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油脂油料
- 棕榈油对厄尔尼诺反应最为敏感，印尼和马来西亚核心产区在干旱条件下油棕树开花与结果受损明显。
- 历史数据显示，强厄尔尼诺周期中东南亚棕榈油单产下降幅度可达10%至25%，减产效应滞后9至12个月显现。
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谷物板块
- 小麦与玉米易受冲击，厄尔尼诺年份减产现象常见，小麦对极端天气敏感度更高。
- 东亚、东欧主产区降水偏少，南半球部分区域降水改善难以完全对冲全球减产压力。
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棉花
- 高温干旱压制主产区产量，厄尔尼诺导致东南亚、印度及澳大利亚棉花种植受损。
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白糖
- 泰国与印度减产概率较高，厄尔尼诺引发干旱冲击甘蔗单产及总产量，泰国作为重要出口国受影响显著。
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橡胶、咖啡等热带作物
- 东南亚及南亚地区干旱对天然橡胶、咖啡等热带作物不利，极端天气直接影响产量与品质。
策略建议：把握棕榈油、橡胶的交易机会。
主力动向
- 股指期货：整体高位震荡，深成指再创上涨新高，操作上高抛低吸。
- 黄金：连续5个交易日不破1070-1075阻力，短期横盘震荡，建议区间内高抛低吸。
- 铁矿：澳、巴发运阶段性回落，钢厂补库需求拉动短期采购，技术面维持强势，低多思路。
- 玻璃：浮法玻璃日熔量下降，冷修产能增加，光伏、汽车玻璃需求稳定，底部企稳，多头思路。
- 甲醇：港口库存持续去库，短期震荡对待。
- 纸浆：盘面见底信号显著，港口库存连续三周去库，上游浆厂部分退出亏损产能，上涨空间仍存。
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