主动量化策略周报：金涨股票跌，券商金股增强组合年内满仓上涨22.47%

国信金工主动量化策略本周表现：基金涨股票跌，券商金股增强组合年内满仓上涨22.47%。

核心观点：

• 国信金工主动量化策略包含优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合，以公募主动股基为业绩基准。
• 本周，优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合的绝对收益分别为-0.09%、-0.53%、0.46%和0.12%，相对偏股混合型基金指数的超额收益分别为-0.50%、-0.94%、0.05%和-0.29%。

关键数据：

• 年内，优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合的绝对收益分别为17.57%、15.95%、20.33%和20.62%，相对偏股混合型基金指数的超额收益分别为9.22%、7.60%、11.98%和12.27%。
• 年初至今，优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合在主动股基中的排名分别为18.95%、22.20%、14.32%和13.84%。

策略简介：

• 优秀基金业绩增强组合：对标公募主动股基收益中位数，借鉴优秀基金持仓，采用量化方法进行增强。
• 超预期精选组合：筛选超预期事件股票池，进行基本面和技术面双层优选。
• 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间和约束基准，采用组合优化方式进行增强。
• 成长稳健组合：采用“先时序、后截面”方式构建成长股二维评价体系，优先选择距离财报预约披露日较近的股票。

研究结论：

• 国信金工主动量化策略在本周和年内均取得了较好的业绩表现，能够稳定战胜主动股基中位数。
• 不同策略各有侧重，能够满足不同投资者的需求。

风险提示：

• 市场环境变动风险
• 模型失效风险