ST开元：2025年年度报告

2025年年度报告 2026-018 2026年4月 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人江勇、主管会计工作负责人董世才及会计机构负责人(会计主管人员)董世才声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了带持续经营重大不确定性段落的保留意见审计报告，本公司董事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 1、报告期内，公司业绩为亏损，主要系：（1）营业收入相对下降；（2）信用减值损失影响。 2、商誉出现减值迹象并计提相关减值准备 根据《企业会计准则第8号-资产减值》及《会计监管风险提示第8号——商誉减值》等政策规定，公司将在2025度报告中对商誉进行减值测试。预计将计提相关资产减值准备，最终计提的金额将由公司聘请的具备证券期货从业资格的评估机构及审计机构进行评估和审计后确定。敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。 3、报告期内，公司归属于上市公司股东的所有者权益预计转正，主要系公司获得关联方的无偿捐赠等权益性投入影响。 本报告中涉及的公司未来发展规划和经营计划的前瞻性陈述，均不构成公司对投资者的实质承诺，在此特别提示，敬请投资者及相关人士对此保持足够的风险认识，并且应当充分理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司在本报告第三节管理层讨论与分析中“十一、公司未来发展的展望”部分描述了公司经营中可能面临的风险及公司应对措施，敬请查阅。 特别风险提示： 1、公司重整存在重大不确定性风险 公司债权人已向长沙市中级人民法院申请对公司进行重整及预重整。长沙市中级人民法院已准许债权人对公司的预重整申请。公司能否进入重整程序尚存在重大不确定性。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第10.4.1条第(九)项规定，如果法院裁定受理对公司的重整申请，深圳证券交易所将对公司股票实施退市风险警示。 如果法院正式受理申请人对公司的重整申请且重整顺利实施完毕，将有利于改善公司的资产负债结构，推动公司健康发展；但即使法院正式受理重整申请，后续仍然存在因重整失败而被宣告破产并被实施破产清算的风险。若重整失败，公司将存在被宣告破产的风险。如果公司被宣告破产，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的相关规定，公司股票将面临被终止上市的风险。 2、公司股票继续实施其他风险警示 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者为负值，且中审亚太会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度财务报表出具了带持续经营重大不确定性段落的保留意见审计报告。根据《创业板股票上市规则》第9.4条第一款第六项的规定，公司股票交易在2025年年度报告披露后将被继续实施其他风险警示。 3、公司股票被实施退市风险警示 公司2025年度经审计的期末净资产为负值，触及《创业板股票上市规则》第10.3.1条第一款第二项“最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值”的退市风险警示情形，公司股票交易在2025年年度报告披露后将被实施退市风险警示。 敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................................8第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................................................12第四节公司治理、环境和社会......................................................................................................................................29第五节重要事项...........................................................................................................................................................45第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................................................56第七节债券相关情况....................................................................................................................................................62第八节财务报告...........................................................................................................................................................63 备查文件目录 1、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、公司会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的财务报表； 2、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件； 3、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 4、经公司法定代表人签名的2025年年度报告文件原件； 5、其他相关资料。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 □适用不适用公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问□适用不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 是□否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 公司主营职业教育业务，面向在职人士、求职人士和院校学生等多层次群体，提供财经会计、建筑工程、社工、医学、公考、教资等领域的职业资格考试培训、技能提升及继续教育服务。国家政策持续鼓励职业教育发展，就业优先战略深入实施，新技术应用加速行业变革，市场需求保持稳定增长。报告期内，职业教育行业受益于政策红利、市场需求和技术创新，整体呈现高质量发展态势。 1.政策支持持续深化，促进职业教育类型定位优化 国家高度重视职业教育在服务中国式现代化、促进高质量充分就业中的战略作用，政策体系不断完善。修订后的《中华人民共和国职业教育法》（2022年5月实施）明确职业教育类型定位，提升其战略地位。党的二十大报告强调统筹职业教育、高等教育、继续教育协同创新，推进职普融通、产教融合、科教融汇。 2025年中共中央、国务院印发了《教育强国建设规划纲要(2024-2035年)》，面向到2035年建成教育强国目标，将“加快建设现代职业教育体系”部署为重点任务之一，强调要加快建设现代职业教育体系，培养大国工匠、能工巧匠、高技能人才。 2025年，政策红利持续释放：3月政府工作报告明确“推进职普融通、产教融合，增强职业教育适应性”；多项举措深化产教融合，如鼓励职业院校建设“产业伙伴型院校”、市域产教联合体纵向整合中高职本科资源、横向对接产业需求；职业教育“走出去”战略加强，完善产教融合、校企协同国际合作机制，支持伴随中国企业海外布局。这些政策为职业教育规范发展、提质增效提供有力支撑，公司专注的非学历职业教育领域直接受益。 2.市场需求广阔，结构性就业矛盾突出头部企业机遇 中国职业教育市场规模持续扩大，根据弗若斯特沙利文（Frost＆Sullivan）最新《2025年中国技能培训行业洞察》报告，中国技能培训市场（高度重合非学历职业教育）2024年达8,500亿元，预计2029年突破2万亿元，年复合增长率约19%。若按此增速推算，2025年市场规模预计约10,115亿元。该细分赛道受益于政策支持、产业升级及就业结构性需求，增速显著高于整体职业教育市场。 此外，就业结构性呈现矛盾加剧驱动需求增长的特点。教育部数据显示，2025届全国普通高校毕业生规模达1222万人，再创历史新高。毕业生就业压力加大，对职业资格证书、技能培训的需求呈刚性增长，尤其在财经会计等专业领域，证书获取已成为职业晋升和就业的关键路径。 公司专注的财经教育细分赛道市场需求稳定且增长潜力大，该赛道属于非学历职业教育核心组成部分，受产业升级、财税改革及行业规范化影响，报名人数持续高位。会计、财经类资格考试培训作为刚需赛道，通过率和实操能力直接影响学员职业发展，叠加高级职称评审需求，市场空间广阔。 3.数字化转型与新业态驱动行业变革 职业教育数字化转型进入加速阶段，可分为计算机普及（2000-2004年）、互联网普及（2004-2009年）、移动互联网普及（2009-2016年）和全面数字经济阶段（2016年至今）。当前，AI、5G、大数据等技术深度应用，重塑教学交付模式。线上线下融合（OMO）成为主流，AI赋能个性化学习、智能化排课和伴学服务，提升教学效率和通过率。新业态如AI相关技能、新媒体运营等催生新需求，直播、短视频平台拓宽流量渠道，降低获客成本。 报告期内，行业加速拥抱新技术，具备研发能力和数据积累的机构在内容迭代、用户体验上形成差异化优势。 4.行业格局分化与集中度提升趋势明显 职业教育行业集中度较低，竞争格局分