是 全 面 收 紧 ， 而 是 国 家 安 全 逻 辑 显 著 上 升 ， 前 沿 模 型 治 理 从“ 以 企 业 自 律 为 主 ” 逐 步 转 向 “ 政 府 参 与 的 前 置 测 试 ” 。 与 美 国 截 然 相 反 的 是，欧 盟 本 周 的 信 号 更 偏 向“ 简 化 实 施 ”。今 年5月7日 ，欧 盟 委 员 会 宣 布就 简 化AI规 则 达 成 协 议 ，明 确 高 风 险AI系 统 的 实 施 时 序 ，并 通 过 更 清 晰 的 落 地 安 排 降 低 企 业 合 规复 杂 度 。此 前，欧 盟 一 直 是 全 球AI监 管 走 在 最 前 列 的 地 区 ，强 调 以 规 则 先 行 来 保 障 安 全 、权 利 与 秩序 。但 客 观 上 看 ，较 强 的 监 管 约 束 也 抬 升 了 企 业 合 规 成 本 ，在 一 定 程 度 上 影 响 了 欧 洲AI创 新 和 产 业化 节 奏 ， 使 其 在 模 型 、 算 力 和 头 部 企 业 竞 争 上 逐 渐 落 后 于 中 美 。 欧 盟 此 次 推 动 简 化 实 施 ， 并非放 弃AI Act的 总 体 框 架 ， 也 没 有 放 松 对 高 风 险AI和 特 定 禁 止 类应 用 的 基 本 要 求 ，而 是在 努 力 降 低 规 则 落 地 的 摩 擦 成 本 。 一 方 面 ， 欧 盟 明 确 了 高 风 险 系 统 分 阶 段 实施 的 时 间 表 ，将 部 分 规 则 适 用 时 间 延 后 到2027年 和2028年 ，以 便 标 准 、指 南 和 支 持 工 具 先 行 到 位 ；另 一 方 面 ， 欧 盟 继 续 保 留 对 “nudification” 类 应 用 的 禁 止 态 度 ， 说 明 其 简 化 并 非 放 弃 底 线 ， 而 是在 “ 守 住 红 线 ” 的 前 提 下 减 少 企 业 执 行 不 确 定 性 。