好想你机构调研纪要

好想你健康食品股份有限公司2026年4月29日机构调研报告显示，公司2025年营业收入13.28亿元，归母净利润8.66亿元；2026年一季度营业收入5.05亿元，归母净利润11.11亿元，经营业绩显著改善。公司主要通过产品清单管理、渠道拓展、原料采购优化、生产精细化管理、费用管控、组织变革及股权激励等措施实现业绩提升。

核心观点与关键数据

1. 产品策略：聚焦高品质、高附加值产品，重点发展去核枣、去皮去核枣、黑金枣等系列，满足消费者健康需求。2026年一季度，去核枣、去皮去核枣等品类贡献主要增长。
2. 渠道协同：坚持线上线下协同，线上依托AI直播带动爆品增长，线下优化直营网络并深化与山姆、开市客等商超合作，黑金枣成功进入山姆热门产品榜单。
3. 品牌建设：品牌价值达207.72亿元，520品牌日活动曝光超1.6亿次，持续强化“红枣专家”定位。
4. 财务预期：2026年净利润（剔除投资收益及股份支付费用）不低于2000万元，主业持续向好，投资端审慎管理以平衡造血与价值管理。
5. 渠道展望：零食量贩渠道将优化SKU结构，以深加工产品提升盈利，围绕休闲化、轻滋补等场景推新品。
6. 分红政策：2025年每10股派发现金红利6元，未来保持政策连续性，结合盈利水平与现金流动态调整。
7. 供应链管理：红枣成本受供需和天气影响波动，公司通过动态采购、规模化采购及精益管理降本增效，保障核心原料供应。

研究结论
好想你通过聚焦高端红枣产品、全渠道布局及供应链优化，实现业绩稳健增长。未来将围绕健康化、功能化方向持续创新，并平衡主业发展与投资风险，确保经营稳健。公司在高端红枣领域的品牌优势及渠道协同能力为其长期发展奠定基础。