三木集团：2025年年度报告

2025年年度报告 【2026年4月】 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人朱敏、主管会计工作负责人江晓华及会计机构负责人（会计主管人员）谢荣善声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 华兴会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带持续经营重大不确定性段落的保留意见的审计报告，本公司董事会对相关事项已有专项说明，请投资者注意阅读。 本年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并理解计划、预测与承诺之间的差异，注意投资风险。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求 公司已在本报告第三节“管理层讨论与分析”中详细描述公司未来发展可能面临的风险及应对措施，敬请广大投资者注意阅读并充分关注投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 截至报告期末，母公司存在未弥补亏损。截至报告期末，公司母公司财务报表中存在累计未弥补亏损200,215,512.03元，根据《中华人民共和国公司法》《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》等相关法律法规的 规定，公司目前不满足实施现金分红的前提条件，敬请广大投资者注意相关投资风险。未来公司将努力做好经营管理，提升公司业绩。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................................................................................7第三节管理层讨论与分析.........................................................................................................................................................11第四节公司治理、环境和社会..................................................................................................................................................26第五节重要事项........................................................................................................................................................................41第六节股份变动及股东情况.....................................................................................................................................................56第七节债券相关情况.................................................................................................................................................................61第八节财务报告........................................................................................................................................................................123 备查文件目录 （一）载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表。 （二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 （三）报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是□否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求 报告期内，公司主营业务未发生重大变化，仍专注于进出口贸易、城市产业发展、经营性物业运营管理和创业投资等业务。公司作为综合性企业集团，依托多年积淀的品牌优势、项目储备及运营能力，在2025年复杂的市场环境中坚持稳健经营，持续推进各业务板块的优化与协同发展。 1、进出口贸易业务 公司深耕进出口贸易领域多年，贸易品类以建筑材料和金属材料、化工产品、纸制品等为主，拥有广泛的国际贸易合作伙伴网络。2025年，面对全球贸易格局的深刻调整，公司积极应对市场变化，在巩固传统贸易品类优势的同时，着力优化业务结构。公司持续拓展跨境电商业务，为跨境电商企业提供一站式平台对接服务，强化在跨境电商生态链中的关键环节能力。2025年，公司贸易业务在复杂的外部环境中主动调整业务结构，收缩了部分低毛利及高风险的贸易业务，提升整体抗风险能力。 2、城市产业发展业务 公司城市产业发展业务布局福建、上海、山东、湖南等多个省市，涵盖项目开发及存量去化。2025年，房地产市场仍处于深度调整期，公司根据市场形势变化，将工作重心聚焦于存量项目的去化与资产盘活。报告期内，公司主要推进福州长乐翡丽府、连江翡丽云邸、福州马尾三木·海立方及南平云澜等项目的销售与交付工作。公司采取灵活的营销策略，精准定位目标客群，通过优化户型设计、提升社区配套服务等措施，努力提升项目去化速度。同时，公司严格遵循会计准则，根据各项目所处区域的市场环境及销售情况，对存货进行审慎评估并计提相应跌价准备，以客观反映资产价值。 3、经营性物业运营管理 2025年，随着消费市场稳步复苏，公司经营性物业运营情况整体平稳。核心项目长沙黄兴南路步行街持续发挥其作为城市核心商圈地标的优势，通过加强招商管理、优化业态组合、引入体验式消费场景，出租率保持在较高水平，租金收入实现稳定贡献。公司持续推动数字化技术赋能运营管理，提升资产运营效率和客户体验，并积极探索品牌与管理输出，拓展商业管理及招商代理业务，为板块长期发展积蓄动能。 4、创业投资业务 2025年，国内创投市场进一步聚焦国家战略方向，公司紧跟政策导向，坚持中长期价值投资理念，在新能源、新材料、人工智能应用等关键赛道持续投入。报告期内，公司一方面加强存量投资项目的投后管理与赋能，助力被投企业成长；另一方面，谨慎把握市场调整契机，筛选具有核心技术和成熟商业模式的企业进行投资。尽管市场环境波动对基金投资的短期估值造成一定影响，但公司坚信长期价值，致力于通过专业投资能力为股东创造可持续回报。 新增土地储备项目 报告期内公司无新增土地储备。 二、报告期内公司所处行业情况 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中房地产业的披露要求 2025年，面对复杂严峻的外部环境，我国经济顶压前行，展现出强大韧性。根据国家统计局发布的《中华人民共和国2025年国民经济和社会发展统计公报》，全年国内生产总值140.19万亿元，比上年增长5.0%。在此宏观背景下，公司所处的各行业呈现以下发展态势。 1、进出口贸易 2025年，我国外贸实现质升量稳。根据海关总署统计数据，全年货物进出口总额45.47万亿元，比上年增长3.8%。其中，出口26.99万亿元，增长6.1%；进口18.48万亿元，增长0.5%。贸易结构持续优化，机电产品出口增长8.9%，占出口总值的61.0%。民营企业进出口额26.04万亿元，比上年增长7.1%，占进出口总额的比重为57.3%，继续保持第一大外贸经营主体地位。贸易伙伴更趋多元，对共建“一带一路”国家进出口额23.60万亿元，增长6.3%，占进出口总额的比重为51.9%；对东盟进出口额7.55万亿元，增长7.8%。 2、城市产业发展 2025年，房地产市场仍处于调整转型期，政策效果逐步显现。根据国家统计局数据，全年房地产开发投资8.28万亿元，比上年下降17.2%。新建商品房销售面积88,101万平方米，比上年下降8.7%；其中，住宅销售面积下降9.2%。新建商品房销售额8.39万亿元，比上年下降12.6%；其中，住宅销售额下降13.0%。年末新建商品房待售面积76,632万平方米，比上年末增长1.6%；其中，住宅待售面积增长2.8%。房地产开发企业到位资金9.31万亿元，比上年下降13.4%。全年全国配售型保障性住房、保障性租赁住房和公租房等开工建设和筹集121万套（间）；新开工改造城镇老旧小区2.7万个，惠及居民499万户。行业正加速构建新发展模式，保障性住房建设等“三大工程”稳步推进。 3、经营性物业运营管理 2025年，随着消费市场逐步恢复，商业地产运营环境有所改善。根据国家统计局数据，全年社会消费品零售总额50.12万亿元，比上年增长3.7%。按消费类型分，商品零售额44.32万亿元，增长3.8%；餐饮收入5.8万亿元，增长3.2%。服务零售额比上年增长5.5%。消费场景持续创新，线下实体商业客流逐步回升。核心城市、核心商圈的优质商业物业展现出较强抗风险能力。运营方更加注重业态创新与体验式消费，通过数字化手段提升运营效率，资产价值管理能力成为行业竞争的关键。 4、创业投资 2025年，国内创业投资市场在经历调整后，投向更加聚焦国家战略和关键技术领域。根据国家统计局数据，全年研究与试验发展（R&D）经费支出3