【狙击龙虎榜】指数延续强势科技内部轮动 情绪端逐步转暖关注投机载体的诞生-20260508

击龙虎榜 【盘面回顾与展望】 今日指数小幅高开后震荡走强，深成指、创业板指涨超1%，沪指距离阶段新高仅一步之遥，量能略有萎缩但仍超3万亿。短线情绪相对偏弱连板晋级率不算太高，不过情绪端最近已经在明显走好，下午抱团瓦解，在金螳螂、华电辽能等个股的示范作用下，很多辨识度个股在高位断板之后并没有持续释放亏钱效应，像是越剑智能今天还给个反包，所以后面应该会出现一个承接短线投机情绪的题材，预计在5月中下旬的时候。板块方面今日资金焦点依然在于科技，热钱在板块内部不同的细分方向上倒腾，昨天相对强势的半导体略微分化，而光模块等算力硬件再度走强，这种对市场格局都没有太多影响。相对低位的细分方向会更有优势一些，所以重点还是关注国产算力产业链。另外算力硬件上游物料方向近期强度明显高于算力硬件，比如磷化铟、EML、电子布、铜箔、树脂等。算力租赁方向今天发酵了一个新名词叫"Token工厂"，和传统算力租赁企业相比就是需要异构算卡虚拟化、自研算法加速引擎、MaaS平台等全栈软件能力，更偏向于"SaaS运营模式"，不过龙头还是咋天中午说的润建股份，明天如果一字的话关注弹性跟风。A应用午后在易点天下带动下开始走强，如果走出持续性的话需要注意下风险，没有持续性反而是好事，毕竟这个环节属于补涨末端。其余方向依旧轮动，地产、机器人、商业航天、新能源等方向相对强势。 【重点公司跟踪】 腾龙股份：在英伟达和谷歌相继对下一代AI芯片强制要求100%液冷散热、全液冷已成为高功率算力基础设施必选项的产业背景下，腾龙股份将数据中心液冷明确列为第二增长曲线，依托汽车热管理领域的技术积累向服务器散热赛道延伸；公司已通过控股子公司腾龙鼎泰重点布局Manifold、CDU环管、液冷管路等核心部件，并于2025年对字节跳动、阿里、腾讯等客户实现了小批量供货，预计今年下半年有望进一步迎来订单突破，叠加2025年减值已基本出清、主业经营现金流充裕的经营底子，目前正处于液冷产业爆发前夜的预期强化期与待验证高弹性阶段。 海昌新材：特斯拉Optimus等主流机型已大量采用MIM（金属注射成型）技术，MIM技术凭借材料利用率高达95%以上、力学性能接近锻件、成本较传统CNC加工降低20%-30%等显著优势，已成为支撑人形机器人从样机走向量产的关键工艺路径。海昌新材正凭借其在MIM工艺上的深厚积累，从传统粉末冶金制造商向机器人核心精密部件供应商转型，公司行星减速器齿轮、漆珠丝杆反相器、MIM部件等一批核心产品已进入批量交付阶段，与国内外人形机器人头部企业建立了合作关系，并同步与某技术公司合作开发行星减速器与摆线减速器，计划在其中应用MIM粉末冶金产品。公司在MIM产品线上持续投入，该业务2025年全年实现收入3268.96万元，同比增长29.24%，已跨过产品验证期进入规模化交付通道。公司已明确将2026年作为人形机器人相关业务成为新增长极的关键之年，力争在营收和利润上形成突破，同时越南工厂预计2026年12月投产，产能将再提升30%，为后续订单放量做足供应保障。 东材科技：M9CCL材料凭借超低D/Dk性能及优异的可靠性，已成为AI服务器及高速通信系统的关键材料。其应用主要集中在三大方向：一是Rubin系列新增的CPX模块与正交中板有望采用M9材料，另外RubinUltra有望全系导入M9；二是1.6T交换机需使用M9，以支持224G传输速率；三是未来ASIC升级选代有望采用M9材料。受益于A服务器与高速网络设备放量，M9材料对应的PCB产业链规模有望快速增长。根据专家调研纪要表示，M9配方含近10种成分，碳氢和PPO占比最高，碳氢主要保障电气性能（如介电损耗需控制在万分之五左右），PPO兼顾电气性能与加工可靠性。相较M8，M9碳氢树脂使用量大幅提升，M8中PPO与碳氢的比例约为2:1，M9反转为1:2。东材科技是国内碳氢树脂龙头，目前公司已实现M9树脂批量供货，还有3500吨电子级碳氢树脂拟于26年投产。作为基础材料，树脂需经历“配方匹配一验证一批量供货"的长周期多环节流程，验证周期普遍超9个月；而服务器端技术更新节奏快，对材料适配响应频次提出更高要求，因此一旦材料选定，替换难度极大，东材科技依托在高频高速树脂领域的技术积累与量产能力，成功进入台光、台耀、生益、斗山等全球主流CCL厂商体系，支撑英伟达、苹果等终端产品需求，表现出强供应稳定性与快速响应能力，具备长期渗透高端市场的能力。 狙击龙虎榜 揭秘主力资金动向，找寻资金背后的逻辑