2025年中国空气压缩机行业概览：外资占据高端市场，中国企业挑战与机遇并存（精华版）
概览标签：空气压缩机、通用设备制造业 研究目的&摘要 摘要 研究目的 •行业现状与竞争格局：2025年中国空气压缩机行业市场竞争呈现鲜明的层级化特征：阿特拉斯・科普柯、英格索兰等外资品牌凭借长期技术积淀、品牌壁垒及高端产品优势，占据约30%-40%的高端市场份额，尤其在精密制造、半导体等对稳定性要求极高的领域形成垄断优势；本土企业则呈现两极分化，开山集团、汉钟精机等龙头通过自主研发（如螺杆主机技术）、成本管控及本土化服务占据中低端主导地位，并逐步向高端渗透。而大量中小企仍依赖主机装配，受困于同质化竞争与利润压缩。产品结构上，螺杆式压缩机以60%以上的市场占比成为主流，节能型、智能化产品渗透率不断提升。 本报告为2025年中国空气压缩机行业概览报告，将梳理中国空气压缩机行业的相关生产及发展情况，对该行业的产业链，竞争格局做出具体分析。 •发展机遇与挑战：行业在政策与市场双轮驱动下，正加速向绿色化、智能化、高端化转型，但同时面临多重压力。机遇方面，“双碳”目标推动节能改造需求释放，数字孪生、AI监控等技术的应用进一步提升产品能效与运维效率；新能源产业链（锂电、氢能、光伏）扩张催生对无油、高压、高效压缩机的新增需求，如氢能储运配套压缩机成为热门赛道，开山股份等企业已布局530bar高压氢压缩机研发。 此研究将会回答的关键问题 ①中国空气压缩机行业的市场现状如何?②中国空气压缩机行业的企业竞争格局如何？有哪些机遇与挑战？ •挑战则集中于成本与技术层面：2024年钢铁、有色金属等原材料价格上涨导致空气压缩机生产成本增加，供应链韧性不足问题凸显，同时高端技术人才短缺制约核心技术突破。未来五年，行业将呈现“强者恒强”格局：环保政策趋严与技术壁垒提升将加速中小企业淘汰，市场份额向具备研发能力的头部企业集中；本土企业需通过加大研发投入、优化产品结构（如发展离心式、磁悬浮压缩机）及拓展服务型制造模式，实现从OEM/ODM向OBM转型，逐步打破外资高端垄断；当前空压机国产化率已超40%，且未来年增长率预计达20%-30%。 空气压缩机行业产业链情况-产业链图谱与代表企业 从价值链话语权看，空气压缩机行业中游整机制造环节更具优势，头部企业如陕鼓动力等凭借技术研发、规模化生产能力，在产业链中掌握市场主导权。下游应用虽广但需求分散，议价权相对弱于中游。 不同下游场景对功能指标的需求差异极大——没有一款压缩机能同时满足“冰箱制冷”“矿山凿岩”等场景的空气压缩机行业产业链终端场景 家用制冷设备配套压缩机需求。下游行业定制化需求会持续走高，企业需提供适配自身工艺的专属设备，这也倒逼中游企业提升定制化研发与生产能力。 空气压缩机行业竞争格局——外资企业 中国空气压缩机行业呈现全球头部垄断高端、中国梯队分层竞争的总体格局。中国主要竞争企业通过近20年的技术追赶与市场积累，逐步打破外资企业的部分垄断，中小厂商则服务于低端市场，竞争以价格战为主。 国际空气压缩机高端梯队企业（部分） 国际空气压缩机高端梯队企业的主要优势 阿特拉斯、格素、复盛等空压机品牌基于拥有大量的技术专利、技术迭代速度、创新成果转化效率等维度，展现出了较快的产品迭代速度。 空气压缩机行业竞争格局——财务对比 英格索兰、阿特拉斯等国际企业凭借先发优势在营收和盈利上领先，中国企业如陕鼓动力盈利表现突出，东亚机械运营效率佳、长虹华意现金流稳健，同时开山股份、东亚机械等对压缩机业务专注度高。 ❑东亚机械回款快、库存活、运营效率最高；长虹华意库存管理极佳且现金流稳健；陕鼓动力现金流最强、存货管理较好；开山股份现金流强但库存周转偏慢；汉钟精机各项指标表现中等、现金流偏弱；雪人集团回款慢、库存积压、现金流一般。 空压机上市企业压缩机业务营收占比（2025年中报/2024年年报披露） ❑阿特拉斯作为国际知名企业，通过多元化业务分散风险、增加营收来源。除了营收占比最大的压缩机业务，它还有建筑及采矿设备业务、工业用工具业务等。 ❑开山股份、东亚机械、长虹华意压缩机营收占比分别高达64.94%、77.31%、91.24%，显示出较高的业务专注度。 空气压缩机行业市场规模 2020年中国空气压缩机市场规模为699亿元，之后逐年呈现增长态势，2020-2029年的复合年增长率（CAGR）为3.3%，显示出行业具有持续发展的潜力。 头豹洞察 ❑2020-2029年，预计中国空气压缩机市场规模将从699亿元人民币上升到937亿元人民币，总体保持稳步增长的态势。这一增长背后是工业领域核心需求支撑与新兴产业增量拉动的共同作用——作为空气压缩机主要应用领域，工业需求稳定，同时新能源、半导体、生物医药等新兴产业对空气压缩机的需求不断增加，共同推动市场规模持续扩大。 ❑但行业面临的价格压力显著制约了市场规模的扩张速度。根据拓华工圈发布的资料，2022—2024年空压机均价年均下降5%–8%，直接压制了市场规模的扩张。价格下滑刺激大量厂商涌入，使得2023—2025年中国空压机企业从约2500家猛增至3500家以上，而需求增速却保持平缓，供给增速与需求增速严重错配。 ❑低价竞争使行业利润被迅速摊薄，企业无力投入研发，产品同质化加剧，行业需要让竞争焦点转向技术、质量与服务，用差异化创新重新打开利润空间，才能推动市场规模持续扩容。 空气压缩机行业市场现状-进出口情况分析 高端空气压缩机市场主要被外企占据，进口空气压缩机产品单价高于出口压缩机单价。中国是空气压缩机主要生产国家之一，产品出口量较高，但出口产品附加价值偏低，而进口产品量低，附加值较高。 ❑中国出口产品单价从295元提高至345元，验证了中国厂商技术能力不断提升和突破。但从产品单价水平来看，进口产品单价远高于出口产品单价，说明了出口产品附加价值偏低且中国生产高端空压机的能力不足。 ❑根据海关总署数据，2020-2024年，中国空压机出口量从12711万台增长至17901万台，而进口方面，2020-2024年空压机进口量呈小幅下降趋势，从799万台小幅下降至583万台，说明了中国空压机产能充足，在满足中国市场一定需求的基础上，大量产品走向国际市场。 ❑压缩机出口额从2020年的375亿元增长至2024年的617亿元，进口额则基本处于115-144亿元之间，在2021-2024年较为稳定。说明了中国空压机出口规模在持续扩大，出口业务在行业营收中的重要性不断提升。 ❑进口平均价格从1443元上涨到2471元，说明了国际高端空压机市场的技术门槛依然很高，且中国愿意为更高的技术附加值支付更高的价格，这也从侧面体现中国企业在高端空压机领域的突破仍存在挑战。 ❑进口额较为稳定，一方面反映出中国对高端空压机的进口需求相对稳定，另一方面也体现出中国空压机在整体市场供应中已占据一定地位，对进口的依赖程度未大幅增加。 ❑同时中国对进口空压机的需求有所减少，可能是中国空压机在中低端市场的替代效应逐渐显现。 空气压缩机企业的挑战与机遇 Non-Sugar Market中国空气压缩机企业虽面临市场混战、技术卡颈等挑战，但低端竞争的倒逼可催生出细分领域的机遇，双碳政策能释放节能技术的市场红利，突破干式无油螺杆、磁悬浮轴承等技术的企业有机会实现领跑。 空气压缩机行业代表性企业——汉钟精机 公司2025年中报披露的财务数据从盈利、运营效率、财务结构等多方面来看，较之前的高位出现明显下滑，显示出公司在市场拓展方面遇到了阻碍，产品或服务的市场需求有所减少。 ，企业在控制该类产品成本时，应重点关注配套成本的管理与优化。公司净利润与营收趋势基本一致，但2025年上半年盈利明显收缩，原因之一是光伏行业需求下降的影响，即2025年上半年中国光伏新增装机量同比下降12%，直接导致光伏用真空泵需求减少。通过净利率历年变化可知，公司产品有较强溢价能力，但2024年后成本端或市场定价有一定压力。 ，企业在控制该类产品成本时，应重点关注配套成本的管理与优化。公司2025年上半年财务杠杆明显降低，资产运营效率整体呈缓慢下降趋 势，说 明资 产 周转速 度 变 慢；ROE在2025年中报继续下降，反映股东权益的盈利效率随业绩波动而减弱。EPS整体呈平稳微升后趋稳，说明每股盈利增长幅度小，业绩增长对每股收益的拉动有限。 方法论 ◆头豹研究院布局中国市场，深入研究19大行业，532个垂直行业的市场变化，已经积累了近100万行业研究样本，完成近10,000多个独立的研究咨询项目。 ◆研究院依托中国活跃的经济环境，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。◆研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状，前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。◆研究院密切关注行业发展最新动向，报告内容及数据会随着行业发展、技术革新、竞争格局变化、政策法规颁布、市场调研深入，保持不断更新与优化。◆研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。 法律声明 ◆本报告著作权归头豹所有，未经书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复刻、发表或引用。若征得头豹同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“头豹研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。 ◆本报告分析师具有专业研究能力，保证报告数据均来自合法合规渠道，观点产出及数据分析基于分析师对行业的客观理解，本报告不受任何第三方授意或影响。 ◆本报告所涉及的观点或信息仅供参考，不构成任何证券或基金投资建议。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告或证券研究报告。在法律许可的情况下，头豹可能会为报告中提及的企业提供或争取提供投融资或咨询等相关服务。 ◆本报告的部分信息来源于公开资料，头豹对该等信息的准确性、完整性或可靠性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映头豹于发布本报告当日的判断，过往报告中的描述不应作为日后的表现依据。在不同时期，头豹可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告或文章。头豹均不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，头豹对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，读者应当自行关注相应的更新或修改。任何机构或个人应对其利用本报告的数据、分析、研究、部分或者全部内容所进行的一切活动负责并承担该等活动所导致的任何损失或伤害。 头豹业务合作 报告作者 定制报告 可阅读全部原创报告和百万数据，提供数据库API接口服务 行企研究多模态搜索引擎及数据库，募投可研、尽调、IRPR等研究咨询 对产业及细分行业进行现状梳理和趋势洞察，输出全局观深度研究报告 郑梓涛行业分析师zheng.zitao@leadleo.com陈夏琳首席分析师Sharlin.chen@leadleo.com 行研训练营 对客户竞争优势进行评估和调研确认，助力企业品牌影响力传播 研究覆盖国民经济19+核心产业，内容可授权引用至上市文件、年报 依托完善行业研究体系，帮助学生掌握行业研究能力，丰富简历履历 业务咨询 南京办公室 深圳办公室 上海办公室 上海市静安区南京西1717号会德丰国际广场2701室邮编：200040 广东省深圳市南山区粤海街道华润置地大厦E座4105室邮编：518057 江苏省南京市栖霞区经济开发区兴智科技园B栋401邮编：210046
