稀土、锂电大涨

市场行情分析

• 股票市场：A股市场放量上涨，三大指数集体收涨，上证指数重回4100点上方，成交额放量至2.61万亿。市场热点切换至稀土、锂电资源及新能源材料方向，有色金属、电力设备及新能源、基础化工等板块领涨。个股层面，上涨个股数量为3963只，下跌个股为1402只。市场呈现明显修复格局，风险偏好重新回暖，成长风格和深市方向表现突出。
• 债券市场：国债期货市场维持上涨态势，超长端涨幅较前日有所收窄。央行公开市场操作维持净投放，短端资金利率小幅上行，但整体利率水平仍处低位，流动性尚未出现明显收紧迹象。债市短期或仍处于震荡偏强格局，但长端和超长端波动可能仍会相对更大。
• 商品市场：商品指数与前日基本持平，多数上涨，化工品涨幅居前。丁二烯橡胶、碳酸锂等领涨，沪金、铂等领跌。丁二烯橡胶上涨或因合成橡胶产业链供给扰动，碳酸锂上涨则受马里锂矿安全事件影响。

交易热点追踪

• 近期热门品种：人工智能、商业航天、核聚变、大消费、券商、贵金属、能源化工等。关注点包括龙头企业资本开支、应用场景转化、国内可回收火箭发射情况、项目进展、经济复苏情况、A股市场成交量、美联储降息预期、地缘政治风险、冲突进展及原油价格变化等。
• 近期核心思路：权益方面，市场仍以结构性行情为主，成长方向重新占优，风险偏好边际修复，后续需关注产业催化、业绩兑现及成交和增量资金配合。债市短期或仍处于震荡偏强格局，长端和超长端波动可能仍会相对更大。商品方面，市场仍以结构性机会为主，外部扰动、成本传导和供需边际变化仍是主要驱动，短期大概率延续分化演绎。

风险提示

国际地缘政治风险超预期恶化，国内政策落地效果不及预期，海外通胀压力超预期。