康拓医疗机构调研纪要

### 公司概况与业绩表现
西安康拓医疗技术股份有限公司是一家专注于医用钛金属和高分子材料研发、生产及销售的高新技术企业，具备三类植入医疗器械的生产销售能力。公司成立于2005年，拥有先进的研发生产基地。2026年一季度，公司实现营业收入7,368.24万元，同比下降10.68%，主要受河南省际联盟集采续约短期影响；净利润下滑则因营业收入下降、股权激励费用及研发费用增加。

### 新产品与新术式增长
**4D生物活性板**收入高增长，得益于其独特的微米级孔径结构和表面生物活性，显著提升长期稳定性，降低并发症风险，加之多维度的市场拓展。**硬脑(脊)膜补片**成功中标京津冀“3+N”联盟集采，将快速入院并形成业务协同，贡献增量收入。

### 市场空间与推广策略
**PEEK螺钉**市场空间巨大，目前处于初始推广阶段，部分主流医院已突破，收入规模将持续增长。公司推广策略以入院为主，结合全PEEK颅骨修补解决方案、硬脑(脊)膜补片等核心新品，构建持续增长基石。

### 竞争格局与市占率
新进厂家（初代PEEK产品）未对公司在神经外科PEEK材料领域的市占率造成明显冲击。公司凭借第三代4D生物活性板、优质质量及临床服务，已形成领先品牌知名度，未来地位将更加稳固。

### 海外业务拓展
公司实施双轨推进战略：加速新兴市场布局（已覆盖40余国），聚焦美国市场（PEEK骨板本地化生产，推进4D生物活性板、PEEK螺钉注册上市），推动海外业务持续增长。

### 参股公司BRANCHPOINT业务
无线颅内压监护仪（已获FDA认证）预计年内美国上市，公司获得国内独家经销权，已启动NMPA注册并获受理。西安工厂已实现产品落地转化与规模化量产，助力工厂构建有源医疗器械制造能力。