评级日报-20260423

Deepseek V4上线，或催化国产AI板块。 4月24日，DeepSeek -V4系列模型上线并同步开源，其中pro版本主要为满足高性能研发，总参数1.6T，激活参数49B，支持上下文长度1M；flash版本主要为满足经济高效部署需求，总参数284B，激活参数13B，支持上下文长度1M。 适配方面，华为云表示旗下产品华为云 【开源通信】看好全球AI链，重视“光网络四杰”投资机会 Deepseek V4上线，或催化国产AI板块。 4月24日，DeepSeek -V4系列模型上线并同步开源，其中pro版本主要为满足高性能研发，总参数1.6T，激活参数49B，支持上下文长度1M；flash版本主要为满足经济高效部署需求，总参数284B，激活参数13B，支持上下文长度1M。 适配方面，华为云表示旗下产品华为云MaaS模型即服务平台已提供支持，提供免部署、一键调用DeepSeek-V4-Flash API的Tokens服务。 前沿大模型GPT-5.5发布，谷歌和Anthropic双强联手，重视海外链。 4月23日，OpenAI正式发布新版本模型GPT-5.5和GPT-5.5 Pro，目前已向ChatGPT和Codex付费用户开放。 GPT-5.5在编程、专业任务、科研等领域全方面领先Anthropic的Claude Opus 4.7以及谷歌的Gemini 3.1 Pro。 4月24日，谷歌表示计划向Anthropic投资最高400亿美元，本次投资先以现金形式投入100亿美元，剩余300亿美元则取决于Anthropic业绩目标达成情况。 从云业务方面来看，谷歌已经通过云业务向其客户提供Anthropic旗下Claude模型接入服务，并开始与亚马逊云服务AWS和微软云服务Azure展开竞争。 4月22日，谷歌在Google Cloud Next ’26发布第八代TPU。 其中，TPU 8t面向大规模训练，Scale up方面，8t沿用3D Torus拓扑，单SuperPod超节点从9216颗芯片扩容至9600颗，共享高带宽内存达2PB，芯片间互联（ICI）带宽较上一代提升2倍；Scale out方面，v8引入全新的Virgo网络架构，单芯片横向扩展带宽从100Gbps跃升至400Gbps，单Virgo网络可连接13.4万颗TPU，可扩展至百万级TPU集群。 TPU 8i面向高并发推理，Scale up方面，8i采用采用全新的Boardfly互联拓扑，相较于3D Torus，将1024芯片配置下任意两芯片最大跳转次数从16跳压缩至7跳，单SuperPod超节点从256颗芯片跃升至1152颗；Scale out方面，8i基于Boardfly拓扑延伸，搭配OCS光路交换做动态链路重构；冷却方面，8i与8t均采用第四代液冷。 坚定看好全球AI产业链，重视“光网络四杰”投资机会 （1）全球AI产业链。 推荐标的：中际旭创、新易盛、源杰科技、英维克、华工科技、亨通光电、中天科技、天孚通信、光环新网、大位科技、奥飞数据、新意网集团、润泽科技、中兴通讯、紫光股份、欧陆通、宝信软件等；受益标的：长飞光纤、长光华芯、永鼎股份、远东股份、杭电股份、宏景科技、协创数据、网宿科技等。 （2）“光网络四杰”推荐标的：盛科通信、杰普特；受益标的：仕佳光子、锐捷网络。