五矿期货农副期权策略日报20260423

李立勤投研高级经理从业资格号：F3074095交易咨询号：Z0017896邮箱：lilq@wkqh.cn黄柯涵期权研究员从业资格号：F03138607电话：0755-23375252邮箱：huangkh@wkqh.cn 棉花（CF）-市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CF609合约昨日收盘价16230元，相较前日收盘上涨250元，上涨1.56%，成交量768778手，较前日增加391242手，持仓量824527手，较前日增加50284手(2）CF（棉花期权）隐含波动率维持在均值0.1465上方水平波动(3）CF期权持仓量PCR收报于0.8074，位于近一年来的51.43%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CF期权标的压力位为16000，支撑位为14800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益。如：S_CF2607P15000，S_CF2607P15400和S_CF2607C16200，S_CF2607C16600 红枣（CJ）－市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）CJ609合约昨日收盘价9105元，相较前日收盘上涨85元，上涨0.94%，成交量100485手，较前日增加31707手，持仓量114878手，较前日增加1481手(2）CJ（红枣期权）隐含波动率维持在均值0.2798上方水平波动（3）CJ期权持仓量PCR收报于0.2841，位于近一年来的29.39%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，CJ期权标的压力位为11600，支撑位为8300。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：无 鸡蛋（JD）－市场数据与策略建议 」行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 （1）jd2606合约昨日收盘价3360元，相较前日收盘上涨42元，上涨1.26%，成交量384459手，较前日增加138687手，持仓量242915手，较前日减少11212手(2）JD（鸡蛋期权）隐含波动率维持在均值0.2467上方水平波动(3）JD期权持仓量PCR收报于0.6681，位于近一年来的90.20%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，JD期权标的压力位为3500，支撑位为3000。 期权策略建议 （1）方向性策略：无（2）波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，多获取期权时间价值和方向性收益，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。如：S_JD2606P3100，S_JD2606P3200和S_JD2606C3450,S_JD2606C3550 原木（LG）-市场数据与策略建议 ■行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 (2）LG（原木期权）隐含波动率维持在均值0.2205上方水平波动(3）LG期权持仓量PCR收报于0.8499，位于近一年来的84.90%水位。（4）期权的角度看标的压力位和支撑位，LG期权标的压力位为950，支撑位为800。 期权策略建议 （1）方向性策略：无(2）波动性策略：无