国能日新2025年业绩实现营业收入7.17亿元,同比增长30%;净利润1.30亿元,同比增长39%。公司基本盘功率预测业务快速成长,分布式电站注入可持续增量,服务电站客户规模同比增长39%,功率预测基本盘业务营收占比约62%。创新业务受益于电力市场化改革和“源网荷储”一体化趋势,公司聚焦创新业务发展方向,积极提升市场渗透率,拓展服务客户类型及规模。AI技术能力全面渗透或将巩固并深化预测及辅助交易优势,公司研发“旷冥”新能源大模型,在风光功率预测、极端天气预测和电力市场化交易等业务领域取得良好应用效果。预计公司2026-2028年收入分别为9.33/11.89/15.03亿元,净利润分别为1.91/2.62/3.54亿元,维持买入-A投资评级,6个月目标价86.44元。风险提示包括下游市场需求不及预期、相关政策和商业模式推进不及预期、电力交易和虚拟电厂等新业务拓展不及预期等。