股指期货日报：沪指缩量微涨，次新股上涨后尾盘跳水
金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 股 指 期 货 日 报 银河期货研发中心 2 0 1 7年8月29日 星期二 市场主要消息 在岸离岸人民币双双升破6.60关口 创逾一年新高。截至发稿，在岸人民币兑美元升破6.60关口，创逾一年新高！离岸人民币兑美元也升破6.60关口。业内称短期仍有升值空间。人民币兑美元中间价报6.6293，上日中间价6.6353。 万亿级“中国神电”诞生：身家1.8万亿 煤电整合成趋势？“经报国务院批准，中国国电集团公司与神华集团有限责任公司合并重组为国家能源投资集团有限责任公司。”国资委以45个字的正文，宣告万亿级资产的国家能源投资集团有限责任公司(以下简称国家能投)即将问世，这也是近年来资产规模最大的央企重组案例。 13城试点集体建设用地建租赁房：村镇集体可自行开发运营。8月28日，国土资源部和住房城乡建设部印发《利用集体建设用地建设租赁住房试点方案》(下称方案)，确定将在13个城市开展集体建设用地建设租赁住房试点。 长期不分红高管却拿高薪的公司要颤抖了！最高法已出手。对于长期不分红，高管却拿着高薪的上市公司，最高法盯上你们了。最高人民法院最新公布的一则司法解释明确，公司股东滥用权利，导致公司不分配利润给其他股东造成损失的，司法可以适当干预，以实现对公司自治失灵的矫正。 近期市场运行主要逻辑： 从高频数据看，8 月以来工业经济整体保持平稳。需求端，地产销量增 速保持低位，前三周乘用车销量增速高开低走。生产端，上旬粗钢产量增 速略下滑，但发电耗煤增速仍在走高。价格端，国内生资价格整体保持上 涨态势。 今年以来，两组背离值得关注。一是宏观、微观的背离，从宏观看，需 求、生产相继见顶回落，但从微观看企业盈利持续高增。二是名义变量、 实际变量的背离，比如名义投资增速出现反弹，但实际投资增速却持续下 滑。事实上，两组背离的核心在于供给大幅收缩，导致供需结构逆转，推 涨价格，并修复盈利。而当前环保限产力度加码，意味着短期内这种背离 仍将持续。 沪指缩量微涨，次新股上涨后尾盘跳水 银河期货研发中心 李恩现 股指期货研究员 ：021-60329563 ：lienxian_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区世纪大道1501号SOHO世纪广场9层 : www.yhqh.com.cn 从业资格号：F3033699 股指期货走势向及持仓量： 沪深300 3660.00003680.00003700.00003720.00003740.00003760.00003780.00003800.00003820.00003840.00003860.000027,500.000028,000.000028,500.000029,000.000029,500.000030,000.000030,500.000031,000.000031,500.000032,000.0000持仓量沪深300合约沪深300指数上证50 2580.00002600.00002620.00002640.00002660.00002680.00002700.00002720.00002740.00002760.000016500.000017000.000017500.000018000.000018500.000019000.0000持仓量上证50期货合约上证50指数中证500 6150.00006200.00006250.00006300.00006350.00006400.00006450.000023500.000024000.000024500.000025000.000025500.000026000.000026500.0000持仓量中证500合约中证500指数 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 操作建议： 沪指今日全天保持稳定震荡走势，次新股持续上涨后尾盘跳水，由于短期内大盘涨幅较大且距离均线已拉开距离，大概率将围绕3300点左右震荡，但长期来看鉴于供给出清和企业盈利改善，依然看多后市。 市场行情回顾 沪指今日表现波澜不惊，全天都围绕昨收盘点位震荡整理，最终微幅上扬0.08%结束一天交易，收报3365.23点，盘中最高涨至3374.59点，险些再度刷新本轮反弹新高。市场成交量略有萎缩，行业板块涨跌互现。盘面上，工艺商品、园林工程、民航机场、水泥建材等板块表现较好。航天航空、电信营运、船舶制造等表现较弱。两市共计成交5652亿，较前一交易日缩小11.80%。 周二两市迎来了分化，总体是一个调整的走势，沪指持续收于3300点上方，进一步印证了突破前期箱体的有效性，但市场热点较为散乱，多空分化明显，接下来市场压力并不轻松。同时由于处于重要会议前夕，市场上维稳和监管并存，这意味着股指连涨的概率较低，所以整体上还会是震荡反弹的格局。一方面沪指通过前两个交易日的上涨，涨幅近百点，并且运行到Boll上轨处，上方存在较大回调的压力，并且从KDJ指标来看，目前有高位钝化的走势，短期指数或将迎来回调。另一方面周二在整体市场出现缩量的情况下，银行板块上涨推动了沪指上行，沪指上行依赖于有限的资金在权重股上的博弈。在上证综指突破3300点之后，后续关注的焦点应是能否吸引增量资金持续入市。如果仍然缺乏 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 增量资金进场，不排除沪指再度回到3300点 附近震荡整理，后期需关注市场会否带来场外资金流入。展望后市，随着沪指连续上攻，目前指数偏离5、10日均线较远，短期市场有获利盘了结的需求，不排除沪指在3300点反复震荡，洗盘休整逐步夯实。 表1:股指期货市场今日表现 期货合约昨收开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅持仓量持仓量变化IF17093843.83844.03837.810903-7.2-0.229133-1352.0IH17092744.82740.62747.478826.40.218239-490.0IC17096417.86418.06389.89490-31.8-0.524580-1502.0 表2:股指现货市场今日表现 指数名称前收盘价开盘价收盘价成交量涨跌涨跌幅市盈率PE(TTM)沪深3003842.73839.23834.512822707000-8.2-0.214上证502736.52734.42739.135262284002.70.112中证5006424.66420.66408.28770409700-16.4-0.333 沪深300合约 3500.00003550.00003600.00003650.00003700.00003750.00003800.00003850.00003900.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.000018000.0000合约成交量沪深300期货合约沪深300指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 上证50合约 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 2450.00002500.00002550.00002600.00002650.00002700.00002750.00002800.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.0000合约成交量上证50合约上证50指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 中证500合约 5600.00005700.00005800.00005900.00006000.00006100.00006200.00006300.00006400.00006500.00000.00002000.00004000.00006000.00008000.000010000.000012000.000014000.000016000.0000合约成交量中证500合约中证500指数 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 资金利率水平 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 5 图7:银行间质押式回购利率 图8: SHIBOR利率 0.00001.00002.00003.00004.00005.00006.0000银行间质押式回购加权利率:1天银行间质押式回购加权利率:7天0.00000.50001.00001.50002.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002016-09-092016-10-092016-11-092016-12-092017-01-092017-02-092017-03-092017-04-092017-05-092017-06-092017-07-092017-08-09SHIBOR:隔夜SHIBOR:1周SHIBOR:3个月 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 图9:国债到期收益率 2.00002.50003.00003.50004.00004.50005.00002012-07-312012-08-312012-09-302012-10-312012-11-302012-12-312013-01-312013-02-282013-03-312013-04-302013-05-312013-06-302013-07-312013-08-312013-09-302013-10-312013-11-302013-12-312014-01-312014-02-282014-03-312014-04-302014-05-312014-06-302014-07-312014-08-312014-09-302014-10-312014-11-302014-12-312015-01-312015-02-282015-03-312015-04-302015-05-312015-06-302015-07-312015-08-312015-09-302015-10-312015-11-302015-12-312016-01-312016-02-292016-03-312016-04-302016-05-312016-06-302016-07-312016-08-312016-09-302016-10-312016-11-302016-12-312017-01-312017-02-282017-03-312017-04-302017-05-312017-06-302017-07-31中债国债到期收益率:5年中债国债到期收益率:10年 资料来源: WIND资讯 银河期货研究中心 金融期货研究报告 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 6 图10: 央行公开市场操作 -15000-10000-5000050001000
