PPRO支付年鉴报告：贸易走廊系列：亚太拉美专刊

,这个快速演变的市场既带来了挑战，也蕴含机遇。若亚太地区的商家和支付服务提供商(PSPs)希望挖掘拉美市场的潜力，就必须适应当地的消费格局。进军该地区的企业很快会发现，拉美消费者的支付偏好具有高度本地化的特点。如果忽视不同市场之间的差异，企业的增长战略将难以取得预期成效。 欢迎阅读PPRO支付年鉴报告 在《PPRO支付年鉴报告：贸易走廊系列》亚太→拉美专刊，我们将探讨亚太商户及支付服务提供商在拓展拉美市场时可能面临的机遇与挑战。更为关键的是，PPRO还将展示如何通过深入理解本地市场动态，提升企业竞争力，并推动在整个地区的销售增长。 拉丁美洲市场正日益吸引亚太地区商户的关注 2 0 2 5年上半 年，中国 对 拉 美 地 区的出口额 接 近1,100亿美元1，较上一年同期增长10%。中国的电商巨头，如Temu、SHEIN和AliExpress，已成为拉美电商市场的重要参与者。2025年2，TikTok Shop也加入其中，在墨西哥和巴西上线。 开启阅读 现 金 支 付 本 地 银 行 卡 现金支付让没有信用卡或银行账户的消费者也能进行在线购物。在网上结账页面，消费者选择现金支付选项，系统会生成一种将在线购物与现金支付关联起来的凭证，例如唯一的识别码或可打印的条形码。消费者随后携带该凭证前往合作门店，在柜台以现金完成付款。随后，门店将资金和唯一识别信息发送给线上商家，商家按照订单安排发货。 在拉丁美洲，即便带有Visa或Master-card等知名国际品牌标识，本地银行卡仍占据主导地位。这些卡片虽隶属于全球网络体系，但为了提高交易批准率并降低手续费，通常需要通过本地清算与处理。与此同时，市场上还存在多种本地卡品牌，例如Elo、Carnet、Naranja等，它们有时会与国际卡组织联名，但通常只能在国内使用。该地区大部分银行卡并未开通境外交易功能，这使得对于那些既不支持境外银行卡，又无法处理本地银行卡品牌的商户来说，在受理能力上面临巨大缺口。 PPRO将本地支付方式(LPMs)划分为五大核心类别。本报告将围绕拉美市场逐一剖析： 银行转账/账户到账户支付(A2A) 先买后付(含分期付款) 银行转账是指资金从消费者的银行账 户直接转入商户账 户。消费者在手机或网上银行应用中核对金额并授权支付，通常以“推送支付”方式完 成 。借助实时 银 行间支付系 统，资金往往能在数秒内到账，但部分银行转账系统仍需要数个工作日才能完成。 在拉丁美洲，“先买后付”(BNPL)与其说是一种新兴支付方式，不如说早已成为该地区商业基础设施的重要组成部分。对于亚太地区的商户和支付服务提供商而言，或许主要通过独立的金融科技应用来认识BNPL；但在拉美市场，分期付款(当地常称为p a rc e l a s、c u ot a s或meses)早已深度融入该地区的主流支付体系之中。 现金支付在整个拉丁美洲十分普遍。例如在墨西哥，OXXO Pay依托OXXO便利店网络运作；在巴西，由中央银行监管的Boleto，约占线上交易的8%8。 因此，希望在该地区最大化市场覆盖率与支付受理率的商家，必须确保提供由本 地 及 国 际 知名品 牌 构成 的 银 行 卡 组合，并得到本地收单服务的支持。 在拉丁美洲，银行转账支付方式非常盛行。自2020年推出以来，巴西即时支付系统Pix迅速在全国普及，目前占巴西电商交易量的40%4，有望超越信用卡，成为巴西主流支付方式。在墨西哥，实时银行间支付系统SPEI同样发展迅速，60%的墨西哥人使用该系统进行个人转账，每日处理交易量超过300万笔5。尽管实时银行转账在电商场景中尚未占据主导地位，但 对于拥有银行账户却未持有信用卡的消费者而言，这类支付方式正逐渐成为一种重要替代选择。 对于拉美消费者而言，分期付款是一种常见做法，既可管理每月现金流，也能应对通货膨胀。这种功能是绝大多数本 地信用卡交易的固有特性⸺消费者无需第三方介入，即可在销售点直接将消费金额拆分为每月付款。然而，创新正将这一模式从信用卡拓展至更多支付方式，涵盖本 地化的现金支付方式，例如巴西的Boleto Parcelado，以及例如Kueski Pay和Addi这种快速发展的专业“先买后付”服务提供商生态系统。近期推出的Pix Parcelado，作为Pix的支付方式的延伸，可能进一步巩固巴西消费者对分期付款的偏好。 数 字 钱 包 对于亚太地区的商户而言，若想在拉丁美洲取得成功，就需提供合适的本地支付组合，因为该地区消费者对本地支付方式忠诚度很高。PPRO的研究显示，如果商户未提供消费者偏好的支付方式，五分之一的消费者会选择放弃购买9。而那些提供本地支付方式的商家，将有效提升交易批准率、减少 结 账 困 境 ，并 在 这 个 规 模 已 超 过7,000亿美元、年增长率达21%10的电商市场中赢得份额。 数字钱包能够安全地存储用户的支付信息，如信用卡/借记卡、银行账户详情和会员卡，从而实现快速便捷的电子支付交易 。全 球 知 名 的 数 字 钱 包 品 牌 包 括PayPal和支付宝等。 在拉丁美洲，数字钱包占所有电子商务交易的10%6。Mercado Libre旗下的数字钱包Mercado Pago在该地区拥有7,200万月度活跃用户7。MercadoﾠPago积极拓展银行业务；2024年9月，它已经在墨西哥申请了银行牌照；2025年，它宣布正在向阿根廷中央银行申请全面银行牌照。 在高度本地化的支付生态系统中，拥有本地实体对于处理本地支付至关重要。然而，对于亚太地区的商户和支付服务提供商而言，由于该地区监管环境出了名的复杂，试图自行建立这种企业实体，往往会被证明是一个战略失误。这种“实体陷阱”会将市场扩张陷入运营困境，使企业不得不应对结构性低效率和严苛税制带来的挑战。在巴西，税务体系的复杂性尤为突出⸺当地企业在税务合规上花费的时间是全球平均水平的十倍。 最后，该地区碎片化的货币体系，进一步加剧了财资管理的复杂性。与欧元区不同，拉丁美洲使用不同的、波动性往往较大的货币，需要建立独立的流动性资金池，并采取相应的对冲策略。 市场概览 通过与PPRO这样的合作伙伴携手，采用“商户代理”模式(MoR)，商户可以绕过这些棘手障碍。借助合作伙伴已建立的本地基础设施，商户不仅能够通过本地化处理提升交易批准率，简化结算流程，同时降低本地行政责任及汇率波动带来的风险敞口。 拉美市场速览 拉丁美洲是全 球增长 最 快的电子商务市场之一，蕴 藏 着巨 大的发 展 机 遇 。目前，该地 区电子商务交易额已达7,690亿美元，约87%的人口已接入互联网。 这种摩擦远不止于巴西。在墨西哥，获取企业税号并不能通过远程数字化流程完成，而是需要法定代表亲自到场，向税务机关提供生物识别信息。同样，阿根廷严格的外汇管制使得利润汇回成为一项复杂的资金管理操作；而哥伦比亚则规定了高昂的非工资劳动成本，即使维持一个小规模本地办公室的运营费用也显著上升。 预计2024年至2029年间，电子商务渗透率将提升11.1个百分点，到2029年达到约67%，这表明该市场仍具备显著的增长空间。跨境电商同样表现显著，交易额达1,000亿美元。 关键市场 尽管拉丁美洲各国存在一些共同点，但其差异化特征同样显著。切勿预设一套通用的业务与支付策略即可通行所有国家；应深入洞察各国独特的消费者偏好及支付习惯。 阿根廷 巴西 巴西拥有2.13亿人口，GDP超 过2万亿美 元，对 国 际 商 家 而言是 一 个巨 大 的市场。 Pix等银行转账方式已在巴西的支付领域占据主导地位。预计到2030年，银行转账支付将占电商交易的58%和线下POS支付的46%。 墨西哥 普惠金融仍然 是 墨西哥的重要议 题：约42%的人口尚未拥有银行账 户。这一现状也为商户和支付服务提供商带来了重要机 遇，使 其能 够向传 统金融体系之外的人群提供服务。 不过，进 入 这一市场 也并非没有 挑战 。墨西哥自2 0 2 6年1月1日起 实 施 新的关税 政 策 ，对 包 括 服 装 和 家 电 在 内 的1,400多种商品征收最高50%的关税15。面对这种额外的复杂性，企业通常需要设 立本 地实体 或 采 用商户代 理(M o R)模式，以简化市场进 入流程，并降 低 运营和监管方面的负担。 在 这一 过程中，OX XO发 挥 着重 要作用。OX XO是一家在墨西哥拥有超 过20,000家门店的连锁便利店13，在支持 无银 行 账 户人群 的 同 时，也 推 动了电子商务的发 展。通 过OX XO Pay，消 费 者 可 以 使 用 现 金 为 线 上 购 物 付款，从而有效 连 接未持 有银 行账 户人群与电商消费场景之间的鸿沟。 数字钱包同样是墨西哥电子商务的关键 组 成 部分，占 在 线 支付 的 四 分之一以上。其中MercadoPago是该国下 智利 哥伦比亚 贸易走廊聚焦 中国→拉美 近年来，中国电商在拉丁美洲迅速扩大影响力。中国已成为拉丁美洲仅次于美国的第二大贸易伙伴，欧 盟位列其 后1 7。2 0 2 4年 ，中 拉 贸 易 额 突 破5,000亿美元18。预测显示，在未来十年内，中国甚至可能超过美国，成为拉丁美洲最主要的贸易伙伴19。 与此同时，对拉丁美洲基础设施的投资也成为中国科技企业的重要布局方向。2025年2月，阿里巴巴宣布在墨西哥启动其首个数据中心23；同年9月，又宣布计划在巴西建设首个数据中心24。这些投资表明，拉丁美洲为中国企业提供了广阔的发展机遇，尤其是在部分国家通过关税措施提高贸易壁垒的背景下。 这一紧密 关 系 并 非 偶 然 形成 。2 0 1 8年，中国将“一带一路”倡议这一全球基础设施与贸易合作框架延伸至拉丁美洲20，持续推动双方合作。其中的重 尽管这些中国平台增长迅速，拉丁美洲消费者对中国产品的兴趣并不限于此。中国电动汽车在当地颇受欢迎。 游戏 零售 拉丁美洲是全球在线零售增长最快的地区28，正日益吸引国际主要企业的关注，尤其是来自亚太地区的企业。 亚太地区国家在电子游戏领域具有一定基础。中国是全球游戏收入最高的市场，预计2025年收入接近500亿美元34。 电子游戏在拉丁美洲也迅速走红，成为该地区增长第二快的垂直领域。按游戏支出计算，巴西和墨西哥是该地区最大的两个市场，市场规模分别为26亿美元和21亿美元35。这一市场规模主要由巴西约1.36亿名玩家和墨西哥约1.04亿名玩家推动，其中手机是最受欢迎的游戏平台36。 零售占电商总支出的50%，是电商增长 最 主要的领域之一。这一增长 主要得益于用户体 验的提 升、运营效率的优化，以 及全 球电商平台带来的丰富商品选择29。 随着Temu、SHEIN、AliExpress和TikTok Shop等亚太平台加速在拉丁美洲扩展业务，这一增长势头进一步增强。2025年第二季度，Temu在电商网站流量中的占比接近16%30。同年，字节跳动在墨西哥推出TikTok Shop，使用户能够直接通过短视频平台完成购物31，这一举措也凸显了“移动设备优先”零售模式在推动增长方面的潜力。目前，78%的线上交易通过移动设备完成，而通 过 桌面设备完成的交易仅占22%32。 未 来，拉 丁美 洲 的 游 戏 市 场 有 望 继 续 增长。预计该地区游戏支出将以5.1%的复合年均增长率(CAGR)增长，并在2026年达到110亿美元37。在拉丁美洲，智能手机和移动互联网是大量人群接入数字服务的主要方式，同时5G网络也在不断普及，因此以移动设备优先、便捷且流畅的游戏体验将成为未来增长的重要驱动力。35 随着这一趋势逐渐显现，越来越多亚太地区的游戏企业已经进入或正瞄准拉丁美洲市场，其中包括中国的沐瞳科技(MOON-TON Games)以及亚太发行商网易游戏(NetEase Games)。 对于希望把握这一市场机遇的亚太商家而言，提供合适的支付方式组合至关重要。在游戏消费方面，38%的