航新科技：2025年年度报告

2025年年度报告 2026-122 2026年4月28日 2025年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王磊、主管会计工作负责人曹秉安及会计机构负责人(会计主管人员)陈灵娟声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 华兴会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年度财务报表出具了带有持续经营重大不确定性段落的无保留意见的审计报告，本公司董事会对相关事项已有详细说明，请投资者注意阅读。 报告期内，公司营业收入175,675.96万元，比上年同期增加3.16%；归属于上市公司股东的净利润-4,509.87万元，较上年同期减亏52.72%。 1、业绩变动的主要原因： 报告期内，公司业务经营稳定，较上年同期亏损幅度有所收窄，公司尚未实现扭亏为盈的主要原因系公司依据《企业会计准则》的规定计提减值准备，计提金额11,634.53万元。其中： （1）计提信用减值7,363.26万元，主要是公司特殊机构客户应收款项同比增长，且部分应收款账龄有所增加，导致信用减值计提比例及坏账准备计提增加。 （2）计提资产减值4,271.27万元，主要是公司部分研制类项目预计可变现净值低于存货账面价值，公司就预计亏损额计提减值准备，影响公司本期利润。 2、公司主营业务及核心竞争力具体内容详见本公告“第三节管理层讨论与分析”之“一、报告期内公司从事的主要业务”和“三、核心竞争力分析”。公司所处行业情况详见本公告“第三节管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”。 3、华兴会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2025年年度财务报告出具了带有持续经营重大不确定性段落的无保留意见审计报告，详见公司于2026年4月28日在巨潮资讯网披露的《2025年度审计报告》。未来公司改善持续经营能力的措施详见公司于2026年4月28日在巨潮资讯网披露的《董事会关于2025年度财务报表发表带有持续经营重大不确定性段落的无保留意见审计意见涉及事项的专项说明》。 公司高度重视2025年审计报告反映出的问题，将积极采取有效措施消除相关事项对公司的影响，以保证公司持续稳定健康地发展，切实维护公司和投资者利益。 （一）航空维修及服务业务受国际形势影响的风险： 公司航空维修及服务业务覆盖多个国家与地区。国际形势复杂多变，境外人工成本和物价的上涨将使得航空产业运营成本增加，可能影响我公司在境外市场上航空维修和服务业务的发展。 （二）应收账款波动风险： 随着公司业务规模的不断扩大，以及受航空制造及服务业务的结算特点影响，公司的应收账款可能会进一步增加，公司可能出现应收账款不能按期收回的情况，这将对公司的经营活动现金流量、生产经营和业绩产生一定影响。 （三）毛利率下降的风险： 受航空维修及服务业务产品结构变化的影响，存在毛利率下降的风险。 （四）商誉减值风险： 为进一步开拓航空维修业务国际化市场，丰富和完善公司航空维修业务板块布局，公司收购了MMRO公司和DMHB.V.公司。根据《企业会计准则》，公司需要在收购后至少每个会计年度末对前述交易形成的商誉进行减值测试。若MMRO公司和DMHB.V.公司未来经营情况未达预期，则相关商誉存在减值风险，从而对上市公司经营业绩产生不利影响。 （五）新技术实现风险： 由于机载设备研制和检测设备研制过程中使用了大量的前沿新技术，新飞行器对于产品技术性能的要求也日新月异，新技术的运用还没有在行业内其他类似产品中得到验证，存在新产品研制过程中技术不可实现的风险；当前的科研型号大多采取竞争性采购，型号的研制会带来大量资金的投入，也可能会有竞争失败的风险。 （六）管理风险： 公司的资产规模和经营规模进一步扩大，从而对公司的管理能力、人力资源、技术创新、市场开拓、服务品质等提出更高要求。公司收购MMRO等境 外股权资产后，存在跨国管理、文化、法律、财务及整合方面的风险，增加了公司管理与运营难度。 （七）公司被列入MEU清单的相关风险： 2020年12月21日，美国商务部工业安全局（BIS）修改了进出口管制条例（EAR），新增了“军事最终用户清单”（下称“MEU清单”），航新科技被列入此项清单。2025年9月，美国在现行EAR框架下，进一步提出，将管制对象由列入MEU清单的主体，扩展至其直接或间接持股达到或超过50%的子公司及孙公司。根据相关安排，2025年9月的规定的实施时间已延期至2026年11月。受此项清单限制，航新科技如需通过美国供应商进口特定产品需由供应商/代理商向美国政府申请许可证，若无法获得美国的出口许可，则航新科技的合作和交易将受到阻碍。 目前公司采购业务正常开展，该清单事项对公司短期内运营及财务状况无重大不利影响。公司将保持与相关单位的沟通，以求获得公平、公正的对待，并将积极寻求国产替代方案。 （八）现金流管理不及预期的风险 近年受公司特殊机构客户应收款项逐年增长且项目回款周期较长等影响，公司连续两年亏损，叠加刚性运营及财务费用支出等因素，公司现金流入与流出匹配度不足。此外，公司未来12个月内存在大额债务到期的情况，可能会加剧资金周转困境，增加现金流管理压力。 为应对该风险，公司将进一步强化资金统筹管控，加大应收账款清收力度，优化资金支付安排，严控非必要成本支出。同时加强与金融机构、供应 商沟通协作，通过小额快速定增筹集资金，必要时向控股股东寻求资金支持，优化债务结构；稳定核心业务发展，优化资产结构，拟适时通过履行相关审批程序（如需）推进子公司股权资产处置，实现资产变现，回笼资金；多措并举改善现金流状况，保障公司经营平稳运行，维护公司及全体股东的合法权益。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义......................................................................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标...................................................................................................................................12第三节管理层讨论与分析.............................................................................................................................................16第四节公司治理、环境和社会......................................................................................................................................36第五节重要事项...........................................................................................................................................................52第六节股份变动及股东情况..........................................................................................................................................79第七节债券相关情况....................................................................................................................................................87第八节财务报告...........................................................................................................................................................91 备查文件目录 一、载有公司法定代表人签名的2025年年度报告文本原件； 二、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表； 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿； 四、其他相关资料。 以上备查文件的备置地点：广州市经济技术开发区科学城光宝路1号。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否 公司报告期内经审计利润总额、净利润、扣除非经常性损益后的净利润三者孰低为负值 是□否 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司从事的主要业务 （一）公司主营业务 航新科技自成立以来一直秉承“担当有为，精细致胜”的精神和“以科技护航，为梦想创新”的核心价值观，以“航空报国”为使命，聚焦航空领域，围绕着“保障飞行安全”主线，为用户提供提升飞机安全性和保障性的产品及服务。公司坚持走自主研发之路，注重沟通、协作和团队精神，不断进行技术创新、管理创新、服务创新，为客户、股东和社会持续创造价值，实现“航空科技服务，保障飞行安全”的价值体现，创建航空科技领域的卓越企业。经过长期的技术积累和不断创新，航新科技业务已覆盖设备研制及保障、航空维修及服务两大领域。 设备研制及保障业务领域：主要涵盖机载设备研制、检测设备研制、飞机加改装业务、大数据业务、传感器业务； 航空维修及服务业务领域：主要涵盖部附件维修保障、整机维修保障（包括基地维修、航线维护、飞机内饰改装和飞机喷涂）、航空资产管理业务。近年来，市场从主要集中在中国及东南亚扩展到欧洲、中东、北非等更广阔的全球市场。 未来公司将继续深耕航空领域，致力于航空装备重点领域的突破，加快健康监