农大科技：2025年年度报告

山东农大肥业科技股份有限公司SHANDONG NONGDA FERTILIZER SCI & TECH CO., LTD 年度报告 2025 目录 第一节重要提示、目录和释义.........................................................................................................4第二节公司概况...................................................................................................................................7第三节会计数据和财务指标...........................................................................................................10第四节管理层讨论与分析...............................................................................................................14第五节重大事件.................................................................................................................................36第六节股份变动及股东情况...........................................................................................................47第七节融资与利润分配情况...........................................................................................................50第八节董事、高级管理人员及员工情况.....................................................................................53第九节行业信息.................................................................................................................................58第十节公司治理、内部控制和投资者保护.................................................................................59第十一节财务会计报告....................................................................................................................70第十二节备查文件目录.................................................................................................................171 第一节重要提示、目录和释义 【声明】 公司董事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人马学文、主管会计工作负责人仲维果及会计机构负责人（会计主管人员）仲维果保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司出具了标准无保留意见的审计报告。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 【重大风险提示】 1、是否存在退市风险 □是√否 2、本期重大风险是否发生重大变化 □是√否 公司在本报告“第四节管理层讨论与分析”之“四、风险因素”部分分析了公司的重大风险因素,敬请投资者注意阅读。 释义 第二节公司概况 一、基本信息 二、联系方式 三、信息披露及备置地点 四、企业信息 注：1.截止报告期末，公司总股本为6,000.00万股；公司已于2026年1月28日在北交所发行上市，发行后总股本为7,600.00万股，具体内容详见本节内容之“八、报告期后更新情况”。 2.马学文与马克系父子关系，并构成一致行动关系，二人为公司实际控制人。 五、注册变更情况 □适用√不适用 六、中介机构 七、自愿披露 □适用√不适用 八、报告期后更新情况 √适用□不适用 公司于2026年1月15日披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市发行公告》，并于2026年1月23日披露《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市公告书》，公司股票于2026年1月28日在北京证券交易所上市。公司本次发行股票数量为1,600.00万股（无超额配售选择权），每股发行价格为25.00元，募集资金总额为40,000.00万元，扣除发行费用（不含税）4,193.44万元，公司本次募集资金净额为35,806.56万元。上述募集资金到位情况已经中兴华会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（中兴华验字[2026]第030001号）。发行前公司总股本为6,000.00万股，发行后公司总股本为7,600.00万股。 （一）证券代码发生变更 公司证券代码于2026年1月27日由874513（原新三板股票代码）变更为920159（北交所股票代码）。详细情况见公司于2026年1月23日披露的《关于向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市所涉代码变更相关事宜的提示性公告》以及于2026年1月26日披露的《向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市提示性公告》。 （二）普通股总股本发生变更 截至年度报告披露日，公司注册资本为7,600.00万元、总股本为7,600.00万股，涉及的注册资本变更等事项已完成工商变更登记。 （三）保荐机构开始履行持续督导职责 自2026年1月28日起，履行持续督导职责的保荐机构为国金证券股份有限公司。 第三节会计数据和财务指标 一、盈利能力 二、营运情况 三、境内外会计准则下会计数据差异 □适用√不适用 四、与业绩预告/业绩快报中披露的财务数据差异 五、2025年分季度主要财务数据 季度数据与已披露定期报告数据差异说明： □适用√不适用 六、非经常性损益项目和金额 七、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润□适用√不适用 八、补充财务指标 □适用√不适用九、会计政策变更、会计估计变更或重大差错更正等情况(一)会计数据追溯调整或重述情况□会计政策变更□会计差错更正□其他原因√不适用 (二)会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响 □适用√不适用 第四节管理层讨论与分析 一、业务概要 商业模式报告期内变化情况： 本公司是处于肥料制造业的生产商、服务提供商，主营业务为新型肥料及新型肥料中间体的研发、生产、销售和技术服务，公司的收入来源主要为产品销售。公司拥有相关肥料生产资质、腐殖酸技术相关专利及相关化肥生产工艺专利，拥有专业的科研团队，荣获国家科学技术进步奖、国家专利奖、山东省科技进步奖等奖项。 （1）采购模式 公司对原材料采购执行“以产定采为主，战略采购补充”的模式。采购部门根据生产部门提供的生产计划，结合原料的市场行情、库存量、供应商报价、供货周期等制订具体采购计划，下达采购订单。同时，由于原材料价格具有随行业销售淡、旺季上下浮动明显的特点，公司辅以“淡季低价储备，错季采购”的策略。公司的原料化肥采购为先款后货的模式，其他材料主要采用先货后款形式。 （2）生产模式 公司采取以销定产与适量库存相结合的生产管理模式。生产部门根据公司年度销售计划并结合行业季节性特点编制相应生产计划，全面组织调度生产，同时根据销售情况、库存情况及时对生产计划进行动态调整。在生产计划的执行方面，公司以自主生产为主；此外，公司基于生产能力、运输半径、环保要求等方面的考虑，会对部分产品采用外协生产的模式。对此，公司建立了外协产品相关管理制度，对外协企业的选择、外协加工产品质量约定和质量监督进行了规定。 （3）销售模式 目前，公司采取以经销为主，直销、邮政及贸易商渠道为辅的销售模式。其中，经销模式通过下游经销商渠道卖给终端农业种植户，直销客户包括终端使用客户、生产商/品牌农资（贴牌）和政府客户等，邮政渠道系利用中国邮政农资销售渠道拓展销售公司“农邮”系列肥料产品，贸易商客户主要为农资流通企业等贸易型客户。公司的产品因使用客群不同销售模式亦有所差异，其中新型肥料、普通化肥可以直接施用，终端用户为种植户，销售模式以经销、直销、邮政渠道销售为主；新型肥料中间体需要再加工后使用，主要销售给化肥生产企业类工业客户，销售模式主要为直销模式。 报告期内核心竞争力变化情况： □适用√不适用 专精特新等认定情况 √适用□不适用 二、经营情况回顾 (一)经营计划 报告期内，公司经营情况良好，公司实现营业收入234,973.83万元；归属于上市公司股东的净利润14,237.68万元；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润13,699.68万元；公司总资产154,660.23万元，较上年末增长20.09%；归属于上市公司股东的净资产70,831.80万元，较上年末增长25.16%；公司业绩与上年同期基本持平，经营稳健。 2025年，生产中心推进多项工艺改造与基地建设，产能与生产效率实现双重提升：完成一、五、六车间散装投料改造，降低人工劳动强度与生产费用；对五、六车间实施液氮工艺改造，助力年产能提升；新建硫酸钾二车间，丰富产能布局；高塔车间建设稳步推进，力争早日实现高塔复合肥产品零的突破；新疆子公司基地三期工程建设稳步推进，为后续产品产能提升奠定基础。同时，公司引进多位高学历人才，为生产技术优化、工艺升级提供坚实人才支撑。 2025年，公司斩获多项行业荣誉与科研奖项：《基于耐盐植物和土壤调理剂的滨海盐碱地高效利用技术创制与应用》获青岛市科学技术奖，《黄腐酸大量元素水溶肥料》行业标准获全国腐植酸肥料领域标准创新贡献奖；获评“2025中国化肥企业影响力100强”“特种肥料影响力50强”，入选2025年山东省民营企业创新100强、泰安民营企业50强（位列第28位，较2024年上升8个位次）。 2025年，公司以创新为驱动，实现产品升级与市场突破；以产学研融合为抓手，筑牢人才与技术根基；以管理与工艺革新为支撑，达成产能与品质双提升；公司区域化卫星工厂模式，落地见效、成果显著。 (二)行业情况 新型肥料是肥料行业高质量发展的核心细分领域，当前处于快速发展、结构优化、竞争加剧的关键阶段。随着我国农业绿色转型深入推进，新型肥料在减量增效、耕地质量提升、农产品品质改善、农业生态保护等方面作用突出，已成为农业现代化与生态可持续发展的重要支撑。当下，我国新型肥料企业国内市场参与者众多、竞争充分，但呈现出企业数量多、规模偏小、产品单一、研发不均、集中度偏低的特征，多数中小企业在核心技术、原料保障、质量控制与品牌建设上存在短板，行业梯队分化明显；而具备持续研发投入、核心技术自主可控、上游原料