挖掘机-2025年中国挖掘机行业：内需复苏与出口增长助力市场变暖（精华版）

中国油圧ショベル業界 概览标签：挖掘机、采矿、冶金、建筑专用设备制造 2026/01 研究目的&摘要 摘要 研究目的 •市场现状：2025年挖掘机出口延续强劲增长，龙头企业加速从产品输出转向产业与生态出海，新兴市场贡献核心增量，成熟市场稳步渗透，三一重工、徐工机械、中联重科等海外收入占比超50%。 •短期看，新兴市场需求与性价比优势将持续驱动出口高增长，龙头企业凭借规模与渠道优势进一步扩大份额。长期看，中国挖掘机企业将形成“全球研发+区域制造+本地服务”的生态，与国际巨头在高端市场正面竞争，海外收入占比有望达75%+，成为全球行业主导力量之一。 本报告为2025年中国挖掘机行业概览报告，将梳理中国挖掘机行业的相关生产及发展情况，对该行业的产业链，竞争格局做出具体分析。 •产业链：挖掘机上游是原材料与零部件供应，中游是整机制造与集成，下游是各类应用领域。上游是产业链的技术与成本核心，决定整机性能与可靠性，中游聚焦整机研发、总装、质量控制，下游的后市场（融资租赁、二手机交易、维修保养、配件供应、再制造）成为利润新增长点。 此研究将会回答的关键问题 •应用领域：基建领域占比达45%，是挖掘机最大的下游市场，这与2022年国内稳增长背景下的基建投资发力直接相关。其次是矿山和房地产，分别占比20%，其他领域占比15%，涵盖了小型市政维修、园林改造等分散场景。 ①中国挖掘机行业的市场现状如何?②中国挖掘机有哪些应用领域？③中国挖掘机行业的企业竞争格局如何？ •竞争格局：作为国内挖掘机行业的“双雄”，徐工、三一的挖掘机业务是其核心营收来源，近年通过高性价比、本地化服务，在中低端挖掘机市场（如城市基建）快速渗透，已成为全球挖掘机行业的重要参与者，但份额仍低于卡特彼勒、小松等国际巨头。 •2024年中国工程机械企业的全球市场份额占比中，徐工以5.50%的占比位居前列，三一紧随其后达到4.20%，柳工占比1.60%，临工、龙工、山推的份额均为0.60%，中国铁建重工为0.40%。 中国挖掘机行业概况——销售模式介绍挖掘机属于高单价生产资料，单台价格从十几万到数百万不等，而客户以工程承包商、个体老板为主— —这类客户的项目回款周期长，如基建项目回款通常需6-18个月、资金流波动大，难以一次性支付全款 中国挖掘机行业政策 挖掘机企业通过“信用销售、厂商银、融资租赁”等模式，降低客户的首付门槛（首付比例通常仅20%-30%），能快速撬动潜在需求，帮助厂商在短时间内提升销量、巩固市占率。“厂商银”模式中，厂商为经销商提供担保，本质是与经销商形成“风险共担”的绑定关系，能锁定优质经销商资源；而“融资租赁、银行按揭”则通过长期还款、租赁协议，增强客户对厂商的黏性，使得后续配件、服务需求更易向原厂商倾斜。 中国挖掘机行业产业链情况——产业链图谱上游是产业链的技术与成本核心，决定整机性能与可靠性，中游聚焦整机研发、总装、质量控制，下游 的后市场（融资租赁、二手机交易、维修保养、配件供应、再制造）成为利润新增长点。 中国挖掘机行业产业链情况——应用领域分析根据统计数据，2022年挖掘机需求高度依赖基建领域，地产行业调整制约其市场占比，预计2025年基建 仍是需求最大的领域。2024年挖掘机企业关联行业向服务端倾斜，租赁模式成中小主体首选。 ❑基建领域占比达45%，是挖掘机最大的下游市场。这与2022年国内稳增长背景下的基建投资发力直接相关，而2022年房地产行业处于调整周期，占比不足基建的一半。 ❑其他领域涵盖了农业工程、小型市政维修、园林改造等分散场景。 ❑挖掘机企业与租赁和商务服务业关联度最高，主要是因为工程施工主体以中小规模企业为主，此类主体资金实力有限，难以承担挖掘机的高额购置成本，租赁模式更契合其成本控制与资源适配需求。 ❑中国小松挖掘机月均开工时长为90.1小时，显著高于日本（约45-50小时）、欧洲（约65-75小时）、北美（约60-70小时），仅低于印尼（约180-210小时），反映国内工程需求的实际落地节奏稳定。 ❑新兴市场是全球需求增量，印尼等东南亚区域开工小时数远超其他区域，是当前挖掘机海外需求的核心增长极。 中国挖掘机行业竞争格局——中国工程机械企业市场份额 根据KHL集团发布的全球工程机械企业榜单，卡特彼勒、小松两大国际巨头2024年合计占27.2%的份额，是挖掘机领域的传统领导者，凭借长期的技术积累、全球服务网络，在大型、高端挖掘机市场占据优势 工程机械企业市场份额情况，2024年 作为国内挖掘机行业的“双雄”，徐工、三一的挖掘机业务是其核心营收来源，近年通过高性价比、本地化服务，在中低端挖掘机市场（如城市基建）快速渗透，已成为全球挖掘机行业的重要参与者，但份额仍低于卡特彼勒、小松等国际巨头。 ❑当前徐工机械5.5%的头部份额，说明中国企业已实现从“本土主导”到“全球参与”的突破但尚未达到“全球主导”的阶段——国际龙头卡特彼勒、小松的全球份额超10%。 ❑“其他企业”合计38.6%的份额，反映挖掘机行业存在大量中小区域品牌——这类企业多聚焦细分场景，如小型挖掘机、特定区域市场。 ❑一方面，工程机械是全球化程度较高的行业，全球市场参与者众多，头部企业份额不会过度集中；另一方面，中国企业的份额增长到当前的5.5%，本身是行业崛起的体现，且随着中国产品技术升级、头部企业的全球份额仍有较大提升潜力。 ❑沃尔沃建筑以中大型挖掘机为主，且市场集中在欧美；日立的挖掘机业务依赖亚洲区域。这两类品牌缺乏“全品类+全球市场”的规模化优势，而中国企业三一、徐工属于“全市场覆盖”的综合型龙头，未来份额提升的空间更大。 中国挖掘机行业竞争格局——各吨级挖掘机近年市场份额2023年后，大、中、小挖的国产份额均稳定在70%以上，说明国产挖掘机的产品力、供应链、渠道等综 合竞争力已形成壁垒，外资品牌难以逆转当前格局 ❑国产挖掘机品牌已全面主导各细分市场，小型挖掘机国产份额优势最显著，2019年后稳定在70%以上，2022-2024年维持在90%左右；中型挖掘机2021年国产份额突破70%，之后保持在75%上下，外资份额收缩至25%以内；大型挖掘机国产份额增长相对滞后，但2023年突破70%，2024年维持在72.5%。 各细分市场的外资份额均呈逐年下降趋势，小型挖掘机从2016年的46.6%降至2024年的9.2%，中型挖掘机从60.8%降至24.1%，大型挖掘机国产从64.9%降至27.5%。 中国挖掘机行业市场分析—中国挖掘机市场规模 2019—2024年，挖掘机行业市场规模年复合增长率-0.47%。预计2025—2029年，挖掘机行业市场规模由700亿元增长至924亿元，期间年复合增长率7.1%，显示出行业具有持续发展的潜力 头豹洞察 ❑2020年挖掘机销量大幅增长，原因是疫情前期积压的需求在复工复产后集中释放，小挖对应的小型基建、农村工程、市政旧改等项目快速重启，同时5G基站、充电桩等小型工程落地，直接拉动了小挖的使用需求；中型和大型挖掘机的增长则源于传统基建与地产投资的韧性。 ❑2020年到2023年挖掘机市场规模持续下降，原因是2020年的高增长本身是疫情后复工及稳增长政策集中发力的“脉冲式”释放，这种短期需求透支了后续几年的采购空间，当政策刺激力度减弱后，市场进入了需求消化期。 ❑2024年挖掘机市场规模开始回升，原因有房地产行业边际回暖，新一批基建项目的集中开工等，同时存量设备将进入更新周期。 方法论 ◆头豹研究院布局中国市场，深入研究19大行业，532个垂直行业的市场变化，已经积累了近100万行业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。 ◆研究院依托中国活跃的经济环境，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。◆研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状，前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。◆研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。◆研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 法律声明 ◆本报告著作权归头豹所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或引用。若征得头豹同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“头豹研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 ◆本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。 ◆本报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何证券或基金投资建议。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告或证券研究报告。在法律许可的情况下，头豹可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。 ◆本报告的部分信息来源于公开资料，头豹对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映头豹于发布本报告当日的判断，过往报告中的描述不应作为日后的表现依据。在不同时期，头豹可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告或文章。头豹均不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，头豹对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。任何机构或个人应对其利用本报告的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损失或伤害。 头豹业务合作 报告作者 定制报告 可阅读全部原创报告和百万数据，提供数据库API接口服务 行企研究多模态搜索引擎及数据库，募投可研、尽调、IRPR等研究咨询 对产业及细分行业进行现状梳理和趋势洞察，输出全局观深度研究报告 郑梓涛行业分析师zheng.zitao@leadleo.com陈夏琳首席分析师Sharlin.chen@leadleo.com 行研训练营 对客户竞争优势进行评估和调研确认，助力企业品牌影响力传播 研究覆盖国民经济19+核心产业，内容可授权引用至上市文件、年报 依托完善行业研究体系，帮助学生掌握行业研究能力，丰富简历履历 业务咨询 南京办公室 深圳办公室 上海办公室 上海市静安区南京西1717号会德丰国际广场2701室邮编：200040 广东省深圳市南山区粤海街道华润置地大厦E座4105室邮编：518057 江苏省南京市栖霞区经济开发区兴智科技园B栋401邮编：210046