沪农商行机构调研纪要

调研日期: 2026-04-24 上海农村商业银行是一家成立于2005年的省级股份制商业银行,注册资本为86.8亿元人民币,拥有438家分支机构及营业网点,员工总数超过8,000人。该银行以“普惠金融助力百姓美好生活”为使命,践行“诚信、责任、创新、共赢”的核心价值观,推进“坚持客户中心、坚守普惠金融、坚定数字转型”核心战略,努力打造为客户创造价值的服务型银行,建设具有最佳体验和卓越品牌的区域综合金融服务集团。在英国《银行家》公布的“2021年全球银行1000强”榜单中,上海农商银行位居全球银行业第149位,比2020年上升4位,位列2020年中国银行业100强榜单第24位,在全国农商银行中排名第二,在英国品牌评估机构BrandFinance发布的2021年度“全球银行品牌价值500强排行榜”中位列第187位,比2020年上升6位,标普信用评级(中国)主体信用等级为“AAspc-”,展望稳定。上海农信事业成立于1949年,亲历了共和国旗帜下城市发展的宏伟诗篇,坚持金融向善、金融向实、金融向阳,以金融诚善守护生活本真,以专业进取回应市场期待,实现银行商业价值和社会功能的有机统一。 一、投资者现场提问 1、2026年是国家"十五五"规划启航关键之年,也是贵行新三年战略的开篇之年,新一轮战略愿景依然坚持"打造为客户创造价值的服务型银行",本次业绩说明会也以"价值领航"为主题,想请董事长深入阐述下,在新一轮战略中,这一愿景是否会有新的内涵?面对当前息差收窄、竞争加剧的行业新形势,新三年战略将通过哪些新打法来实现? 立足新征程,本行坚持"打造为客户创造价值的服务型银行"愿景不动摇,过去三年(2023-2025),面对息差收窄、经济周期波动等多重挑战,本行坚持高质量发展,资产规模突破1.5万亿,不良贷款率始终控制在1%以内,ROE显著高于上市银行平均水平,为新三年发展战略的实施奠定了坚实基础。 展望未来,面对银行业低增长、低利率、低息差新常态,本行将通过构建三维客户价值创造体系,推动全行实现从规模扩张向价值创造的跨越。功能价值维度,从"人力驱动"向"数智驱动"转变,依托大数据与AI模型智能化改造业务流程,提升客户服务可得性与运营效率,以数智化赋能实现普惠可及、服务提效。专属价值维度,从"资金供给"向"生态赋能"转变,深化"融资+融智"服务,以"鑫动能+"生态平台为载体,为客户对接政策、资本与产业链资源,打造全生命周期综合服务生态,挖掘客户综合价值。情感价值维度,从"交易关系"向"相伴成长"转变,依托"心家园"服务体系,将金融服务嵌入社会治理,深耕养老金融与民生服务,守护百姓财富、筑牢信任根基。本行将以功能价值提效、专属价值增收、情感价值稳基,形成"客户受益、银行增效、长期共赢"的价值闭环,先成就客户,再成就自身,打造成为一家"懂客户、有温度、基业长青"的百年老店。 2、新三年战略既是对过往布局的延续与深化,又有许多全新的思路与打法。想请管理层给大家分享一下,本轮战略期内将通过哪些关键举措确保战略目标的落地? 未来三年,本行战略执行层面,可以概括为"三个聚焦":也就是聚焦主场、聚焦客户、聚焦自身。聚焦主场,深度绑定上海发展脉搏,将上海区位优势转化为发展胜势,深耕产业升级、城市更新、民生工程、乡村振兴、养老金融、同业生态等重点领域;聚焦客户,提升综合金融服务能力和一体化经营水平,构建深度协同、价值共生的客户服务新生态;聚焦自身,强化风险管理、人才队伍、数字转型三大支撑,以提质增效筑牢发展根基。 "聚焦主场"和"聚焦客户",这两个聚焦是回答未来增长从哪里来,同时"聚焦自身",强管理,炼内功,系统性地解决"安全"保障和"效率"提升的问题。本行有决心、也有信心,将战略蓝图转化为实实在在的经营成果,为各位投资者创造可持续的回报。 3、关注到我行今年一季度营收和净利润均实现同比正增长,实现良好开局。请问管理层,一季度业绩双增主要受哪些因素驱动?结合当前 经营环境,请管理层介绍下今年的经营思路? 一季度本行营收和净利润实现了同步双增长,利息净收入增速同比转正,净息差单季环比企稳,主要有三个:一是"早投放、早收益"的信贷节奏得到了落实,一季度对公自营贷款余额同比多增;二是财富管理中收增长不错,保险、理财这些代销业务势头良好,一季度中收同比增长16.9%;三是金市业务继续发挥了利润稳定器的作用。 展望全年,本行经营策略明确:资产端加大投放、负债端优化结构、中收端挖掘潜力、管理端提质增效,持续深化战略执行,力争实现营收与净利润双增长,以稳健经营回馈市场信赖。 4、请问沪农在新三年战略中,对于零售业务转型有哪些重点布局?在客户服务、产品创新、场景生态打造上如何实现突破,进一步提升零 售业务贡献度与客户黏性? 过去三年,在全行战略坚定引领下,零售业务的转型发展取得了积极进展。一是零售营收占比提升较快,个人业务营收贡献度提升至40.3%;二是零售储蓄存款付息成本压降成果显著,储蓄存款付息率三年累计下降88BPs;三是养老金融特色进一步彰显,养老金融成为本行零售业务发展重要引擎;四是个人贷款业务在行业风险暴露期保持了资产质量的总体平稳,收益贡献相对稳定。 未来三年,本行将以养老金融提质、数智渠道赋能、全客群经营、个贷场景突破为核心,加快将养老代发优势转化为财富管理优势,持续提升零售业务价值贡献与客户黏性,实现客户与本行共赢的高质量、可持续发展。 5、沪农资产质量一直较为稳定,请问管理层在风险管理体系上有何规划,如何长期保持资产质量优势?另外,沪农提出"向不良清收要效 益",目前相关工作取得了哪些成效,后续清收处置还有哪些安排? 本行始终坚持稳健审慎、风险可控、服务实体的风险管理理念,以全面风险管理体系为支撑,通过不断优化授信政策、强化数据驱动的风险管理、健全信用风险诊断机制、数字化赋能授信全流程等方式,持续提升风险管理能力,保障资产质量稳定,为经营业绩高质量增长筑牢风险底线。 后续,本行将聚焦自催能力建设,提升零售资产的催收效能,同时通过债权转让、风险代理等手段,加强不良资产的处置分流,推动不良资产形成规模化的处置效应,从不良资产管理向特殊资产经营不断转型提升。 6、沪农的分红水平长期保持同业前列,在新三年战略内,是否有更明确的中长期分红规划?沪农未来将如何统筹市值管理工作,持续强化 股东回报与市场价值? 本行始终高度重视投资人的回报,本行2025年度分红是34.07%,较2024年度提高0.16个百分点,分红水平处于行业领先地位。本行在新三年(2026-2028年)战略规划中,确立了核心一级资本充足率的"合意区间",在资本充足率水平预期可运行在合意区间的前提下,本行可采取积极的分红政策,保持分红处于行业前列。下一步,本行将着手研究更加清晰、透明的中长期股东回报规划,提升股息率水平,让投资者对行未来的分红水平形成一个稳定、可靠的预期。 回顾2025年,本行积极贯彻落实新"国九条",包括市值管理指引要求,不断提高公司发展质量、投资价值和股东回报能力。本行会继续以开放坦诚的态度与大家保持交流,更加主动地"走出去"和"请进来",与各类投资者,无论是大型机构还是中小股东,建立长期、稳定、互信的沟通机制。 二、投资者网上提问 7、根据2025年报披露数据,上海农商银行的核心一级资本充足率达14.44%,居银行业靠前水平,请问数据背后有采取哪些重要举措,资本管理考量的主要因素有哪些? 2025年,本行坚持贯彻资本新规政策导向,积极传导资本约束和价值创造理念,加强资本精细化管理。一是做好资本规划管理,明确资本充足率管理目标和合意区间,强化资本规划与全面预算管理的衔接,动态平衡资本供给与需求;二是发挥资本对业务发展的牵引驱动作用,持续推进经营转型和业务结构优化,加大对普惠、绿色、科技、三农、养老等重点领域的支持力度,提升服务实体经济质效;三是健全完善内部资本管理体系,持续开展经济资本限额管理,合理分配和统筹协调经济资本的使用,优化调整资本考核评价机制,引导资本投向回报更高 的业务领域;四是坚持将资本内生积累作为主要资本补充方式,保持盈利水平健康平稳、拨备水平充足合理;五是统筹兼顾股东回报与资本积累,制定行业领先的分红政策,实现股东价值与长期稳健发展的平衡。 展望2026年,本行将以新一轮资本规划为契机,持续强化资本精细化管理能力,为实现高质量发展奠定坚实的资本基础。 8、面对严峻的老龄化形式,上海正积极探索"大城养老"实践,贵行在养老金融方面的布局有哪些新进展? 本行不断加快养老金融高质量发展实践,形成"三个打造"的"金融为老上海模式",致力于成为上海市老年客户首选银行。推进分层分类差异化适老服务、特色化产品矩阵、共建养老生态圈,致力为老年客群提供一站式综合服务;形成老年友好服务渠道网络,全市布局350余家网点,打造百余家养老特色网点并开设上海首家社保主题银行;探索养老金融人才队伍培育,组建百名养老服务经理队伍,成立养老金 融人才库、博士后工作站等,聚焦"大城养老"主题提升金融与非金融综合服务能力。 2025年末,本行代发养老金客户较上年末增加8.07万户,增幅6.33%,养老金代发量较上年末增长11.69%;管理60岁及以上老年客户AUM较上年末增长8.82%。报告期内,本行获得中国银行业养老金融服务银行天玑奖等多项国家级殊荣,获得业界与市场的高度肯定。 9、注意到公司2025年末企业贷款和垫款余额较上年末增长7.48%,请问贵司在对公贷款投放方面有哪些变化?2026年的投放计划如何? 2025年末,本集团企业贷款和垫款余额4,711.56亿元,较上年末增长7.48%。随着上海经济动能从传统基建向"五个中心" 建设的关键领域切换,市场需求呈现结构性分化。本行积极响应市场变化,重点对接市区重大项目、城市更新城中村项目、重点区域基础设施项目等,积极对接市、区重点客户和镇村企业,推进园区节能改造,制造业转型、现代服务业升级等领域绿色低碳转型。贷款投向前三大行业门类分别为房地产业、租赁和商务服务业、制造业。 展望2026年,本行计划加大力度推进地方重点项目、城市更新项目、城中村项目的营销落地,同时将科创、绿色金融、先进制造业、战略性新兴产业作为信贷结构调整提升的主战场。 10、我们注意到贵行2025年MSCI ESG评级提升至AA级。近年来上市银行都高度重视ESG管理工作,不断提升ESG评级表现。请问,贵行2025年在ESG管理方面做了哪些积极的举措? 2025年,本行ESG表现获得外部高度认可,国内外ESG主流评级均在全国上市银行中保持领先水平。2025年,本行MSCI ESG评级跃升至AA级,跻身全球同业领先行列。 作为上海市首家承诺遵守联合国负责任银行原则(PRB)的商业银行,本行将可持续发展理念深度融入经营管理与业务发展的全过程,全力服务实体经济、"三农"、小微企业、科创企业和社区居民,在实现经济效益与社会价值共生共荣的过程中,积极践行负责任银行的使命担当。 本行高度重视可持续发展管理,将ESG要素纳入发展战略和经营策略中,建立包括"治理层—管理层—执行层"在内的可持续发展三级治理架构。董事会作为ESG管理的最高领导机构,下设董事会战略、三农与可持续发展(ESG)委员会,全面领导、统筹协调全行ESG工作。管理层设立ESG工作领导小组,由董事长和行长任双组长,研究决策ESG重要事项。执行层由董事会办公室作为全行ESG工作的牵头部门,与总行各部 室、分支行和控股子公司共同推动ESG各项具体举措落地见效。 11、请问在持续深化"政银担"合作方面,有哪些创新产品模式和可复制的经验? 本行持续深化"政银担"合作,围绕特色园区、重点客群及特色场景打造创新产品模式:一是银政担三方联动开展"园区贷"业务,由各区牵头推荐优质企业清单并配套贴息贴费等优惠政策,本行精准对接提供高效融资支持;二是强化重点客群服务,提升支持力度。向本市政府采购供应商企业提供政府采购贷专项担保授信业务,落地全市首单"政采