具有偏斜正态信用风险分布的欧元区银行的压力测试

欧元区银行偏斜正态信用风险分布的压力测试 安德烈·德奥利维拉·桑托斯 WP/26/89 国际货币基金组织工作论文描述作者（们）正在进行的研究，并已发表以引发评论和促进辩论。国际货币基金组织工作论文中表达的观点是作者（们）的观点，并不一定代表国际货币基金组织、其执行董事会或基金管理层的观点。 2026也许 国际货币基金组织工作论文 战略和政策发展部 《带有倾斜正态信用风险分布的欧元区银行压力测试》由安德烈·奥利维拉·桑托斯编制 授权由Allison Holland分发，2026年5月 国际货币基金组织工作论文描述作者（们）正在进行的研究，并已发表以引发评论和促进辩论。在IMF工作论文中表述的观点为作者（们）的观点，并不一定代表IMF、其执行董事会或IMF管理的观点。 摘要：本文描述了2023年欧元区自上而下压力测试，该测试聚焦于截至2022年末91家系统重要性银行的资本缓冲对2023-25年期间的宏观基准和不利情景的韧性。因此，本文展示了自上而下压力测试框架的应用，并针对欧元区银行进行了阐述。2023年欧元区自上而下压力测试包括基于Lancaster（2002）的无偏动态面板数据估计器，用于预测盈利成分和关于第三支柱披露（违约暴露、违约概率、违约损失率、预期损失）的信息。文章还通过考虑具有偏态正态和变换正态概率分布的风险权重函数，扩展了2023年欧元区自上而下压力测试，以考虑特定和系统性风险因素。两种分布的压力测试结果均表明，截至2023年7月（工作人员报告发布），大多数欧元区银行在2023年欧元区自上而下压力测试的基准和不利情景下表现出韧性。 推荐引用：桑托斯，安德烈·奥利维拉，2026。《具有偏斜正态信用风险分布的欧元区银行压力测试》国际货币基金组织工作论文, 25/89. 工作论文 欧元区银行偏斜正态信用风险分布的压力测试 由安德烈·奥利维拉·桑托斯准备1 内容 III. 盈利渠道 ....................................................................................................................10 标准化方法................................................................................................................................11 巴塞尔内部基于风险资产的风险加权资产方法.................................................................................................12 偏态正态分布的信用风险模型.................................................................................13 偏态正态信用风险模型...........................................................................................................14 转换正态信用风险模型.................................................................................................15 调整违约损失率和违约概率...................................................................16 违约概率的动态变化.....................................................................................................16 假设.................................................................................................................................................17 关键绩效指标.........................................................................................................................18 信用风险参数................................................................................................................................19 结果.........................................................................................................................................................23 结论.........................................................................................................................................................30 附件I. 偏态正态风险权重函数 .........................................................................................32 偏态正态分布..........................................................................................................................................................32 带有偏态正态分布的特有和系统性风险因素...................................................33 具有偏态正态分布的特有风险因素..........................................................................38 具有偏态正态分布的系统性风险因素................................................................................41 附件II. 转化后的正常风险权重函数.............................................................................44 The Transmuted-Normal Distribution...........................................................................................................44具有变换正态分布的特有和系统性风险因素.........................................45具有变换正态分布的特有风险因素................................................52具有变换正态分布的系统风险因素.....................................................................54 附件III. 信用违约概率的动态变化 ......................................................................................57 参考文献........................................................................................................................................................58 数字 1. 欧元区：压力测试的宏观假设...............................................................................................182. 欧元区银行：欧元区银行总资产、盈利能力、资本和资产质量分布......193. 欧元区银行：在AIRB和FIRB方法下不同资产类别的风险加权资产密度分布.................................................................................................................................................214. 欧元区银行：在AIRB和FIRB方法下不同资产类别的违约概率和违约损失率分布..................................................................................................................225. 欧元银行：2022年IRB方法下的期限分布.............................................................................................236. 欧元区银行：在偏态正态分布和变换正态分布中风险权重λ参数分布........................................................................................................................................................267. 欧元区银行：2023年4月基线情景下的CET1资本比率................................................278. 欧元区银行：2023年4月不利情景下的CET1资本比率................................................289. 欧元区银行：在EBA不利情景下的CET1资本比率.........................................29 表格 1. 欧元区银行：与盈利能力决定因素相关的预期迹象........................................112. 资本要求条例：标准化方法风险权重........................................................113. 欧元区：压力测试的宏观假设..............................................................................