中国人工智能产业投资机会研究报告

THE SIXTH QINGDAO MULTINATIONALS SUMMIT 中国人工智能产业投资机会研究报告 Research Report on Investment Opportunities inChina's Artificial Intelligence Industry 研究成果报告 RESEARCH REPORT 党的十八大以来，我国政府高度重视新一代人工智能发展。习近平总书记指出：“人工智能是引领这一轮科技革命和产业变革的战略性技术，具有溢出带动性很强的‘头雁’效应”“加快发展新一代人工智能是事关我国能否抓住新一轮科技革命和产业变革机遇的战略问题”。人工智能具备典型通用技术特征，是培育和发展新质生产力的重要引擎。 1 中国AI产业全景分析 1.1 AI产业链图谱 人工智能产业形成了“基础支撑-技术核心-场景落地”的完整闭环，AI产业链包括基础层、技术层和应用层。 1.2 AI产业市场规模 中国人工智能产业将以全球领先增速，驶入爆发式增长快车道。据预测，2025年至2035年期间，中国人工智能产业规模预计将从3696亿元攀升至20873亿元，以17%的复合年增长率（CAGR）实现持续扩张。 1.3 AI产业企业概况 2024年全年注册53.45万家相关企业，与前一年同期基本持平。截至目前，国内现存人工智能相关企业224.61万家，其中2025年前2月注册8.01万家，较去年同期增长了32.72%。 1.4 AI产业布局情况 中国人工智能产业呈现“三极引领、两带崛起”格局。各区域通过政策、龙头、场景驱动，加速技术落地与生态协同，赋能实体经济转型。 2 中国AI产业投融资情况 2.1 AI领域投融资事件 2020-2024年中国AI投融资呈现“倒V型”波动。2021年达峰值1076起（金额超2000亿元），随后受宏观经济影响连续两年回落，2023年降至633起；2024年市场回暖至696起（金额1052.51亿元），同比增长9.6%。2025年Q1中国AI投融资总量稳增，投资事件共发生241起，同比增长约12%，延续了技术驱动型赛道的活跃态势。 AI行业一级市场融资呈现应用层主导、赛道分化加剧的特征，垂直场景落地能力与商业化前景成为资本决策的核心逻辑。 2.2 AI领域投资机构 红杉中国、奇绩创坛等头部机构与政策引导基金形成双轮驱动，重点布局大模型、自动驾驶、机器人等赛道。 3 未来投资热点领域及赛道 3.1 AI产业三大高潜力领域 2024年国内人工智能行业在智能制造、医疗AI、金融AI三大领域呈现技术深度融合与场景规模化落地的投资热潮，成为资本布局的核心高潜力赛道。 3.1.1 智能制造 全球智能制造市场正处于高速增长期，中国作为核心增长极，市场规模和技术应用均领先。未来，AI、数字孪生等技术融合，汽车、电子等行业需求及政策支持将继续推动市场扩张，预计到2025年，中国市场规模有望突破4万亿元。 智能制造以智能工厂、机器人等为核心，融合5G、AI、数字孪生技术，推动汽车、3C、新能源等行业柔性生产与全流程数字化；智 能 质 量 检 测 、 供 应 链 优 化 等 场 景 落 地 深 化 ， 实 现 效 率 提 升30%-50%、成本下降40%以上。 3.1.2 医疗AI 随人工智能技术的持续发展和群众医疗健康需求持续提升，AI医疗领域有望进一步扩容。预计2019-2025年CAGR为44.14%，到2025年增长至349亿元。 根据细分领域可以分为AI+影像/手术机器人、AI+数据/医疗服务、AI+辅助诊断、AI+制药等。 3.1.3 AI金融 AI金融行业在技术驱动和政策支持下持续扩容，未来技术融合与监管治理或将成为关键发展方向。目前AI金融在智能投顾、AI信贷风控、AI保险模型、供应链金融等细分领域表现亮眼，预计2025年市场规模将达723亿元。 AI金融以智能投顾与AI信贷风控为核心，驱动投资决策效率提升25%；AI保险模型与供应链金融实现全流程智能化。 3.2 AI产业四大新兴赛道 2024年人工智能新兴赛道呈现技术突破与场景落地共振的爆发式增长，人形机器人、算力基础设施、自动驾驶、生成式人工智能四大赛道成为资本追逐与产业布局的核心方向。 3.2.1 人形机器人 国内人形机器人行业凭借产业链完整性、政策支持与市场需求等支撑，有望推动全球机器人产业格局重构。2024年中国人形机器 人市场规模约13亿元，预计2030年将达254亿元。 人形机器人在智能制造与特种作业场景呈现技术突破与规模化落地，成为重构工业生产范式与高危环境作业的核心力量。 在人形机器人赛道中，优必选、宇树科技等企业凭借差异化技术路径与场景落地能力，成为行业标杆。 3.2.2 自动驾驶 我国积极发展智能网联汽车，无人驾驶技术进一步推动BAT等企业进入市场、加大投入研发技术，无人驾驶市场正处于快速发展阶段。 国内量产乘用车的自动驾驶等级正从L2向L3+级别过渡。L2在自动驾驶技术中最为成熟，渗透率约为51%。L3和L4渗透率分别为20%和11%。 智能驾驶形成清晰阵营。华为与Momenta（初速度）等主导技术供给；特斯拉、理想、小鹏、小米等引领车企智能化。 3.2.3 算力基础设施 中国AI芯片产业规模超1400亿元，随着人工智能等技术的不断发展，预计2025年AI芯片产业规模有望突破2000亿元。 算力基础设施行业正经历指数级增长，成为数字经济时代的核心引擎，预计2030年中国算力总规模有望达到1000EFLOPS。 人工智能算力基础设施形成清晰梯队：第一梯队浪潮信息与华为腾等主导高端市场；第二梯队中科曙光、紫光股份、海光信息紧随；第三梯队寒武纪、恒为科技、云从科技聚焦细分场景。 3.2.4 生成式AI 生成式AI市场规模和技术渗透率快速提升，政策支持与技术创新将持续推动行业增长，预计2030年将突破8亿人规模。 当前，北京、上海、广东等地充分发挥专业人才和政策支持等方面的优势，大力推动生成式AI发展，加快打造具有国际竞争力的AI产业集群。 生成式人工智能代表产品包括文心大模型、豆包大模型、盘古大模型、Kimi智能助手、DeepSeek等赋能内容创作、智能客服、软件开发等场景。 Since the 18th National Congress of the Communist Party of China,the Chinese government has attached great importance to the developmentof a new generation of artificial intelligence (AI). General Secretary XiJinping pointed out that: “Artificial intelligence is a strategic technologyleading the current round of scientific and technological revolution andindustrial transformation, with a strong ‘leading goose’ effect that drivesspillover growth,” and that “accelerating the development of a new genera-tion of artificial intelligence is a strategic issue concerning whether Chinacan seize the opportunities of the new round of scientific and technologicalrevolution and industrial transformation.” AI exhibits typical characteris-tics of a general-purpose technology and serves as an important engine forcultivating and developing high-quality new productive forces. 1.Panoramic Analysis of China's AI Industry 1.1AI Industry Chain Map The AI industry has formed a complete closed loop of “basicsupport - technological core - scenario implementation.” The AIindustry chain includes the foundational layer, the technological layer, and the application layer. 1.2AI Industry Scale China's AI industry is entering a fast lane of explosive growth with aglobally leading growth rate. It is projected that between 2025 and 2035,China's AI industry scale is expected to rise from RMB 369.6 billion toRMB 2,087.3 billion, achieving sustained expansion at a 17% compoundannual growth rate (CAGR). 1.3AI Industry Enterprise Overview A total of 534,500 related enterprises were registered in 2024, remain-ing largely flat compared to the previous year. As of now, there are2,246,100 existing AI-related enterprises in China, of which 80,100 wereregistered in the first two months of 2025, a 32.72% year-on-year increase. 1.4 AI Industry Distributiones A "leading by three poles, rising in two fields" pattern characterizesChina's AI industry. Specifically, each region accelerates technologicalimplementation and ecosystem synergy through policy support, leadingenterprises, and scenario-driven development, empowering the transforma-tion of the real economy. 2.Investment and Financing in China's AI Industry 2.1 AI Investment and Financing Events From 2020 to 2024, China's AI investment and financing exhibited an"inverted V-shaped" fluctuation. Peaking in