宁德签署60GWh钠电订单合作，射阳1GW海风正式开工

2026年05月05日 证券研究报告/行业定期报告 电力设备 评级：增持（维持） 分析师：曾彪执业证书编号：S0740522020001Email：zengbiao@zts.com.cn 分析师：吴鹏执业证书编号：S0740522040004Email：wupeng@zts.com.cn分析师：赵宇鹏执业证书编号：S0740522100005Email：zhaoyp02@zts.com.cn分析师：徐梦超执业证书编号：S0740525020001Email：xumc@zts.com.cn分析师：杨子伟执业证书编号：S0740526010001Email：yangzw02@zts.com.cn分析师：郭琳执业证书编号：S0740525080002Email：guolin@zts.com.cn 报告摘要 锂电：1）宁德时代与海博思创签署60GWh钠电订单合作；2）维科技术3GWh钠电项目备案；3）国内8家车企4月销量合计56.7万辆，同比+1%，环比+5%。电池关注【宁德时代】【鹏辉能源】【亿纬锂能】；材料关注【龙蟠科技】【海科新源】【石大胜华】【佛塑科技】【天赐材料】；看好锂电新技术方向钠电和固态电池的主题行情，建议关注钠电相关公司【维科技术】【万顺新材】【鼎胜新材】【普利特】；建议关注固态电池相关公司【厦钨新能】【宏工科技】【纳克诺尔】【国轩高科】【星源材质】【容百科技】。 储能：1）辽宁启动“十五五”首批新型储能遴选：总规模3.2GW。2）山东省新能源机制电价竞价实施细则（修订稿）公开征求意见：源网荷储、绿电直连等新能源就近消纳项目的风光不纳。大储板块建议关注【海博思创】【阳光电源】【阿特斯】【上能电气】【盛弘股份】【禾望电气】【通润装备】【科华数据】；户储板块建议关注【德业股份】【固德威】【艾罗能源】【锦浪科技】。 电力设备：国家能源局：将“算电协同”作为促进电力与相关产业协同融合发展的重点任务。建议关注特高压标的【许继电气】【平高电气】【中国西电】【国电南瑞】；电力设备出口标的【思源电气】【海兴电力】【三星医疗】【华明装备】。 上市公司数403行业总市值(亿元)97,490.61行业流通市值(亿元)87,646.71 光伏：建议关注北美地面及太空光伏核心卡位龙头：1）设备：双良股份/迈为股份/捷佳伟创/拉普拉斯/连城数控/ST京机等；2）辅材：永臻股份/德邦科技/亚玛顿/泽润科技/聚和材料/帝科股份；3）制造：晶科能源/东方日升/华民股份等。同时，商业航天军备竞赛紧迫度提升，关注国内链核心环节龙头：钧达股份/电科蓝天/明阳智能等。 风电：本周，海外方面，德国海上风能协会呼吁承诺到2045年70GW海风装机目标并采用双向差价合约（CfD）的拍卖机制。国内方面，江苏龙源射阳1GWh海风项目一期工程正式开工。继续重点提示欧洲海风甚至整个风电板块的价值重估，投资维度上，优先边际变化大且有望最先兑现的欧洲海风，核心关注：欧洲风机零部件弹性大的【振江股份】；以及其他环节欧洲敞口最大卡位最好的公司：1）塔筒环节：大金重工/天顺风能/海力风电等；2）海缆：东方电缆等；3）风机：金风科技/运达股份/明阳智能等；4）其他：金雷股份/德力佳等。 氢能&绿醇：建议重点关注：【中国天楹】【嘉泽新能】【电投绿能】【中集安瑞科】【佛燃能源】【金风科技】等。 相关报告 风险提示：装机不及预期；原材料大幅上涨；竞争加剧；研报使用的信息更新不及时风险；第三方数据存在误差或滞后的风险等。 1、《26年5月中国锂电排产249GWh环比+6.0%，宁德 时代科技 日宣布26Q4钠电规模量产》2026-04-26 2、《户储龙头思格港股上市，大金宣 布 进 入 欧 洲 海 风 施 工 市 场 》2026-04-20 3、《清陶能源正式向港交所递交IPO申请，四部门召开动储电池反内卷座谈会》2026-04-13 内容目录 一、锂电板块..............................................................................................................4 1、本周电池行业指数及核心标的收益率跟踪.....................................................42、行业及公司事件跟踪......................................................................................43、国内外电动车销量跟踪..................................................................................41）欧洲主要国家电动车销量...........................................................................................42）国内电动车销量.............................................................................................................6 二、储能板块..............................................................................................................6 1、本周储能政策及事件跟踪...............................................................................6 三、电网设备板块.......................................................................................................6 四、光伏板块..............................................................................................................7 1、光伏产业链跟踪.............................................................................................72、本周光伏事件跟踪..........................................................................................8 五、风电板块..............................................................................................................9 1、本周海风进展梳理..........................................................................................92、其他新闻......................................................................................................103、海陆风招标数据追踪....................................................................................104、海陆风中标数据追踪....................................................................................105、原材料价格跟踪............................................................................................11 六、投资建议............................................................................................................12 风险提示...................................................................................................................12 图表目录 图表1：本周电池行业核心标的收益率（从高到低排序）.......................................4图表2：欧洲主要国家新能源车销量（辆）.............................................................5图表3：国内车企新能源车销量（辆）....................................................................6图表4：硅料价格走势..............................................................................................7图表5：硅片价格走势..............................................................................................7图表6：光伏电池片价格走势...................................................................................8图表7：光伏组件价格走势.......................................................................................8图表8：光伏玻璃价格走势.......................................................................................8图表9：光伏胶膜价格走势.......................................................................................8图表10：陆风月度新增招标量（MW）.................................................................10图表11：海风月度新增招标量（GW）..................................................................10图表12：陆风月度招标价格（元/KW）.................................................................11图表13：海风月度招标价格（元/KW）.................................................................11图表14：中厚板价格走势（元/吨）............