集运指数（欧线）期货周报

集运指数（欧线）期货周报 作者：廖宏斌期货投资咨询证号：Z0020723联系电话：0595-86778969 目录 1、行情回顾 2、消息回顾与分析 3、图表分析 周度要点总结 本周集运指数（欧线）期货价格小幅上涨，主力合约EC2606收涨3.67%，远月合约收涨1-3%不等。最新SCFIS欧线结算运价指数为1610.42，较上周下跌117.75点，环比下行6.8%。上周末美伊局势再度升级，美国和伊朗互相指责对方袭击船只违反停火协议，霍尔木兹海峡再度关闭。伊朗伊斯兰议会议长兼首席谈判代表卡利巴夫强调，在美方公然违反停火协议的情况下，不可能重新开放霍尔木兹海峡，地缘风险溢价料带动集运指数（欧线）期货价格中枢上移。现价端，ONE公布5月上旬表价报大柜2326美金，COSCO在19周报价大柜2500-2600美金，20周报价大柜2600-2700美金。目前19周现货运价均值大柜2370美金左右，大部分船司沿用或者小幅提涨为主，GEMINI联盟均值大柜2400美金，OA联盟均值大柜2400美金，PA联盟均值大柜2200美金，MSC现货报价大柜2636美金。德国经济景气指数大幅不及预期，能源价格日益高企、外需不确定性继续压制企业预期。虽然油价高位回落一度推动欧央行紧缩预期边际收敛，市场继续展开欧央行年内50基点的降息预期。 综上，就目前美伊态度而言，地缘局势或向中长期转化。但绕行预期逐步兑现，叠加航运业基本面格局尚未改变以及传统淡季上涨空间受到限制，船司对运价的调整力度也较此前有所下调，期价受限基本面持续承压，建议投资者谨慎为主，注意操作节奏及风险控制，应及时跟踪、航司报价与货量数据、关注美伊冲突的持续性。 一、行情回顾 集运期货行情回顾 来源：wind瑞达期货研究院 本周集运指数（欧线）期货主力合约价格在地缘局势不明朗的背景下走高。 集运期货行情回顾 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周EC2606合约成交量、持仓量宽幅波动。 二、消息回顾与分析 消息回顾与分析 三、周度市场数据 周度市场数据 来源：wind瑞达期货研究院（基差=SCFIS-集运指数（欧线）主力合约期货价格） 来源：wind瑞达期货研究院（连一：EC2604连二：EC2605连三：EC2606连四：EC2607） 本周集运指数（欧线）期货合约基差收缩、价差收敛。 周度市场数据 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周出口集装箱运价指数受地缘局势影响抬升。 周度市场数据 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 全球集装箱运力持续增长，欧线运力波动回升；本周BDI及BPI反弹，运价小幅波动。 周度市场数据 来源：wind瑞达期货研究院 来源：wind瑞达期货研究院 本周好望角型船租船价格大幅上涨；人民币兑美元离岸和在岸价差小幅走阔。 四、行情展望与策略 行情展望与策略 周度观点：本周集运指数（欧线）期货价格小幅上涨，主力合约EC2606收涨3.67%，远月合约收涨1-3%不等。最新SCFIS欧线结算运价指数为1610.42，较上周下跌117.75点，环比下行6.8%。上周末美伊局势再度升级，美国和伊朗互相指责对方袭击船只违反停火协议，霍尔木兹海峡再度关闭。伊朗伊斯兰议会议长兼首席谈判代表卡利巴夫强调，在美方公然违反停火协议的情况下，不可能重新开放霍尔木兹海峡，地缘风险溢价料带动集运指数（欧线）期货价格中枢上移。现价端，ONE公布5月上旬表价报大柜2326美金，COSCO在19周报价大柜2500-2600美金，20周报价大柜2600-2700美金。目前19周现货运价均值大柜2370美金左右，大部分船司沿用或者小幅提涨为主，GEMINI联盟均值大柜2400美金，OA联盟均值大柜2400美金，PA联盟均值大柜2200美金，MSC现货报价大柜2636美金。德国经济景气指数大幅不及预期，能源价格日益高企、外需不确定性继续压制企业预期。虽然油价高位回落一度推动欧央行紧缩预期边际收敛，市场继续展开欧央行年内50基点的降息预期。 综上，就目前美伊态度而言，地缘局势或向中长期转化。但绕行预期逐步兑现，叠加航运业基本面格局尚未改变以及传统淡季上涨空间受到限制，船司对运价的调整力度也较此前有所下调，期价受限基本面持续承压，建议投资者谨慎为主，注意操作节奏及风险控制，应及时跟踪、航司报价与货量数据、关注美伊冲突的持续性。 免责声明 瑞达期货研究院本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院简介 瑞达期货股份有限公司创建于1993年，目前在全国设立40多家分支机构，覆盖全国主要经济地区，是国内大型全牌照期货公司之一，是目前国内拥有分支机构多、运行规范、管理先进的专业期货经营机构。2012年12月完成股份制改制工作，并于2019年9月5日成功在深圳证券交易所挂牌上市，成为深交所期货第一股、是第二家登陆A股的期货上市公司。 研究院拥有完善的报告体系，除针对客户的个性化需要提供的投资报告和套利、套保操作方案外，还有晨会纪要、品种日评、周报、月报等策略分析报告。研究院现有特色产品有短信通、套利通、市场资金追踪、持仓分析系统、投顾策略、交易诊断系统、数据管理系统以及金尝发服务体系专供策略产品等。在创新业务方面，积极参与创新业务的前期产品研究，为创新业务培养大量专业人员，成为公司的信息数据中心、产品策略中心和人才储备中心。 瑞达期货研究院将继往开来，向更深更广的投资领域推进，为客户的期货投资奉上贴心、专业、高效的优质服务。